Comment s’exposer à l’économie des stablecoins : découvrons Solana

Les stablecoins s’avéreront-ils être l’application phare de la technologie blockchain ? L’augmentation de l’offre totale de tokens indexés sur le dollar américain, qui représente 99 % du secteur, soit 259 milliards d’euros (en septembre 2025), suggère que cela pourrait bien être le cas. Mais, comment les investisseurs peuvent-ils tirer profit de cette tendance, étant donné que la plupart des stablecoins ne génèrent aucun rendement ? La principale opportunité provient des protocoles qui génèrent des frais lors des transactions, car plus l’utilité de leurs tokens natifs est grande, plus leur valeur est importante. Avant d’explorer comment Solana est devenue un acteur majeur dans ce domaine, voici un bref aperçu du contexte actuel.  

L’essor des stablecoins

Les stablecoins offrent toute une gamme d’utilisations qui tirent parti de leur stabilité, mais aussi de la rapidité et des faibles frais de transaction inhérents aux crypto-monnaies : des paiements transfrontaliers plus efficaces, un accès à l’épargne en dollars américains pour les individus du monde entier et une monnaie de base pour le trading, pour n’en citer que quelques-unes.

Selon Visa, les transactions annuelles jusqu’en septembre 2025 totalisent 6 200 milliards d’euros (à l’exclusion des activités qui faussent le volume, comme le trading à haute fréquence). Bien que substantiel, ce montant ne représente qu’une fraction de la valeur des transferts quotidiens traités par l’infrastructure existante, qui s’élève en moyenne à 7 000 milliards d’euros. Cela dit, d’un montant de seulement 523 milliards d’euros en 2020, les transactions en stablecoins ont été multipliées par 12 au cours des cinq dernières années.   

Deux des dix principales crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière sont des stablecoins (en septembre 2025) : USDT et USDC. Par ailleurs, toutes deux sont adossées à des actifs traditionnels, principalement des dollars ou des actifs libellés en dollars, tels que les bons du Trésor américain. En revanche, l’USDe, un autre stablecoin majeur, est de nature synthétique, ce qui signifie qu’il s’appuie sur des produits dérivés et sur l’arbitrage pour indexer sa valeur sur le dollar.   

L’adoption du GENIUS Act par les législateurs américains en juillet 2025 devrait permettre aux stablecoins de jouer un rôle plus important dans le système financier mondial et de stimuler l’innovation. Cette législation fournit une feuille de route et des directives réglementaires pour le secteur, comme garantir que tous les stablecoins sont adossés à raison d’un pour un à des dollars physiques ou équivalents, et faire en sorte que les émetteurs se conforment au Bank Secrecy Act, conçu pour prévenir le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.  

Pourquoi Solana ?

Solana est bien placée pour renforcer sa part de marché dans le secteur des stablecoins, notamment grâce à la rapidité de son réseau. Il s’agit d’un avantage particulièrement pertinent dans le cas des paiements transfrontaliers, lesquels peuvent prendre jusqu’à cinq jours lorsqu’ils sont traités via les infrastructures traditionnelles, en raison du nombre d’intermédiaires impliqués. Grâce à son mécanisme innovant de preuve d’historique qui horodate les transactions (au lieu que les validateurs aient à se mettre d’accord sur l’ordre), Solana est devenue en septembre 2025 l’une des blockchains les plus rapides en termes de transactions par seconde (TPS).  

Les frais réduits de Solana constituent une autre raison pour laquelle cette plateforme est adaptée au règlement en stablecoins. Selon la Banca d’Italia, la réduction des coûts est une priorité pour les paiements transfrontaliers. Ces coûts s’élèvent en moyenne à 1,5 % pour les transactions B2B et à 6,49 % pour les transferts de fonds. Il en va de même pour les habitants des pays en développement qui recherchent la valeur refuge relative du dollar américain pour protéger leurs actifs contre l’inflation. Quant au débit élevé de Solana, il contribue à éviter la congestion, ce qui explique en partie pourquoi les frais sont limités à seulement 0,03 $ (en septembre 2025).

Comme l’a déclaré Lily Liu, présidente de Solana, à CoinShares en février 2025 : « Les stablecoins sont rapides, bon marché et constants. Vous n’avez pas besoin d’attendre pendant les heures de travail aux États-Unis que votre virement soit traité, parfois après plusieurs jours, en fonction de l’endroit où vous l’envoyez. Il s’agit vraiment de créer des expériences fintech qui permettent à n’importe qui, n’importe où, de dépenser et d’économiser de l’argent. »

Solana a traité pour 330 milliards d’euros de transactions en stablecoins au cours de l’année jusqu’en septembre 2025, soit 5 % du volume total. La grande majorité était en USDC (268 milliards d’euros), représentant 11,5 % du volume de stablecoins sur la même période, avec 57 milliards d’euros supplémentaires en USDT. Les données de Visa montrent également que le volume de transactions sur Solana a augmenté à un taux de croissance annuel composé de 342 % depuis qu’elle a commencé à suivre les stablecoins en octobre 2020.  

Solana : une passerelle de premier plan vers le secteur en plein essor des stablecoins

Alors que l’adoption des stablecoins continue de progresser sous l’impulsion de l’adoption du GENIUS Act aux États-Unis, les protocoles qui assurent les transactions vont voir leurs revenus provenant des frais augmenter, ce qui devrait se refléter dans la valeur de leurs tokens natifs. Solana devrait pouvoir accroître sa part de marché, notamment grâce à la rapidité du protocole et à ses frais réduits. Les investisseurs peuvent profiter de cette croissance en s’exposant à SOL (le token natif de Solana), tout particulièrement via des produits d’investissement qui s’intègrent parfaitement dans des portefeuilles traditionnels.