Aktien-Update | 27. Oktober 2025

Zentrale Entwicklungen bei Blockchain-Aktien – Woche 43

In Woche 43 fielen die US-Inflationsdaten niedriger aus als erwartet und stützten damit die Aktienmärkte, zusätzlich beflügelt durch Optimismus im Hinblick auf ein mögliches Handelsgespräch zwischen den USA und China in der kommenden Woche. Die Unternehmensgewinne im S&P 500 übertreffen weiterhin die Prognosen und markieren die stärkste Berichtssaison seit vier Jahren. Im Bereich der digitalen Infrastruktur stehen Bitcoin-Miner weiterhin im Fokus, da die institutionelle Nachfrage zunimmt – unterstrichen durch die kürzlich offengelegten Beteiligungen von Jane Street an mehreren großen Mining-Unternehmen. Diese Entwicklung wird zudem durch neue Rechenkooperationen zwischen Google und Anthropic sowie durch das wegweisende Hyperscaler-Abkommen von Applied Digital bestätigt, was die beschleunigte Nachfrage nach Strom, Rechenzentrumskapazitäten und Hochleistungsinfrastruktur verdeutlicht.

Indexentwicklung: Der Index legte in dieser Woche um 0,94 % zu. Risk-on-Aktien legten zunächst eine Pause ein, erholten sich jedoch im Zuge positiver Entwicklungen in den Handelsbeziehungen zwischen den USA und China, während Bitcoin im Wochenverlauf um 3,6 % zulegte. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) lag mit 0,3 % im Monatsvergleich unter den Erwartungen von 0,4 %, und die Fed-Funds-Futures preisen nun zwei weitere Zinssenkungen bis zum Jahresende ein. In Kombination mit starken Unternehmensgewinnen bleiben sowohl makroökonomische als auch fundamentale Rückenwinde für Aktien bis zum Jahresende unterstützend.

Wichtigste Bewegungen im Block Index:
Top-Performer (7 Tage): Nu Holdings (+7,9 %), PayPal (+5,5 %), Block Inc (+5,4 %)
Schwächste Performer (7 Tage): Bitfarms (-21,9 %), Hut 8 (-16,7 %), CleanSpark (-11,6 %)

Jane Street legt Beteiligungen an Cipher Mining, Hut 8 und Bitfarms offen — alle Bestandteile des Index. Das Unternehmen reichte stillschweigend passive Beteiligungen (Schedule 13G) im Segment der Bitcoin-Miner ein und erwarb jeweils rund 5 % an Cipher Mining, Bitfarms und Hut 8, was auf eine breite Exponierung statt auf aktivistisches Engagement hindeutet. Kurzfristig dürfte dies zu einer verbesserten Liquidität und engeren Spreads führen, da ein führender Market Maker zu einem der größten Anteilseigner wird und seine Positionen aktiv absichert oder verleiht. Insgesamt wächst die institutionelle Beteiligung an Bitcoin-Minern weiter und spiegelt deren zunehmende Attraktivität als Engagement in Energie- und Infrastrukturanlagen wider, die sich in Richtung Hochleistungsrechnen entwickeln.

Ergebnisüberblick – Kernbeteiligungen:
CME Group, Galaxy Digital – Positiv

Weitere Nachrichten: Coinbase hat der Übernahme von Echo für rund 375 Millionen US-Dollar zugestimmt und integriert damit dessen On-Chain-Finanzierungswerkzeuge in den erweiterten Coinbase-Stack. CEO Brian Armstrong erklärte zudem, dass Base optionale private Transaktionen einführen werde, aufbauend auf der Übernahme des Iron-Fish-Teams, die im März 2025 abgeschlossen wurde. Robinhood erweiterte sein europäisches Angebot an tokenisierten Aktien auf nahezu 500 US-Aktien und ETFs und führte verlängerte Handelszeiten ein. Applied Digital kündigte einen Hyperscaler-Mietvertrag über 5 Milliarden US-Dollar mit einer Laufzeit von 15 Jahren an, der 200 MW am Standort North Dakota abdeckt und Erweiterungsoptionen beinhaltet. Gleichzeitig empfahl Institutional Shareholder Services (ISS) den Aktionären des Indexmitglieds Core Scientific, gegen die geplante reine Aktientransaktion mit CoreWeave zu stimmen, und verwies auf einen mangelhaften Prozess, eine Unterbewertung sowie unzureichenden Schutz auf der Unterseite. Schließlich plant J.P. Morgan, institutionellen Kunden bis zum Jahresende zu ermöglichen, Bitcoin und Ether als Kreditsicherheiten zu hinterlegen.