Sind Krypto-ETPs das Richtige für Sie?

Für wen sind Krypto-ETPs gedacht?

Exchange-Traded Products (ETPs) können eine praktische und kosteneffiziente Lösung für Anleger sein, die innerhalb eines regulierten Rahmens in Kryptowährungen investieren möchten. Doch sind sie die richtige Wahl für Sie? Das hängt von Ihren Anlagezielen, Ihrem technischen Verständnis und Ihrer Risikobereitschaft ab.

ETPs ermöglichen es, in Kryptowährungen ebenso unkompliziert zu investieren wie in klassische Aktien oder ETFs – über die Investmentkanäle, die Sie bereits kennen, etwa Online-Broker oder traditionelle Anlageplattformen.

ETPs vs. Direktbesitz: ein Vergleich

Krypto-ETPs bieten:

• Sicherheit: Verwahrlösungen auf institutionellem Niveau schützen die zugrunde liegenden Vermögenswerte und reduzieren das Risiko von Verlusten durch Hacks, unbefugten Zugriff oder operative Fehler.

• Regulatorische Einbindung: Aufsicht durch Finanzbehörden unter Einhaltung von Berichtspflichten und gesetzlichen Standards.

• Einfache Zugänglichkeit: Kauf über Ihren gewohnten Broker, nahtlose Integration in Ihr bestehendes Portfolio und Handel an regulierten Börsen.

• Liquidität: Leicht handelbar wie Aktien – das Risiko, in einer nicht liquidierbaren Position festzustecken, ist geringer.

• Vereinfachte steuerliche Behandlung: ETPs werden als Wertpapiere behandelt und fügen sich in der Regel leichter in bestehende Steuersysteme ein als direkte Kryptotransaktionen.

Direktbesitz bietet:

• Volle Kontrolle: Sie besitzen die privaten Schlüssel und verwahren Ihre Vermögenswerte selbstständig.

• Teilnahme an DeFi: Direkter Zugang zu dezentralen Finanzprotokollen, Lending und Yield Farming.

• Keine Verwaltungsgebühren: Allerdings können Handels-, Netzwerk- und Wallet-Kosten anfallen.

• Privatsphäre: Potenziell höhere Anonymität bei Transaktionen.

Wann ETPs sinnvoll sind

Ziehen Sie Krypto-ETPs in Betracht, wenn Sie:

• Einfachheit bevorzugen: Sie möchten Krypto-Exponierung ohne Wallet-Management, private Schlüssel oder die Nutzung von Kryptobörsen erlernen zu müssen.

• Regulatorischen Schutz schätzen: Sie bevorzugen Anlagen, die von Finanzbehörden überwacht werden und klaren rechtlichen Rahmenbedingungen unterliegen.

• Portfoliointegration wünschen: Sie möchten Kryptowährungen neben traditionellen Anlagen in einem einzigen Depot halten.

• Institutionelle Anforderungen haben: Professionelle Investoren, Family Offices oder Pensionskassen benötigen häufig regulierte Anlagevehikel.

• Sicherheit priorisieren: Sie sind besorgt über die Risiken der Selbstverwahrung – etwa verlorene Schlüssel, Hacks oder Bedienungsfehler.

• Steuerlich effiziente Strukturen nutzen möchten: In einigen Ländern können ETPs in steuerlich begünstigten Konten gehalten werden, vorbehaltlich der jeweiligen Voraussetzungen.

Wann Direktbesitz geeigneter sein kann

Der direkte Besitz von Kryptowährungen könnte besser zu Ihnen passen, wenn Sie:

• Technisch versiert sind: Sie verstehen Wallet-Sicherheit, private Schlüssel und Blockchain-Transaktionen.

• DeFi nutzen möchten: Sie planen, Ihre Kryptowährungen für Lending, direktes Staking oder die Teilnahme an dezentralen Protokollen einzusetzen.

• Aktiv handeln: Häufiges Trading auf Kryptobörsen kann kosteneffizienter sein als wiederholte ETP-Transaktionen.

