Actualité des actions blockchain - 23 octobre 2026

La semaine 43 a apporté une nouvelle volatilité sur le segment des infrastructures d'IA, les contraintes de financement et les craintes d'une éventuelle surcapacité pesant sur le sentiment malgré une forte croissance des revenus et des prévisions de demande constructives. SpaceX a publié une croissance robuste, Western Digital a fait état d'une visibilité sur la demande jusqu'en 2030–31 auprès de ses plus gros clients, et Meta a poursuivi le déploiement de son IA Muse parallèlement à d'importants investissements d'infrastructure. Toutefois, Jensen Huang, de Nvidia, a souligné que la disponibilité du capital freine l'expansion des neoclouds même si la demande reste forte. Cela résume la tension centrale : une demande en accélération peut soutenir l'investissement dans les infrastructures, mais le rendement pour les actionnaires dépend encore des coûts de financement, des calendriers de livraison et du prix payé pour construire de la capacité. Par ailleurs, la demande de bons du Trésor américain a ramené le rendement à 10 ans américain sous 5 % sur la semaine ; toutefois, de fortes hausses des indices VIX et MOVE ont reflété l'incertitude sur les marchés actions comme obligataires. Le Bitcoin et certaines actions crypto-natives se sont montrés plus résilients, le Bitcoin étant inchangé sur la semaine. Les avancées des entreprises sont également restées constructives : l'extension des capacités de Mastercard en matière de stablecoins et de paiements par agents, ainsi que le partenariat de Coinbase avec Thunes, ont démontré un investissement continu dans la distribution et les services nécessaires pour transformer l'activité sur actifs numériques en applications financières concrètes.

Semaine 43 : principaux développements sur les actions blockchain :

• Performance de l'indice : Performance de l'indice : L'indice a reculé de 1,6 % sur la semaine, tandis que le Bitcoin est resté inchangé, dans un contexte de prix de l'énergie élevés, d'incertitude sur le resserrement monétaire et d'examen renouvelé du rendement des investissements dans l'IA. Le calendrier économique américain a été relativement léger cette semaine, même si les données hebdomadaires du marché du travail sont restées résilientes, les nouvelles demandes d'allocations chômage reculant de 6 000 à 194 000, ce qui ne laisse guère présager une accélération des licenciements. Les anticipations se sont de plus en plus centrées sur une pause de la Fed en octobre suivie d'une hausse en décembre ; un sondage Reuters a révélé que 94 économistes sur 100 s'attendaient à des taux inchangés lors de la réunion des 27–28 octobre, tandis que tous anticipaient une hausse en décembre. Néanmoins, les bons du Trésor se sont appréciés, la faiblesse des valeurs technologiques ayant stimulé la demande d'actifs plus sûrs, ce qui a ramené le rendement à 10 ans sous 5 % jeudi. La moindre performance de l'or sur la semaine a mis en évidence la réaction inégale des valeurs refuges traditionnelles, soulignant la complexité de l'environnement de marché actuel.

• Block Index – principaux mouvements : Meilleures performances sur 7 jours : Sony Group (+5,9 %), CME Group (+5,7 %), Nextera Energy (+3,7 %) Pires performances sur 7 jours : Cipher Digital (-17,1 %), Riot Platforms (-16,8 %), Galaxy Digital (-16,2 %)

• Les développements de Mastercard ce mois-ci montrent comment les réseaux de paiement établis peuvent capter de la valeur grâce à l'adoption des stablecoins tout en apportant de la résilience au sein de BLOCK en période de volatilité des marchés actions – Mastercard s'est distinguée, gagnant environ 15 % depuis le début du mois et atteignant de nouveaux plus hauts historiques. La société a réalisé des progrès notables dans le développement de ses capacités en matière de stablecoins cette année, notamment via l'acquisition de BVNK. Cette semaine, elle a lancé Stablecoin Security, d'abord avec Borderless.xyz et Keyrails, étendant le filtrage de la fraude et des sanctions aux flux de paiement traditionnels et blockchain. Elle a également ouvert l'accès anticipé à Agent Pay for Machines, à la suite de projets pilotes impliquant Coinbase, Base, Cloudflare et BVNK, permettant à des agents d'IA d'acheter des services numériques dans le cadre de budgets et d'autorisations approuvés.

• À notre avis, l'enjeu tient à l'élargissement par Mastercard des services qu'elle fournit autour des mouvements d'argent. Les banques et les entreprises qui adoptent les stablecoins ont encore besoin de conversion, d'acceptation par les commerçants, de paiements locaux et de contrôles des risques. Réunir ces capacités pourrait renforcer les relations clients et créer des occasions de générer des revenus à plusieurs étapes d'un paiement. Cela s'appuie sur une franchise de services établie : les revenus des services à valeur ajoutée et solutions ont progressé de 18 % à taux de change constants au T2, contre 8 % pour le réseau de paiement. La croissance des services sera donc un indicateur clé à suivre lorsque Mastercard publiera ses résultats du T3 la semaine prochaine. L'initiative de paiements par agents offre une autre voie de croissance potentielle, en étendant les contrôles de dépenses et les capacités d'autorisation de paiement de Mastercard aux logiciels qui transigent de plus en plus de façon autonome.

