Aktien-Update | 26. Juni 2026

Woche 26 war geprägt von starken Schwankungen an den globalen Aktienmärkten, da Investoren die Nachhaltigkeit und die breiteren wirtschaftlichen Auswirkungen des KI-Investitionszyklus neu bewerteten. Das kürzlich gelistete Unternehmen Cerebras meldete einen Anstieg des Quartalsumsatzes von 94% im Jahresvergleich auf 193 Millionen USD, aber die Aktien fielen, nachdem das Management die Bruttomarge für 2026 auf 38–41% prognostiziert hatte, unterhalb der im Q1 erzielten 47%. Im Gegensatz dazu bestätigten Microns starke Ergebnisse die Stärke des Speicherzyklus und verdeutlichten die wachsende Divergenz zwischen Speicherproduzenten, die von der Knappheit profitieren, und anderen Halbleiterunternehmen, die mit Margen- und Kapitalintensitätsbedenken konfrontiert sind. Apples Entscheidung, die Preise für MacBook und iPad anzuheben, lieferte weitere Belege dafür, dass die KI-Nachfrage das konventionelle Speicherangebot verdrängt und höhere Kosten auf Verbraucherprodukte überträgt; DRAM-Preise stiegen im Q1 um bis zu 98% und dürften in diesem Quartal um weitere 58–63% zunehmen. Die Marktvolatilität wurde durch erhöhten Retail-Hebel in Korea und Taiwan, insbesondere bei Halbleiterwerten, verstärkt, was zu erzwungenem Deleveraging beitrug und das Risk-off-Sentiment in den Kryptomärkten verschärfte, mit weiterem Druck auf Strategy und STRC. Dennoch setzte sich die Konsolidierung bei digitalen Assets fort: SBI Holdings' Übernahme von Ceres' Anteil an Bitbank zeigt, dass größere Finanzinstitute ihre Kryptoinfrastruktur trotz schwächerer Marktbedingungen weiter ausbauen.

Woche 26: Hauptentwicklungen bei Blockchain-Aktien

Indexperformance: Der Index fiel diese Woche um 7,4% und unterperformte Bitcoin leicht, das um 7,1% zurückging. Die Mai-Headline-PCE-Inflation beschleunigte sich auf 4,1% im Jahresvergleich, den höchsten Stand seit April 2023, während der Kern-PCE auf 3,4% stieg und die Erwartungen einer Zinserhöhung später in diesem Jahr verstärkte. Das BIP-Wachstum im ersten Quartal wurde von 1,6% auf 2,1% nach oben revidiert, allerdings wurden die Konsumausgaben drastisch auf 0,5% gesenkt, was darauf hindeutet, dass die übergeordnete Resilienz zunehmend auf Unternehmensinvestitionen statt auf breiter Haushaltsnachfrage basiert. Die Treasury-Renditen sanken dennoch erheblich, boten den Blockchain-Aktien aber nur begrenzten Rückhalt, da ein stärkerer Dollar, Bitcoin-ETF-Abflüsse, Hebelfinanzierungsliquidationen und Schwäche im KI-Handel den Vorteil niedrigerer Diskontierungsraten überkompensierten.

Block Index Hauptbeweger: 7-Tage-Topperformer: GMO Internet (3,1%), Citibank (1,3%), Mercari (1,2%). 7-Tage-Schlechtperformer: Strategy Inc (-24,2%), Iren (-20,4%), Galaxy Digital (-17,4%).

Indexkonstituent SBI Holdings erweitert seine japanische Plattform für digitale Assets durch die Übernahme von Ceres' Anteil an Bitbank

SBI Holdings stimmte der Übernahme von Bitbank in einer Transaktion im Wert von ¥46,7 Milliarden zu, die den Ausstieg von Ceres aus seinem Minderheitsanteil einschließt. Die Kombination von Bitbank mit SBI VC Trade würde die größte Kryptobörsengruppe Japans nach Kundenvermögen schaffen, mit ca. ¥1,1 Billionen in der Verwahrung und 2,92 Millionen Konten. Ceres realisiert seine Investition, verliert aber die zukünftige Exposition gegenüber Bitbank, während SBI größere Skalierung in Handel, Verwahrung und Kundenvertrieb gewinnt. SBI startete zudem den yendenominierten JPYSC-Stablecoin und begann mit der inländischen Verteilung von Ripples RLUSD, was die Möglichkeit auf Reservemanagement, Zahlungen, FX-Konvertierung und tokenisierte Asset-Abwicklung ausweitet. Die kurzfristigen Einnahmen dürften weiterhin von der Handelsaktivität getrieben werden, aber die Transaktion verschafft SBI eine größere Kunden- und Vermögensbasis, über die Stablecoin- und Tokenisierungsprodukte vertrieben werden können.