• Maximale Kontrolle wünschen: „Not your keys, not your coins“ – Sie möchten vollständige Verwahrung und Unabhängigkeit.

Sicherheitsaspekte

Wer Kryptowährungen direkt hält, trägt selbst die Verantwortung für deren Sicherheit. Das bedeutet, sie in einer digitalen Wallet zu speichern und die privaten Schlüssel sorgfältig zu schützen. Gehen die Schlüssel verloren – oder werden sie gestohlen – sind die Vermögenswerte dauerhaft verloren.

Risiken der Selbstverwahrung umfassen:

• Hacks und Betrugsversuche: Phishing-E-Mails, gefälschte Apps und schädliche Links können Ihre Wallet kompromittieren.

• Benutzerfehler: Das Versenden von Geldern an die falsche Adresse oder der Verlust von Zugangsdaten führt zu irreversiblen Verlusten.

• Technische Komplexität: Die Einrichtung einer sicheren Verwahrung kann insbesondere für Einsteiger herausfordernd sein.

ETPs tragen dazu bei, diese Risiken zu reduzieren. CoinShares Physical ETPs sind zu 100 % durch tatsächliche Kryptowährungen besichert, die sicher von Komainu verwahrt werden – einem regulierten Verwahrer, gegründet von CoinShares, Nomura und Ledger, der auf institutionelle Sicherheitsstandards ausgerichtet ist.

Kostenüberlegungen

Vergleichen Sie die Gesamtkosten:

Kosten von ETPs:

• Verwaltungsgebühren (je nach Produkt; einige CoinShares ETPs haben 0 % Gebühren)

• Transaktionskosten beim Broker

• Geld-/Brief-Spanne (Bid-Ask-Spread) beim Handel

Kosten beim Direktbesitz:

• Handelsgebühren auf Kryptobörsen

• Netzwerkgebühren

• Anschaffung einer Hardware-Wallet (für sichere Verwahrung)

• Zeitaufwand für Sicherheit und Verwaltung

Fragen zur Entscheidungsfindung

Nutzen Sie diesen Leitfaden für Ihre Entscheidung:

• Wie vertraut bin ich mit Blockchain-Technologie und Wallet-Management?

• Benötige ich meine Krypto-Bestände gebündelt mit meinen traditionellen Anlagen?

• Plane ich, aktiv zu handeln, oder möchte ich langfristig investieren?

• Möchte ich an DeFi-Protokollen teilnehmen?

• Wie wichtig ist mir regulatorischer Schutz?

• Welche Anforderungen habe ich an die steuerliche Berichterstattung?

CoinShares ETP-Produktpalette

CoinShares bietet eine Reihe physisch besicherter ETPs an:

• Single-Asset-ETPs: Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP und weitere.

• Staking-ETPs: Erzielen Sie Staking-Erträge bei 0 % Verwaltungsgebühr auf Produkte wie das Ethereum Staking ETP.

• Index-ETPs: Diversifizierter Zugang zu führenden Kryptowährungen in einem einzigen Produkt.

Alle CoinShares Physical ETPs sind zu 100 % durch tatsächliche Kryptowährungen besichert. Die Reserven sind öffentlich einsehbar und werden unabhängig von The Network Firm geprüft.

Wesentliche Erkenntnisse

• ETPs können für Anleger geeignet sein, die Wert auf Einfachheit, Sicherheit und regulatorische Konformität legen.

• Der direkte Besitz eignet sich für technisch versierte Investoren, die volle Kontrolle oder Zugang zu DeFi wünschen.

• Sicherheit ist ein zentraler Unterscheidungsfaktor – ETPs reduzieren Risiken der Selbstverwahrung.

• Berücksichtigen Sie bei Ihrer Entscheidung Ihre Anlageziele, Ihre technische Affinität und Ihre steuerliche Situation.

• CoinShares bietet eine Auswahl physisch besicherter ETPs mit institutioneller Sicherheitsinfrastruktur.