• Pour BLOCK, Mastercard associe une base de résultats établie à de nouvelles perspectives de croissance dans les paiements numériques. Sa solide performance met aussi en lumière la diversification offerte par les actions blockchain alors que les investisseurs examinent de plus près les besoins de financement des infrastructures d'IA.

• Récapitulatif des résultats – principales positions :

   

• CME Group – Positif

• Meta Platforms, Nextera Energy - Mitigé

Autres actualités – Valeurs de l'indice :

• Coinbase et Thunes ont annoncé le 19 octobre un partenariat associant l'infrastructure de stablecoins de Coinbase aux connexions de Thunes avec les systèmes de paiement locaux, les comptes bancaires et les portefeuilles mobiles. L'opportunité tient à l'achèvement du parcours de paiement : un transfert blockchain plus rapide a une valeur pratique limitée si le bénéficiaire ne peut pas facilement recevoir et utiliser l'argent localement. Thunes pourrait aider Coinbase à lever cette contrainte pour les paiements fournisseurs, les versements aux travailleurs de la gig economy et les transferts de fonds, étendant son activité d'infrastructure au-delà du trading sur plateforme d'échange.

• Circle et Proof ont annoncé le 19 octobre une collaboration montrant comment des agents d'IA peuvent présenter des identifiants d'identité vérifiés et effectuer des paiements en USDC depuis un Circle Agent Wallet. La démonstration répond à un obstacle pratique au commerce piloté par des agents : établir qui a autorisé un achat et conserver des preuves en cas de litige.

• SBI VC Trade et SBI XDC Network APAC ont annoncé le 21 octobre un accord avec le sud-coréen Shinhan Card afin d'explorer des paiements fondés sur la blockchain. Les travaux prévus comprennent des tests sur la manière dont des stablecoins libellés en yens pourraient se connecter aux paiements chez des commerçants physiques, ainsi qu'un éventuel règlement d'échanges commerciaux transfrontaliers. L'intérêt tient à l'association des capacités de SBI en actifs numériques à une infrastructure établie de paiement des commerçants, ce qui pourrait lever simultanément les freins à l'acceptation et à la conversion.

• Strategy a publié le 19 octobre des achats de 267 BTC pour 22,1 M USD, portant ses avoirs à 848 517 BTC, ainsi que des rachats de STRC pour 93,1 M USD. Elle a porté à 3 Md USD son autorisation de rachat de titres préférentiels, dont 1,16 Md USD restent disponibles. Au 18 octobre, sa réserve en USD (USD Reserve) s'élevait à 4,83 Md USD, avec 447,3 M USD de liquidités supplémentaires (USD Cash).

Autres actualités – Valeurs hors indice :

• OKXICE, la coentreprise entre OKX et ICE, propriétaire du NYSE, a déposé auprès de la SEC une demande pour une plateforme de négociation 24 h/24 et 7 j/7 d'actions américaines tokenisées. La structure proposée utilise des pools de liquidité Uniswap v4 permissionnés sur XLayer, les titres s'échangeant contre des stablecoins de paiement pris en charge. Cela rapproche l'infrastructure boursière d'une concurrence plus directe avec les plateformes de trading crypto-natives et crée une autre source potentielle de demande de règlement en stablecoins.

• Securitize a lancé une exposition tokenisée à 12 actions américaines, d'abord sur Solana, avec règlement en USDC. Chaque jeton est adossé à une action et représente un droit sur titres (security entitlement), assorti des droits économiques et de vote applicables ; les détenteurs ne deviennent actionnaires inscrits que s'ils convertissent, lorsque cela est possible. La négociation initiale s'effectue sur sa plateforme de courtier-négociateur (broker-dealer) pendant les horaires étendus.

• OCBC et Ant International ont lancé le 7 octobre une solution de « dépôts tokenisés » permettant le déplacement 24 h/24 et 7 j/7 de dépôts libellés en SGD et en USD entre les entités d'Ant à Singapour et en Malaisie via WhaleRTP. L'avantage pratique est une plus grande souplesse pour déployer le fonds de roulement en dehors des heures de clôture bancaires, ainsi qu'un meilleur rapprochement. Cela est aussi pertinent pour le paysage concurrentiel : les banques développent des capacités de paiement sur blockchain tout en conservant les fonds des clients sous forme de dépôts de banque commerciale, offrant aux trésoriers d'entreprise une alternative au transfert de liquidités vers des stablecoins. Par ailleurs, HSBC et Ant International ont étendu au Moyen-Orient l'activité de trésorerie tokenisée, à la suite de transactions pilotes portant sur des transferts en dirhams des Émirats et des paiements transfrontaliers en dollars.