12 min läsningKryptoinvesteringens värld är enorm. Enligt CoinGecko, en ledande dataaggregator, finns det över 13 000 kryptovalutor i omlopp (vissa mer legitima än andra). Bland dem ges tokens ut av projekt som drar nytta av blockkedjetekniken för att utveckla användningsområden bortom peer-to-peer-transaktioner – vilket var uppdraget för den ursprungliga krypton, Bitcoin.
För att hjälpa investerare att identifiera potentiella möjligheter och bredda deras exponering utforskar den här artikeln sex av de senaste trenderna inom kryptos ekosystem och ger exempel på projekt som tar dessa innovativa tillämpningar till marknaden.
Plattformar för smarta kontrakt
Ethereum gav blockkedjetekniken mer funktionalitet med introduktionen av smarta kontrakt, program som automatiskt verkställer när villkoren för ett avtal har uppfyllts. De arbetar på en “if/then”-basis – till exempel om en part uppfyller sin del av villkoren kan medel som hålls i taka händer frigöras. Många protokoll har följt i Ethereums fotspår. Bland de mest väletablerade finner vi Solana, Polkadot och Tron.
Den främsta fördelen med smarta kontrakt är att de underlättar misstrogna interaktioner genom att eliminera behovet av en mellanhand, vilket snabbar på transaktioner och minskar kostnader. De är även transparenta då kod som lagras på blockkedjan är offentligt synlig.
Investerare kan få exponering mot de tio främsta plattformarna efter börsvärde genom CoinShares Physical Smart Contract Platform börshandlade produkter (ETP:er).
Decentraliserad finans
En av de mest kraftfulla tillämpningarna av smarta kontrakt är decentraliserad finans, mer känt under förkortningen DeFi. DeFi är en paraplyterm som används för att beskriva decentraliserade appar (dApps) som syftar till att skaka om det traditionella finanssystemet genom att eliminera behovet av tredje parter som banker. Dessa dApps levererar en mängd finanstjänster, från lån till sparande och handel på decentraliserade börser (DEX).
DeFi har även introducerat många nya produkter såsom yield farming, som låter användare sätta in tokens i likviditetspooler som underlättar handel på DEX:er i utbyte mot kryptobelöningar. Skickliga handlare växlar sina medel mellan pooler för att få bästa avkastning, därav termen “farming”. Några av de mest populära DeFi-apparna efter Total Value Locked, ett standardmätetal för att mäta mängden tillgångar som satts in på en dApp, är Aave, (10,846 miljarder USD) och Uniswap (3,6 miljarder USD) per 24 maj 2024.
Artificiell intelligens
I korsningen mellan två spjutspetstekniker som blockkedjor och artificiell intelligens (AI) finns möjligheten att leverera både omskakande och innovativa lösningar. Även om de är i ett tidigt skede är nedan ett par exempel på projekt som visar vad som är möjligt:
The Render Network är den första decentraliserade GPU-renderingsplattformen. Den gör processen av att generera toppmodern grafik snabbare och billigare.
Bittensor är en blockkedjeplattform som agerar värd för utvecklares AI-modeller och där de kan samarbeta, dela kunskap och sälja sina tjänster till konsumenter.
AI förbättrar även blockkedjeteknikens prestanda. Den förbättrar säkerhet genom att behandla stora mängder data för att identifiera bedrägligt beteende och hjälper protokoll att skala genom att hantera resurser mer effektivt.
DePIN
Decentraliserade fysiska infrastrukturnätverk (DePIN:er) använder blockkedjeteknik för att köra nätverk av hårdvaruapplikationer och motivera deltagare med belöningar som betalas i krypto. Deras huvudsakliga fördel är att de förbättrar resiliensen genom att eliminera risken för systemisk felpunkt (SPOF) som är associerad med centraliserade system. Genom att sprida ut ansvaret för underhåll över flera olika deltagare överlever nätverket om en kommer till korta.
Ett tidigt exempel på en DePIN är Filecoin, som lanserades 2014. Filecoin låter leverantörer hyra ut oanvänt hårddiskminne till användare som vill lagra sina data, såsom non-fungible tokens (NFT:er), på ett decentraliserad nätverk. Leverantörer motiveras att lagra och hämta data eftersom de tjänar belöningar i form av plattformens nativa token, filecoin.
