Warum CGBI?
Index für alternative Vermögenswerte
CGBI bietet ein risikominimiertes Engagement in Bitcoin ohne extreme Volatilität. Die einzigartige Konstruktion des Index macht sich die Eigenschaften zweier Vermögenswerte zunutze: die extrem hohe Volatilität von Bitcoin, die niedrige Volatilität von Gold sowie die geringe Korrelation zwischen beiden.
Geringe Korrelation und Volatilitätsabschöpfung
Bitcoin ist zunehmend dafür bekannt, dass er eine geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen aufweist. Obwohl er volatil ist, kann er bei richtigem Risikomanagement die risikobereinigten Renditen potenziell erhöhen.
Warum Gold und Bitcoin?
Durch die Verknüpfung von Gold und Bitcoin auf eine Art und Weise, die den Risikobeitrag von beiden berücksichtigt, bietet der Index ein Risiko- und Ertragsprofil, das besser ist als das Halten von Gold oder Bitcoin allein.
Volatilitätsgewichtung und monatliche Neugewichtung
Der Index nutzt Risikokontrollinstrumente und einen monatlichen Rebalancing-Mechanismus, um die Volatilität zu senken und die Widerstandsfähigkeit des Portfolios gegenüber unvorhergesehenen Rückschlägen unter angespannten Kryptomarktbedingungen zu stärken und gleichzeitig überdurchschnittliche risikobereinigte Renditen zu erzielen.
Indexmethodik
Der CGBI führt eine angepasste Version der Shannon's-Demon-Theorie ein, um die hohe Volatilität von Bitcoin zu kontrollieren und davon zu profitieren.
Die Shannon's-Demon-Theorie ist eine Strategie, bei der zwei unkorrelierte Vermögenswerte, von denen mindestens einer hochvolatil ist (z. B. Bitcoin), in regelmäßigen Abständen neu gewichtet werden, um eine ideale Gewichtung zu erhalten. Wir stellen fest, dass eine Bitcoin-Gold-Gewichtung, die auf dem gewichteten Risikobeitrag basiert, im Hinblick auf den Sharpe-Quotienten in der Vergangenheit effektiver war als mehrere alternative Strategien der Vermögensallokation.
Die daraus resultierende erwartete Wachstumsrate des CGBI ist größer als die erwarteten individuellen Wachstumsraten, während die Varianz der Renditen geringer ist als die individuellen Varianzen. Diese Strategie ist aufgrund der Volatilität von Bitcoin und der Tatsache, dass es sich um eine unkorrelierte Anlageklasse handelt, gut für Bitcoin geeignet. Gold hingegen wurde als idealer Kandidat ausgewählt, da es viel weniger volatil ist und eine sehr geringe Korrelation mit Bitcoin aufweist.
Methodikdokument herunterladenIndexkonstituenten
Der CGBI unterhält einen Basket aus Bitcoin, der gegenüber Gold gewichtet ist. Die Gewichtung zwischen Bitcoin und Gold wird auf der Grundlage eines gewichteten Risikoallokationsschemas bestimmt.
Besuche die Website der BerechnungsstelleIndex Performance
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Unser Team
Unser Expertenteam für Indizes liefert kompetente Recherchen, Markteinblicke und fundierte Erkenntnisse von CGBI-Konstituenten.
James Butterfill
Leiter Forschung
Max Shannon
Analyst für digitale Vermögenswerte
