Bitcoin vs. Ethereum & Solana – Altcoins als Ergänzung zu BTC

Die Auswahl von Krypto-Investitionen muss keine Entweder-oder-Entscheidung sein. Bitcoin mag die originale und dominante Krypto sein, doch viele Altcoins – so wird der Rest des Krypto-Universums üblicherweise genannt – treiben die Innovation im Web3-Bereich voran. So wie die frühen Versionen des Internets zur Entstehung von sozialen Medien geführt haben, hat die Weiterentwicklung der Blockchain-Technologie eine Vielzahl neuer Anwendungsfälle hervorgebracht – einige davon waren vor fünf Jahren kaum vorstellbar. Dieser Artikel untersucht die unterschiedlichen Rollen, die Bitcoin und die Emittenten zweier führender Altcoins, Ethereum und Solana, spielen, um zu verdeutlichen, wie sie sich in einem diversifizierten Portfolio gegenseitig ergänzen können.

Verschiedene Teile des Krypto-Puzzles

Satoshi entwickelte BTC als Tauschmittel, doch mehrere Eigenschaften, vornehmlich seine Knappheit, machen es in den Augen vieler Anleger zu einem effektiven Wertspeicher. Der Bitcoin-Gründer mit dem Pseudonym Satoshi Nakamoto begrenzte das Gesamtangebot auf 21 Millionen, wobei das Netzwerk neue Münzen nach und nach durch Belohnungen an Miner in Umlauf bringt, die Transaktionen validieren. Diese Belohnungen halbieren sich etwa alle vier Jahre. Diese Knappheit ist einer der Gründe, warum viele Menschen BTC als „digitales Gold“ bezeichnen (weitere gemeinsame Eigenschaften sind Beständigkeit, Teilbarkeit und Übertragbarkeit). Außerdem ist Bitcoin widerstandsfähig dank der dezentralen Struktur des Netzwerks, das von Tausenden von Computern, sogenannten Nodes, betrieben wird. Es wird nicht von einem einzelnen Organ wie Banken im traditionellen Finanzsystem kontrolliert, die den Zugang beschränken oder Transaktionen zensieren können.

Das Potenzial der Blockchain-Technologie reicht jedoch weit über Bitcoin hinaus. Ethereum war das erste Protokoll, das dieses Potenzial mit der Einführung von Smart Contracts erschloss – Programmen, die automatisch ausgeführt werden, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Dadurch können dezentralisierte Anwendungen (dApps) ohne Intermediäre betrieben werden. Smart Contracts bilden das Fundament für eine breite Auswahl von Anwendungen: vom dezentralen Finanzwesen (DeFi) über Gaming bis hin zu DePINs.

Joe Lubin, Mitgründer von Ethereum, erklärte, das Protokoll ziehe Entwickler an, „weil sie anstelle einer gegensätzlichen und ausbeuterischen Beziehung zu ihren Nutzern nun für, von und mit der Community aufbauen können. Der Paradigmenwechsel hin zu einem zunehmend dezentralisierten Weltsystem beschleunigt sich.“

Eines der größten Probleme, vor dem Blockchains stehen, ist die Verbindung von Skalierbarkeit, Dezentralisierung und Sicherheit, welches oft als Blockchain-Trilemma bezeichnet wird. Einige Protokolle priorisieren Dezentralisierung und Sicherheit, doch schnelle Transaktionen sind entscheidend, um die nächste Generation von dApps zu ermöglichen. Während Ethereum dieses Problem durch sogenannte Layer-2-Netzwerke angeht, die auf Blockchains aufbauen und ihre Leistungsfähigkeit erweitern, verwendet Solana einen innovativen Zeitstempel-Mechanismus, um die Reihenfolge der Transaktionen festzulegen. Dieser hat dazu beigetragen, Solana zu einem der schnellsten Protokolle zu machen. 

Wie Altcoins die Finanzwelt und Industrie revolutionieren

Welche Anwendungsfälle sind nun also durch die Blockchain-Innovation entstanden? Beginnen wir mit dem dezentralen Finanzwesen (DeFi), dem bislang größten Bereich. Digitale Wallets haben das Potenzial, den Finanzsektor zu verändern, indem sie Bankkonten ersetzen. Dezentralisierte Exchanges wie Uniswap, die auf Ethereum laufen, haben wiederum eine neue Einkommensquelle geschaffen, indem sie Anlegern ermöglichen, zur Liquidity der Plattform beizutragen. Auf ähnliche Weise hat Compound Finance, ebenfalls ein Ethereum-Projekt, das Konzept des Yield Farming eingeführt. Dabei werden Mittel zwischen verschiedenen Liquidity Pools verschoben, um die Erträge zu maximieren.

