Guide Tron (TRX)

Le projet Tron a été lancé à l’origine pour démocratiser le partage et la monétisation du contenu numérique en supprimant tout intermédiaire entre les créateurs et leur public. Il a ensuite évolué vers un Internet décentralisé et a élargi son champ d’action pour prendre en charge un plus grand nombre de cas d’utilisation, notamment la finance décentralisée (DeFi) et les jeux « play-to-earn ». Tron a tenté de différencier le protocole en poursuivant initialement une stratégie de mise sur le marché axée sur l’Asie (en mettant largement en avant son fondateur chinois) et en adoptant un mécanisme de consensus à preuve d’enjeu déléguée afin d’accroître l’évolutivité.  

Chiffres clés

Histoire

Justin Sun a créé la Fondation Tron en 2017 pour favoriser le développement et l’adoption de la blockchain Tron. M. Sun était auparavant le développeur principal de Ripple en Chine, puis a lancé Peiwo, une application de réseau social audio parfois comparée à Snapchat, qui comptabilisait 10 millions d’utilisateurs. Il est connu pour avoir fait une offre de 4,5 millions de dollars afin de remporter la vente aux enchères caritative annuelle de Warren Buffett en 2019, ce qui lui a valu un dîner avec l’Oracle d’Omaha. M. Buffett s’étant montré sceptique à l’égard des cryptomonnaies, M. Sun a saisi l’occasion pour tenter de le faire changer d’avis, en invitant des membres de la communauté Web3, dont Charlie Lee, le fondateur de Litecoin.

La fondation a organisé une offre initiale de pièces de monnaie (ICO), l’équivalent crypto d’une cotation publique, en 2017, peu avant qu’elle ne soit interdite par les autorités chinoises. Tron a utilisé les fonds pour lancer un testnet (un environnement de test pour la blockchain) en mars 2018, suivi de son réseau principal (la version live) deux mois plus tard. La Fondation Tron s’est dissoute en 2021 après avoir transféré le contrôle de la blockchain à TRON DAO, une structure de gouvernance dirigée par la communauté, connue sous le nom d’organisation autonome décentralisée, qui était responsable de l’entretien du réseau et de la croissance de l’écosystème. 

Tron a émis son token natif, TRX, en utilisant la norme ERC-20 sur Ethereum avant de le migrer peu après la mise en service du réseau principal. L’utilité du TRX provient de son utilisation comme méthode de paiement pour les applications décentralisées construites sur Tron, et ses détenteurs peuvent également le mettre en jeu pour participer au mécanisme de consensus (voir ci-dessous). Tron, contrairement aux autres protocoles, ne facture pas de frais de transaction, tels que les frais de gaz d’Ethereum. Chaque utilisateur reçoit chaque jour 5 000 points de bande passante gratuits, à utiliser pour couvrir le coût des transactions. Lorsque les utilisateurs n’ont plus de points, ils peuvent utiliser le TRX. Par exemple, l’ouverture d’un nouveau compte coûte 0,1 TRX. 

Après avoir grimpé en flèche à la suite de l’ICO, le TRX s’est négocié dans une fourchette comprise entre deux et trois centimes jusqu’au début de l’année 2021, où il a rebondi à mesure que les applications DeFi se sont imposées. Tron était très bien placé pour capitaliser sur cette tendance, ayant introduit sa norme de token non fongible, TRC-721, à la fin de l’année 2020. Le dernier marché haussier a débuté au cours de l’été 2023, avec comme catalyseurs récents le lancement de la plateforme SunPump pour l’émission de « mèmes » coins (tokens inspirés de mèmes Internet) et une victoire juridique donnant à M. Sun et Tron plus de temps pour se défendre contre l’accusation de la Security and Exchange Commission selon laquelle TRX serait un titre non enregistré.

