Allocazioni del portafoglio e considerazioni

Alex Chalekian, fondatore e CEO di Lake Avenue Financial, una società di gestione patrimoniale con sede in California, ha intrapreso una strada tutta sua, spinto dalle difficoltà della sua famiglia nella gestione del denaro. Dopo aver sperimentato la difficoltà di perseguire il sogno americano, ha sviluppato un forte desiderio di istruire le persone su come adottare abitudini finanziarie migliori. In collaborazione con CoinShares, spiega in che modo Bitcoin può migliorare un portafoglio e sostenere il perseguimento dell’indipendenza finanziaria.

Chalekian sottolinea che un’allocazione prudente di Bitcoin in un portafoglio richiede un’attenta riflessione sugli obiettivi e sulla tolleranza al rischio del cliente.
Dato il suo elevato profilo di rischio, Bitcoin non è adatto a qualunque investitore; l’esposizione, inoltre, dovrebbe essere finanziata con capitale che può essere perso senza compromettere la salute finanziaria complessiva. Un’allocazione conservativa, spesso tra l’1 e il 5%, è raccomandabile per la maggior parte degli investitori: garantisce la partecipazione ai potenziali rialzi limitando al contempo l’impatto dei ribassi. Il backtesting storico suggerisce che aggiungere un’allocazione di Bitcoin modesta a un portafoglio 60/40 standard può aumentare in maniera significativa i rendimenti: per esempio, una posizione del 4% ribilanciata trimestralmente tra il 2017 e il 2024 ha fatto salire i rendimenti dal 9,1% al 16,2%.¹

I consulenti devono decidere quale porzione del portafoglio ridurre per far spazio a Bitcoin, che si tratti di attività alternative o azioni, e monitorare e ribilanciare regolarmente la posizione al fine di mantenere gli obiettivi di rischio e allocazione. La valutazione dell’asset è determinata in gran parte da domanda e offerta, dagli umori del mercato e dalle tendenze di adozione, piuttosto che dalla tradizionale analisi dei flussi di cassa, rendendo essenziale una supervisione continua.

Gestire l’allocazione è complesso, ma Alex Chalekian offre dei consigli per affrontare questa sfida.

Punti chiave:

• Le allocazioni conservative sono comprese tra l’1 e il 5% e derivano dal capitale di rischio.

• Bitcoin può essere inserito tra gli asset alternativi o i titoli growth.

• Un ribilanciamento regolare è fondamentale a causa della sua volatilità.

• Può aumentare in maniera significativa il rendimento di un portafoglio, come mostrano i dati storici.

¹ Fonte: Bloomberg, CoinShares, dati disponibili dal 6 maggio 2025. Dati derivati da un portafoglio bilanciato 60/40 azioni/obbligazioni, con una riduzione di pari peso da allocare ai rispettivi asset. Sono stati utilizzati gli indici S&P 500, Bloomberg Total Return obbligazionario a 7–10 anni, XBTUSD, XBTETH, Oro, CoinShares Miners Index (calcolato internamente), CRB e Dow Jones Equity REIT. Ribilanciamento effettuato a ogni trimestre solare.