Aktien-Update | 6. Januar 2025

Die erste Woche des Jahres war geprägt von einer verhaltenen Handelsaktivität und einem begrenzten Nachrichtenfluss, da Liquidität und Markttiefe während der Feiertagsperiode gedämpft blieben. Dennoch veröffentlichten Strategy Inc. und Metaplanet Updates zu ihren Bitcoin-Käufen, während Riot Platforms ein erneuertes At-the-Market-Programm (ATM) ankündigte. Auf makroökonomischer Ebene verdeutlichten die jüngsten FOMC-Protokolle die Meinungsverschiedenheiten innerhalb der US-Notenbank Federal Reserve und sorgten für zusätzliche Unsicherheit hinsichtlich des Zeitpunkts der nächsten Zinssenkung. Angesichts der erwarteten Ernennung eines neuen Fed-Vorsitzenden und des Auslaufens der Amtszeit von Chairman Powell im Mai rechnen wir jedoch in der zweiten Jahreshälfte mit einer zunehmend expansiveren geldpolitischen Ausrichtung.

Zentrale Entwicklungen bei Blockchain Equities in Woche 1:

• Indexentwicklung: Der Index legte in einer ruhigen Handelswoche zum Jahresauftakt um 0,61 % zu, während Bitcoin um rund 2,3 % stieg. Die jüngsten Protokolle der Federal Reserve zeigten einen gespaltenen Offenmarktausschuss nach der Zinssenkung im Dezember, wobei mehrere Mitglieder angesichts anhaltender Unsicherheit über Zeitpunkt und Notwendigkeit weiterer Lockerungen eine Pause im Januar befürworteten.

• Wichtigste Bewegungen im Block Index:
  Top-Performer (7 Tage): Kinsus Interconnect (+10,5 %), Samsung (+8,2 %), TSMC (+3,8 %)
  Schwächste Performer (7 Tage): Defi Technologies (-17,0 %), Hut-8 (-13,0 %), Bitfarms (12,0 %)

• Indexmitglieder Metaplanet und Strategy Inc. bauten ihre Bitcoin-Bestände weiter aus – Metaplanet gab am 30. Dezember 2025 bekannt, im Quartal 4.279 BTC zu einem durchschnittlichen Preis von 16,3 Mio. ¥ pro BTC erworben zu haben, was einer Gesamtinvestition von 69,9 Mrd. ¥ entspricht und die gesamten Bestände auf 35.102 BTC erhöhte. Das Unternehmen erklärte, dass diese Akkumulation eine Kombination aus Treasury-Aktivitäten widerspiegelt, darunter gezielte Käufe, die teilweise durch den Verkauf von Bitcoin-Optionen finanziert wurden. Strategy Inc. meldete unterdessen den Erwerb von 1.229 BTC für rund 108,8 Mio. USD (durchschnittlicher Preis von 88,6 Tsd. USD pro BTC), der überwiegend durch Aktienemissionen finanziert wurde. Trotz eines herausfordernden Jahresendes für Krypto-Assets setzten beide Unternehmen ihre aktive Bitcoin-Akkumulation fort.

• RIOT erneuert sein At-the-Market-Programm (ATM) – Das Indexmitglied RIOT Platforms schloss ein neues ATM-Aktienabkommen über 500 Mio. USD ab, das das vorherige Programm mit einer verbleibenden Kapazität von 149,5 Mio. USD ersetzt und den verfügbaren Emissionsspielraum damit effektiv um 350,5 Mio. USD erhöht. Das neue ATM-Programm geht zudem mit einer niedrigeren Verkaufsprovision von 1 % gegenüber zuvor 3 % einher, was die Emissionseffizienz um 200 Basispunkte verbessert beziehungsweise potenzielle Gebühreneinsparungen von bis zu 10 Mio. USD bei vollständiger Nutzung ermöglicht. Obwohl RIOT angegeben hat, dass die Investitionsausgaben (Capex) für 2026 vollständig finanziert sind, bietet das erneuerte ATM zusätzliche finanzielle Flexibilität, die voraussichtlich zur Unterstützung optionaler zusätzlicher Investitionen in Rechenzentren im Zusammenhang mit Kundengewinnen, Standort-Upgrades oder potenziellen Akquisitionen bis 2026 genutzt werden kann.

• Weitere Nachrichten: Das Handelsupdate von Robinhood für Dezember zeigte, dass die Volumina bei Aktien und Optionen weitgehend im Rahmen der Erwartungen lagen, während die Krypto-Handelsvolumina deutlicher zurückgingen, was die transaktionsbasierten Erlöse im vierten Quartal belasten könnte. Die Trump Media & Technology Group kündigte Pläne an, eine neue Kryptowährung einzuführen und an Aktionäre zu verteilen, was auf einen umfassenderen Ansatz zur Monetarisierung des Plattform-Ökosystems und zur Stärkung des Engagements von Privatanlegern hindeutet. Darüber hinaus hat Turkmenistan das Mining und den Handel mit Kryptowährungen im Rahmen eines neuen regulatorischen Rahmens formell legalisiert – ein bemerkenswerter Schritt hin zu einer stärker regulierten Einführung und staatlichen Aufsicht über Kryptowährungen.