CoinShares s’appuie sur Railnet pour lancer une stratégie de gestion d’actifs onchain combinant DeFi et rendements issus d’actifs réels tokenisés

Premier gestionnaire d’actifs européen régulé à structurer une stratégie combinant prêts DeFi, prêts institutionnels garantis, rendements d’actifs réels tokenisés (RWA) et arbitrage de basis au sein d’un unique produit de qualité institutionnelle, propulsé par la couche d’orchestration Railnet de Kiln.

18 mars 2026 | SAINT HELIER, Jersey, CoinShares International Limited (« CoinShares » ou « le Groupe ») (Nasdaq Stockholm : CS ; US OTCQX : CNSRF), qui a annoncé une fusion avec Vine Hill Capital Investment Corp (Nasdaq : VCIC), un leader mondial de la gestion d’actifs spécialisé dans les actifs numériques, a annoncé aujourd’hui un partenariat stratégique avec Kiln, fournisseur d’infrastructures institutionnelles de rendement onchain. La société utilisera le protocole Railnet pour lancer sa première stratégie de gestion d’actifs onchain, Railnet fournissant la couche de confiance vérifiable pour l’avenir de l’allocation du capital. La stratégie intègre les rendements des protocoles DeFi avec ceux issus d’actifs réels tokenisés (RWA), marquant la première fois qu’un gestionnaire d’actifs européen pleinement régulé combine rendements DeFi et RWA tokenisés au sein d’un même véhicule institutionnel.

Ce lancement représente le troisième pilier de la plateforme d’investissement de CoinShares. Aux côtés de ses ETP crypto leaders du marché, première titrisation d’actifs numériques, et de ses stratégies alternatives actives conçues pour générer de l’alpha, CoinShares propose désormais une activité de gestion d’actifs onchain : une capacité qui combine rendements natifs DeFi et rendements issus de RWA tokenisés afin d’améliorer la diversification et de renforcer le cadre de gestion des risques.

Composition de la stratégie

La stratégie alloue le capital à travers six sources distinctes de rendement, couvrant l’ensemble du spectre des opportunités onchain. Cette approche diversifiée permet une exposition aux protocoles de prêts DeFi, aux prêts institutionnels garantis, aux rendements issus de fonds obligataires tokenisés et d’ETF obligataires, ainsi qu’aux stratégies de basis delta-neutres, le tout au sein d’une allocation gérée unique. La composition du portefeuille pourra évoluer au fil du temps en fonction des conditions de marché et de l’évaluation des risques.

Fondations réglementaires

La stratégie est gérée par CoinShares Asset Management, un gestionnaire d’actifs européen autorisé au titre d’AIFMD et de MiFID pour les instruments financiers et au titre de MiCA pour les crypto-actifs. Cette double autorisation permet à CoinShares d’allouer des capitaux entre valeurs mobilières réglementées, instruments financiers tokenisés et marchés crypto natifs au sein d’un cadre conforme unique.

Cette architecture réglementaire constitue un avantage structurel : de nombreux gestionnaires sont autorisés soit pour les instruments financiers traditionnels, soit pour les services liés aux crypto-actifs, mais rarement pour les deux. Le double périmètre réglementaire de CoinShares permet des allocations cross-market tout en maintenant une supervision réglementaire complète sur l’ensemble des classes d’actifs.

Jean-Marie Mognetti, CEO et cofondateur de CoinShares, a déclaré :

« Onchain n’est pas un produit crypto supplémentaire. C’est une nouvelle infrastructure de distribution. Depuis des années, nous développons notre thèse de la finance hybride, la convergence entre finance traditionnelle et finance décentralisée. Aujourd’hui, cette thèse devient opérationnelle. Grâce à la technologie Railnet, nous accédons à des sources de rendement auxquelles d’autres ne peuvent pas accéder et nous les combinons d’une manière que d’autres ne peuvent pas structurer. C’est cela, être le guichet unique de l’investissement dans les actifs numériques. Il est important de souligner que cette stratégie n’est pas un produit de rendement reposant sur un protocole unique. Il s’agit d’une allocation structurée et diversifiée à travers plusieurs primes de risque indépendantes — crédit, fourniture de liquidité, financement garanti et relative value — gérées dans un cadre réglementé. »

Laszlo Szabo, CEO et cofondateur de Kiln et Railnet, a ajouté : « La finance est fondamentalement la transformation du temps. Si la DeFi excelle en matière de vitesse et d’effet de levier, une richesse durable se construit sur des horizons de long terme à travers l’activité économique réelle. Relier ces deux mondes nécessite plus qu’une simple connectivité. Cela exige un système capable de refléter les contraintes du monde réel tout en les intégrant directement onchain.

Railnet a été conçu comme la couche fondamentale de cette nouvelle ère financière. À mesure que les blockchains accélèrent la circulation du capital mondial, des contraintes vérifiables et programmables deviennent essentielles. Ce partenariat permet à CoinShares, l’un des gestionnaires d’actifs numériques les plus innovants, de se concentrer sur ce qu’il fait de mieux : identifier la valeur, gérer le risque et concevoir de nouveaux produits d’investissement combinant DeFi et actifs réels d’une manière auparavant inaccessible onchain.