GameFi
Game Finance (GameFi) kombinerar spel och blockkedjeteknik för att skapa en miljö där spelare kan tjäna belöningar, till exempel genom att klara banor, som de sedan kan spendera i spelet eller växla mot fiatvaluta (vilket är anledningen till att det även kallas spela-för-tjäna eller P2E, från engelskan play-to-earn). NFT:er utnyttjas också för att representera ägarskap av tillgångar i spel, såsom avatarer och vapen. GameFi har redan vuxit avsevärt till ett värde av 22,52 miljarder USD (per 24 maj 2024) enligt Forbes. Den här tillväxten förväntas fortsätta och Business Research Insights uppskattar att marknaden kan vara värd över 90 miljarder USD 2031.
Axie Infinity, byggt på Ethereum-protokollet, är ett av världens mest välkända spel med 342,353 spelare (per 24 maj 2024). Det är inspirerat av Pokemon och låter spelare avla fram, föda upp och handla med digitala husdjur, kallade Axies (representerade av NFT:er), samt tjäna Axie Infinity Shards (AXS) eller Small Love Potions (SLP). Andra populära titlar är Pixels och Mavia.
Verkliga tillgångar
Tokeniserade verkliga tillgångar (RWA:er) är digitala tokens utgivna på en blockkedja som representerar ägarskap av underliggande tillgångar, såsom aktier, varor, egendom eller samlarobjekt. Dessa tokens gör marknaderna mer tillgängliga och attraherar därmed mer likviditet. De möjliggör delägarskap, där flera olika investerare äger andelar i en enda tillgång, till exempel ett konstverk. Detta användningsområde representerar därmed en betydelsefull möjlighet för krypto – forskning av den digitala tillgångsförvaltaren 21.co förutspår att det kan vara värt 10 triljoner USD år 2030.
Ett ledande projekt i detta utrymme är Ondo Finance, ett DeFi-protokoll som tar produkter på institutionsnivå till privata investerare. Bland de RWA:er som finns listade på deras webbplats finns ett tokeniserat värdepapper som erbjuder exponering mot kortsiktiga amerikanska statliga obligationer och bankers avistainlåningar (USDY), i princip ett stabelcoin-alternativ som ger ränta.
Slutsats
Investerare som söker möjligheter att bredda sin kryptoexponering bör överväga följande sektorer:
Plattformar för smarta kontrakt som Ethereum ger infrastrukturen som stöttar ekosystemet.
DeFi levererar ett brett utbud av finanstjänster såsom lånande, sparande och handel utan mellanhänder som banker.
De är fortfarande i ett tidigt skede, men olika projekt utforskar korsningen mellan blockkedjeteknik och AI.
DePIN:er kör hårdvarunätverk och motiverar deltagare med belöningar som betalas ut i krypto.
GameFi låter användare tjäna belöningar genom att spela spel. De kan sedan spendera dessa belöningar i spelet eller lösa in dem mot fiatpengar.
Tokeniserade RWA:er såsom aktier och obligationer, egendom och samlarobjekt förutspås vara bland de mest värdefulla användningsområdena för krypto.
Investerare kan få exponering mot några av dessa sektorer genom innehav av CoinShares Physical Top 10 Crypto Market och Physical Smart Contract Platform-ETP:er.
Främsta risker
Som med alla investeringar är det viktigt att vara medveten om de risker som finns när du handlar med krypto-ETP:er. • Investerares kapital står på spel och investerare kan förlora en del av eller hela sin investering, då investerare är helt och hållet exponerade för priset på tillgångarna som ETP:n är utformad för att följa. • Krypto-ETP:er är i allmänhet strukturerade som skuldebrev, inte som aktier. • Köp-/anbudspriser för en ETP på en börs kommer troligen att skilja sig från handelspriset för en underliggande krypto. Tidigare resultat är inte en indikator på framtida resultat och investerare bör alltid söka professionell rådgivning för att säkerställa en allokering i krypto som passar deras allmänna mål.