Indexkonstituent Strategy Inc wechselt zu Bilanzverteidigung, während MSTR und STRC neue Tiefststände erreichen

Strategy kaufte weitere 520 Bitcoin für 34,9 Millionen USD und erhöhte die Bestände auf 847.363 Bitcoin, leitete aber ca. 300 Millionen USD der durch MSTR-Emissionen aufgebrachten 335,5 Millionen USD zur Wiederaufstockung seiner USD-Reserve auf 1,4 Milliarden USD um. Die MSTR-Aktie fiel unter 87 USD, ihr niedrigstes Niveau seit mehr als zwei Jahren, und schwächte die Prämie, die historisch die Ausgabe von Stammaktien Bitcoin je Aktie akkretiv machte. Der Druck breitete sich auf STRC aus, das am Donnerstag kurzzeitig nahe 74 USD handelte, rund 26% unter Pari und eine aktuelle Rendite von ca. 15,5% auf die angegebene Dividende von 11,5% implizierend. Dies reduziert die Nützlichkeit von STRC als wiederholbare Finanzierungsquelle und legt nahe, dass eine moderate Dividendenanpassung möglicherweise nicht ausreicht, um das Wertpapier wieder auf 100 USD zu bringen. Die Frage ist noch keine der Solvenz angesichts von Strategys erheblichen Bitcoin-Beständen und dem anhaltenden Zugang zur Stammkapitalfinanzierung, sondern vielmehr, ob das Unternehmen das Vertrauen in STRC wiederherstellen und MSTRs Prämie wieder aufbauen kann, ohne die Kassaausgaben oder die Verwässerung der Aktionäre wesentlich zu erhöhen.

Sonstige Neuigkeiten — Indexkonstituenten

Sharplink sammelte 75 Millionen USD durch eine registrierte Direktemission ein. Das Unternehmen stimmte der Emission von 10,0 Millionen Aktien und einer gleichen Anzahl vierjähriger Optionsscheine zu einem kombinierten Preis von 7,49 USD zu, einer Prämie von 41% gegenüber dem vorangegangenen Schlusskurs und einer Prämie gegenüber dem NAV seiner 875.776 ETH-Bestände. Die Erlöse könnten weitere ETH-Käufe oder Aktienrückkäufe finanzieren, während die vollständige Ausübung der Optionsscheine zu 8,15 USD zusätzliche 81,6 Millionen USD liefern könnte, wenngleich mit weiterer Verwässerung.

Circle schloss eine strategische Partnerschaft mit dem in Bahrain ansässigen INFINIOS, das USDC, EURC und Circles API-Infrastruktur für grenzüberschreitende Zahlungen, Treasury-Management, Händlerabwicklung und eingebettete Finanzprodukte im Nahen Osten integrieren wird. Die Vereinbarung erweitert Circles Vertrieb in eine strategisch wichtige Zahlungsregion, auch wenn keine Transaktionsvolumina oder Umsatzbeiträge bekannt gegeben wurden.

Flow Traders skizzierte seine Wachstumsstrategie "Horizon 2030" mit dem Ziel von mehr als 1 Milliarde EUR Netthandelseinnahmen, einer Rendite auf das Handelskapital von über 50% und einer EBITDA-Marge von über 45%, getragen durch Expansion in digitale Assets, tokenisierte Märkte und 24/7-Liquiditätsbereitstellung. Das Q2-Pre-Close-Update zeigte jedoch eine leicht schwächere sequenzielle Leistung, da die Krypto-ETP-Volumen gegenüber Q1 um 47% zurückgingen, teilweise ausgeglichen durch das Wachstum des tokenisierten RWA-Marktes auf ca. 32 Milliarden USD.

Sonstige Neuigkeiten — Nicht-Indexkonstituenten

Intercontinental Exchange und OKX gründeten ein Joint Venture für digitale Assets. Der NYSE-Eigentümer und die Kryptobörse beabsichtigen, tokenisierte Wertpapiere und andere digitale Finanzprodukte zu entwickeln.

Hyperscale Data erhielt eine Versorgungszusage für bis zu 125 MW zusätzliche Leistung in Montana. Die Kapazität könnte weiteres Bitcoin-Mining, KI-, Cloud- oder HPC-Entwicklung unterstützen und die potenzielle Skalierung des Standorts wesentlich erhöhen, obwohl Bauanforderungen, Kunden und Finanzierung noch nicht bekannt gegeben wurden.

StablecoinX schloss seine Unternehmenszusammenführung ab und wird unter dem Ticker USDE an der Nasdaq gehandelt. Die Notierung schafft ein neues börsennotiertes Vehikel mit Fokus auf das Ethena-Stablecoin-Ökosystem und ergänzt die wachsende Gruppe börsennotierter Unternehmen, die direkte Exposition gegenüber Stablecoin-Infrastruktur bieten.