Ein weiterer DeFi-Anwendungsfall sind Kreditprotokolle, die die traditionelle Finanzbranche verändern könnten. Aave, das auf Ethereum betrieben wird, ermöglicht Nutzern das Aus- und Verleihen von Krypto, ohne dafür auf einen Vermittler wie eine Bank angewiesen zu sein. Die Höhe der Zinsen für Kreditgeber variiert je nach Token, beispielsweise beträgt der effektive Jahreszins für ETH 1,54 % (Stand: September 2025).

DePINs (Decentralized Physical Infrastructure Networks) gehören zu den fortschrittlichsten Anwendungen, da sie Blockchain-Technologie mit physischer Infrastruktur verbinden. Sie ersetzen zentrale Akteure mit Kontrolle über Infrastrukturen wie Stromnetze, Konnektivität oder Speicher durch verteilte, dezentrale Teilnehmernetzwerke. Blockchains erfassen die Beiträge und belohnen die Beteiligung in Form von Krypto.

Solanas Geschwindigkeit hat zu seiner Etablierung als führendes DePIN-Protokoll beigetragen: Es hostet unter anderem Render, einen dezentralen GPU-Marktplatz, sowie das dezentrale WLAN-Netzwerk Helium. In einem Interview mit CoinShares erklärte Solanas Präsidentin Lily Liu, warum Gründer von der Plattform angezogen werden: „[Solana] ist eine leistungsstarke Technologie mit einem robusten Ökosystem aus Buildern, die sich ganz der Herstellung nützlicher Produkte widmet. Als DePIN-Projekt würde ich mir wünschen, dass Tausende von Nodes ein sicheres Netzwerk und ein integriertes Ökosystem mit Buildern und Benutzern haben.“

Schließlich überwinden Interoperabilitätslösungen wie Chainlink die Probleme, die durch den weitgehend isoliert voneinander stattfindenden Betrieb der Protokolle entstehen. Indem sie es Blockchains ermöglichen, mit externen Datenquellen zu kommunizieren, spielen diese Lösungen, die auch Oracles genannt werden, eine entscheidende Rolle bei der Erweiterung der Anwendungsbereiche und der Förderung der allgemeinen Akzeptanz der Technologie.

Professionelle Investoren beweisen es

Wie bereits erwähnt, bedeutet eine Krypto-Investition nicht, dass man sich zwischen BTC und Altcoins entscheiden muss. So wie es bei traditionellen Vermögenswerten eine sinnvolle Strategie ist, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, verteilen erfahrene Anleger ihr Kapital auf verschiedene stabile Kryptos, weil sie wissen, dass jede von ihnen Zugang zu unterschiedlichen Wertquellen bietet.   

Diese Überzeugung wird durch Forschungsergebnisse von CoinShares untermauert, basierend auf vierteljährlichen 13F-Berichten zu Beteiligungen, welche institutionelle Investoren den US-Finanzbehörden vorlegen müssen. Ende des zweiten Quartals 2025 investierten 93 % der Institutionen, die ETH-ETFs halten, auch in BTC-Produkte. Der Wall-Street-Gigant Goldman Sachs hält dabei sowohl, was den Wert angeht, als auch im Verhältnis zur BTC-Allokation die größte ETH-Position.

Fazit

Bitcoin und Altcoins sind komplementäre Vermögenswerte, die Zugang zu unterschiedlichen Wertquellen bieten: Bitcoin dient als Tauschmittel und „digitales Gold“, während Ethereum und Solana durch programmierbare Finanzsysteme und skalierbare Infrastruktur Innovation im Technologie- und Finanzwesen vorantreiben. Sogar die US-Regierung behandelt sie inzwischen gleichwertig – im Rahmen der Bemühungen der Trump-Administration, ihre Unterstützung für Krypto zu demonstrieren, wurden kürzlich BIP-Daten zu allen drei Blockchains (und weiteren) veröffentlicht.

Das CoinShares-Angebot an ETPs bietet eine bequeme Möglichkeit, das eigene Krypto-Portfolio zu diversifizieren. Unsere Produkte werden an regulären Exchanges gehandelt, sodass Sie sie gemeinsam mit traditionellen Vermögenswerten halten und sie einen Beitrag zur Gesamtrendite leisten können.