Railnet gère la complexité du temps financier, du règlement et des contraintes, fournissant l’infrastructure nécessaire à un système financier plus fiable, plus efficace et prêt pour les institutions. »

Un avantage structurel : allocation cross-market et cross-venue

Contrairement aux stratégies limitées à un seul protocole DeFi offrant uniquement du rendement DeFi, les investisseurs de CoinShares accèdent à un large éventail d’opportunités de marché sans être dépendants de la liquidité d’une seule plateforme. Railnet de Kiln fournit l’infrastructure technique reliant plusieurs marchés et plateformes, permettant à CoinShares d’exécuter ses décisions d’allocation à travers diverses sources de rendement dans un cadre unique et auditable. Cette architecture, combinant prêts DeFi, prêts institutionnels garantis, tokenisation de RWA et arbitrage de basis, représente une différenciation structurelle que les stratégies mono-protocole ne peuvent reproduire.

Faciliter la distribution B2B

Railnet fournit l’infrastructure fondamentale qui rend cette stratégie possible en standardisant l’ensemble du cycle de vie de l’investissement, depuis la liquidité instantanée de la DeFi jusqu’aux fenêtres complexes de rachat des actifs réels tokenisés. Il permet aux gestionnaires d’actifs de traiter des sources de rendement diverses comme une classe d’actifs unique et gérable. Railnet standardise la gestion des rendements à travers les protocoles DeFi, les plateformes de prêts garantis et les actifs réels tokenisés dans un cadre unique et auditable.

Pour CoinShares, cela permet de concevoir et gérer des stratégies sophistiquées à sources de rendement multiples tout en préservant une conformité réglementaire complète et une vision consolidée du risque de portefeuille.

Pour les partenaires de distribution tels que les dépositaires, les plateformes d’échange et les fournisseurs de wallets, cela offre une solution clé en main permettant de proposer à leurs clients des produits de rendement de qualité institutionnelle, soutenus par les dix années d’expertise de CoinShares et par de solides références réglementaires dans les domaines AIFM, MiFID et MiCA.

Trois piliers de croissance

Ce lancement renforce le positionnement de la société autour de trois moteurs de croissance distincts :

ETP crypto — Exposition passive via la titrisation originelle des actifs numériques. Les marchés européens et américains continuent de se développer à mesure que de nouvelles plateformes listent des produits et que les régulateurs adoptent des approches de plus en plus constructives vis-à-vis des véhicules d’investissement en actifs numériques tels que les ETP.

Stratégies alternatives actives — Génération d’alpha via des portefeuilles d’actifs numériques gérés. À mesure que les investisseurs institutionnels développent une compréhension plus sophistiquée des actifs numériques, la demande évolue d’une exposition passive vers des stratégies conçues pour surperformer.

Gestion d’actifs onchain — Optimisation des rendements entre DeFi et RWA tokenisés via Railnet. Cette capacité ouvre à la fois une nouvelle source d’alpha et un nouveau canal de distribution, permettant aux fournisseurs de wallets, plateformes crypto et néobanques de proposer à leurs clients des stratégies de rendement institutionnelles allant au-delà de la simple détention d’actifs.

Cette diversification des capacités positionne CoinShares pour capter les opportunités à travers plusieurs segments du marché des actifs numériques en pleine évolution.

À propos de CoinShares

CoinShares est un leader mondial de la gestion d’actifs numériques offrant une large gamme de services financiers couvrant la gestion d’investissement, le trading et les valeurs mobilières à une clientèle variée composée d’entreprises, d’institutions financières et d’investisseurs particuliers. Fondée en 2013, la société a son siège à Jersey et dispose de bureaux en France, à Stockholm, au Royaume-Uni et aux États-Unis. CoinShares est régulée à Jersey par la Jersey Financial Services Commission, en France par l’Autorité des marchés financiers et aux États-Unis par la Securities and Exchange Commission, la National Futures Association et la Financial Industry Regulatory Authority. CoinShares est cotée au Nasdaq Stockholm sous le ticker CS et à l’OTCQX sous le ticker CNSRF.

À propos de Railnet

Railnet est la couche fondamentale de la prochaine génération de gestion d’actifs, conçue pour simplifier la complexité de la finance onchain au sein d’un cadre unique et conforme. En synchronisant les horizons temporels de sources de rendement fragmentées, de la DeFi aux actifs réels, Railnet offre aux gestionnaires d’actifs une expérience unifiée pour agréger des opportunités d’investissement, tout en maintenant un contrôle auditable sur les risques et les exigences réglementaires. Railnet constitue la couche de confiance vérifiable pour l’avenir de l’allocation du capital.

Pour plus d’informations sur CoinShares, veuillez consulter : https://coinshares.com

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Pour plus d’informations sur Railnet, veuillez consulter : https://railnet.org/

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