9 min läsningCoinShares är Europas ledande förvaltare av digitala tillgångar och öppnar upp kryptovalutor för investerare genom innovativa produkter. Vi erbjuder för närvarande ett brett utbud av fysiska ETP:er, som är noterade värdepapper som följer utvecklingen av en underliggande tillgång eller ett underliggande index som de faktiskt köper. Vissa av våra ETP:er är staked ETP:er, vilket innebär att de ger rätt till staking-belöning.
Introduktion till staking
Varje block i en blockkedja innehåller en uppsättning transaktioner som verifieras av nätverksnoder innan de läggs till i kedjan. Denna validering är avgörande för att säkerställa att informationen som lagras i blockkedjan är korrekt och tillförlitlig.
I grova drag finns det två huvudtyper av valideringsprocesser: proof-of-work (PoW) och proof-of-stake (PoS).
I PoW-blockkedjor, såsom Bitcoin, tävlar noder i nätverket om att lösa komplexa matematiska pussel, en process som kallas mining, för att validera block. När ett block har minats framgångsrikt läggs det till i blockkedjan och en ny uppsättning transaktioner kan verifieras och läggas till kedjan.
I en PoS-blockkedja verifieras blocken också innan de läggs till kedjan. Validatorer, även kända som ”stakers”, låser en viss mängd kryptovaluta som säkerhet för att delta i blockvalideringen. Sannolikheten att en validator väljs för att validera ett block är vanligtvis proportionell mot storleken på deras andel i nätverket. När en validator har valts verifierar de transaktionerna i blocket och lägger till det i kedjan. Validatorer uppmuntras att agera ärligt och upprätthålla säkerheten i nätverket genom att få belöningar i form av ytterligare kryptovaluta.
Förutom att vara en integrerad del av säkerheten i en PoS-blockkedja ger staking användarna möjlighet att få passiva inkomster från sina kryptovalutainnehav.
Staked ETP:er är utformade för att investerare ska kunna dra nytta av tillväxten hos tokens som erbjuder staking, genom en reglerad och lättillgänglig produkt. Du kan läsa vår artikel Vad är staked ETP:er för mer information.
Hur våra staked ETP:er är strukturerade
CoinShares Physical Staked ETP-katalogen består av 11 ETP:er, som utgör ett brett urval av ledande Proof-of-Stake-blockkedjor och gör det möjligt för investerare att exponera sig mot stora staking-mynt.
CoinShares levererar sitt fysiska staked ETP-erbjudande via två olika plattformar: CoinShares Digital Securities, som är allmänt tillgängligt för europeiska investerare, denominerat i flera stora valutor och noterat på viktiga europeiska börser. CoinShares XBT Provider erbjuder ETP:er som är särskilt utformade för svenska investerare, denominerade i SEK och noterade lokalt på Nasdaq Stockholm.
Olika enheter är involverade i stakingprocessen:
- emittenten
- stakingagenten
- förvaringsinstitutet
- tredjepartsleverantörer av stakingtjänster
- validerarna
Som förklarats ovan innebär staking att man deponerar och innehar mynt i ett kryptovalutanätverk för att delta i blockvalidering och tjäna belöningar. I detta sammanhang tar stakingagenten, representerad av CoinShares Capital Markets (”CSCM”), på sig rollen att hantera stakingaktiviteterna. De ansvarar för att fastställa den lämpliga andelen mynt som ska stakas vid en given tidpunkt och initiera stakingprocessen med förvaringsinstitutet.
När beslutet om staking har fattats underlättar förvaringsinstitutet, i samarbete med utvalda tredjepartsleverantörer av staking-tjänster (som till exempel Blockdaemon), staking av mynten.
Allteftersom stakingprocessen fortskrider spårar och verifierar CSCM mängden genererade staking-belöningar. De säkerställer att belöningarna beräknas och hanteras korrekt. Denna hantering inkluderar övervakning av stakingprocessen för att säkerställa att tillräckliga medel finns tillgängliga för att täcka utbetalningen av staking-belöningarna.