Tron est devenu l’une des plus grandes blockchains en matière de valeur totale bloquée (TVL), une mesure utilisée par la communauté crypto pour évaluer le montant des fonds déposés par les utilisateurs dans les applications DeFI. Selon DefiLlama, au 11 décembre 2024, elle se classe en troisième position avec une TVL de 7 812 milliards de dollars, bien qu’elle soit loin derrière Ethereum (avec 74,09 milliards de dollars). Parmi les applications les plus populaires construites sur Tron figurent le prêteur JustLend (TVL de 6,44 milliards de dollars au 11/12/2024) et la plateforme DeFi Sun (TVL de 922,73 millions de dollars). Le protocole a également lancé un stablecoin en 2022, appelé USDD, dont la capitalisation boursière actuelle est de 743 millions de dollars.

Protocole

Le mécanisme de consensus utilisé par Tron pour valider les transactions et sécuriser le réseau est appelé preuve d’enjeu déléguée (DPoS). Introduite en 2014 par l’architecte de blockchain Dan Larimer, la DPoS est une variante du mécanisme de preuve d’enjeu utilisé par certains des protocoles les plus établis, notamment Ethereum, Cardano et Polkadot.

Pour participer, les détenteurs gèlent les TRX et reçoivent des tokens Tron Power qui leur donnent le droit de voter pour les validateurs, chargés de traiter les transactions et appelés super représentants (SR). Les élections réunissent 127 candidats et ont lieu toutes les six heures. Les 27 premiers deviennent des SR et gagnent des récompenses de vote et de bloc, tandis que les autres candidats gagnent une partie des récompenses de vote.

Comme indiqué dans son livre blanc, la récompense de bloc est de 16 TRX (d’une valeur de 4,48 $ au 11 décembre 2024), que le réseau émet lors de la création d’un nouveau bloc toutes les trois secondes environ. Il verse également une récompense de vote de 160 TRX (d’une valeur de 44,8 $ au 11 décembre 2024) après chaque élection, que les 127 candidats se partagent proportionnellement au nombre de voix qu’ils obtiennent.     

La limitation du nombre de validateurs (SR) accélère l’obtention d’un consensus. La plateforme d’analyse Chainspect classe Tron au troisième rang en matière de vitesse de transaction, traitant 127 transactions par seconde (TPS) au 11 décembre 2024, bien plus rapidement que les réseaux Ethereum (15,47 TPS) et Bitcoin (4,74 TPS). L’approche de Tron encourage également la participation au mécanisme de consensus, car elle n’exige pas de mise minimale (contrairement à Ethereum qui exige 32 Ether), ce qui signifie que n’importe qui peut devenir un SR. 

Les autres participants qui contribuent au maintien du réseau sont les suivants :

• Les nœuds témoins, qui proposent de nouveaux blocs de transactions à ajouter à la chaîne et votent sur les modifications du protocole

• Les nœuds complets conservent l’intégralité des transactions traitées sur Tron

• Les nœuds Solidity synchronisent les données des blocs sur les nœuds complets

L’analyse de CoinShares

Points forts

Les stablecoins comme l’USDT sont essentiels au secteur des actifs numériques, car ils offrent une alternative aux monnaies fiduciaires et permettent de transférer facilement des fonds entre les plateformes. Avec une valeur de marché de plus de 138 milliards de dollars (au 11 décembre 2024), l’USDT occupe une place importante dans le secteur des stablecoins et dépend largement de la blockchain Tron, puisqu’environ 44 % de son offre circule sur cette dernière.

Points faibles

Tron est réputée pour son manque de fiabilité, en particulier en Amérique et en Europe, mais son image pourrait être meilleure en Asie. Les transferts de stablecoins USDT constituent son principal cas d’utilisation, qui semble diminuer, et la plateforme ne dispose que de très peu d’applications reconnues.

Opportunités

Tron a la possibilité d’améliorer sa réputation grâce à son partenariat avec TRM Labs et Tether pour identifier les transactions liées à des activités illégales présumées telles que le terrorisme, l’évasion des sanctions, le vol, le piratage, la cybercriminalité et la fraude. Ces efforts pourraient favoriser l’innovation et susciter de nouveaux investissements.

Menaces

Ethereum a réduit la part de marché de Tron en USDT, le supplantant le 21 novembre. Si Ethereum renforce sa position, Tron pourrait connaître une baisse d’activité, d’utilisation et de pertinence de manière générale dans l’écosystème de la blockchain.