Portfolioallokationen und -überlegungen

Alex Chalekian, Gründer und CEO von Lake Avenue Financial, einer in Kalifornien ansässigen Vermögensverwaltungsgesellschaft, hat seinen eigenen Weg eingeschlagen. Seine Motivation? Die Schwierigkeiten seiner eigenen Familie im Umgang mit Geld. Nachdem er die Herausforderungen auf dem Weg zum „American Dream“ selbst erfahren musste, wuchs sein Bedürfnis, anderen beizubringen, bessere finanzielle Verhaltensweisen zu entwickeln. In Zusammenarbeit mit CoinShares erklärt er, wie Bitcoin ein Portfolio optimieren und das Streben nach finanzieller Unabhängigkeit unterstützen kann.

Die umsichtige Allokation von Bitcoin in einem Portfolio erfordere eine sorgfältige Abwägung der Ziele und Risikotoleranz des Kunden, betont Alex.
Aufgrund seiner risikoreichen Natur ist es nicht für alle Anleger geeignet. Darüber hinaus sollte das Engagement aus Kapital finanziert werden, dessen Verlust die allgemeine finanzielle Situation nicht gefährdet. Für die meisten Anleger wird eine konservative Allokation empfohlen, die häufig zwischen einem und fünf Prozent liegt. Damit wird die Teilnahme an potenziellen Kursgewinnen sichergestellt und gleichzeitig das Verlustrisiko begrenzt. Historisches Backtesting deutet darauf hin, dass eine moderate Bitcoin-Allokation in einem Standard-60/40-Portfolio die Renditen erheblich steigern kann. So erhöhte beispielsweise eine vierteljährlich neu ausbalancierte Position von 4 % zwischen 2017 und 2024 die annualisierten Renditen von 9,1 % auf 16,2 %.¹

Berater müssen entscheiden, welcher Teil des Portfolios reduziert werden soll, um Platz für Bitcoin zu schaffen – sei es aus alternativen Anlagen oder Aktien. Außerdem muss die Position regelmäßig überwacht und neu ausgerichtet werden, um der Risikobereitschaft und den Allokationszielen gerecht zu werden. Die Bewertung des Vermögenswerts wird weitgehend von Angebot und Nachfrage, Marktstimmung und Akzeptanztrends und weniger von der traditionellen Cashflow-Analyse bestimmt, weshalb eine kontinuierliche Überwachung unerlässlich ist.

Die richtige Zuteilung ist nicht gerade einfach, aber Alex Chalekian zeigt Wege zur Bewältigung dieser Herausforderung auf.

Die wichtigsten Erkenntnisse:

• Konservative Allokationen liegen zwischen 1 und 5 % und stammen aus Risikokapital.

• Bitcoin kann als alternativer Vermögenswert oder Wachstumskapital eingesetzt werden.

• Aufgrund der Volatilität ist eine regelmäßige Neugewichtung unerlässlich.

• Wie Daten aus der Vergangenheit zeigen, können die Portfoliorenditen so erheblich gesteigert werden.

¹Quelle: Bloomberg, CoinShares, verfügbare Daten am 06. Mai 2025. Die Daten stammen von einem ausgewogenen 60/40-Aktien-/Anleihenportfolio mit einer gleichgewichtigen Umschichtung in die jeweiligen Vermögenswerte. Verwendet wurden S&P 500, Bloomberg Total Return 7–10 Jahre, XBTUSD, XBTETH, Gold, der CoinShares Miners Index (intern berechnet), CRB und Dow Jones Equity REIT Indizes. Neugewichtung pro Kalenderquartal.