Det är viktigt att notera att de stakade mynten aldrig flyttas från den säkra förvaringsinstitutet där de förvaras, och ETP förblir 100 % fysiskt säkerställda hela tiden.
Sammanfattningsvis ansvarar stakingagenten CSCM för att fastställa stakingproportionen, samordna med förvaringsinstitutet för att genomföra stakingverksamheten, bekräfta stakingbelöningar och hantera stakingaktiviteterna för att säkerställa en smidig och tillförlitlig stakingupplevelse.
CoinShares Physical Staked ETP: hur delas stakingbelöningarna?
CoinShares är den enda emittenten som erbjuder transparenta och delade stakingbelöningar för investerare. Detta uppnås genom
en reducerad förvaltningsavgift och
en ökning av Coin Entitlement (CE) med en viss förutbestämd procentandel varje dag.
Justeringsbeloppet fastställs av emittenten och stakingagenten baserat på de förväntade stakingbelöningar som kan erhållas. Vår strategi, till skillnad från andra produkter, är att erbjuda investerare transparens och förutsägbarhet i de dagliga stakingbelöningarna under en överskådlig framtid. Detta uppnås genom att öka CE varje dag med en fast procentsats, istället för att ändra detta tal ofta för att försöka hålla sig till de verkliga stakingbelöningarna. Vi anser att denna strategi möjliggör bättre förutsägbarhet och transparens och är fördelaktig för att ETP ska fungera korrekt.
Exempel på staked Polkadot
Initial Coin Entitlement (CE): 1,0000000000 DOT
Förvaltningsavgift: Sänkt till 0,0 % per år
Justering av stakingbelöning: +5,0 % per år
Källa: CoinShares, endast i illustrativt syfte.
Förvaltningsavgifter
Vi har sänkt förvaltningsavgifterna till noll för våra stakade ETP:er och behåller en del av stakingbelöningarna i utbyte mot att vi driver produkterna.
Transparenta stakingbelöningar
CoinShares är den enda emittenten som erbjuder investerare transparenta stakingbelöningar för PoS-kryptotillgångar. Vi tillhandahåller ett unikt och tydligt system för fördelning av stakingbelöningar, vilket säkerställer att investerarna har insyn i processen och resultaten.
Källa: CoinShares, endast i illustrativt syfte.
Daglig ackumulering
Belöningar ackumuleras dagligen genom en ökning av Coin Entitlement.
Information om och begränsning av risker
Risk för slashing och ersättning från stakingagenten
Vissa proof of stake-protokoll inför straff för validerare som försummar att validera transaktioner på protokollen. Sådana straff kan också införas på grund av oavsiktliga fel, tekniska problem och hackning. Straffen kan omfatta förlust av belöningar samt förlust av initialt stakade mynt.
Som en del av CoinShares unika struktur åtar sig stakingagenten att ersätta emittenten för eventuella förluster i samband med slashing.
Likviditetsrisk och likviditetsbro
Staked coins är ofta föremål för likviditetsbegränsningar (t.ex. staked coins som är ”låsta” under en viss tid). Stakingagenten tillhandahåller därför en likviditetsbro för att säkerställa att emittenten kan fortsätta att uppfylla sina inlösenförpliktelser medan dess innehav är begränsade.
Fullständig fysisk säkerhet
Alla CoinShares Physical Staked ETP:er är alltid 100 % fysiskt säkerställda och insatta mynt flyttas inte från den säkra förvaringsplats där de förvaras.
Erfarenhet av underliggande kryptomarknader
Sedan 2014 har vi byggt framtidens investeringar på CoinShares – vi har skapat Europas ledande förvaltare av digitala tillgångar och utvecklat teknik och infrastruktur som möjliggör tillgång till och investeringar i den nya digitala ekonomin.
Hur får du tillgång till CoinShares Physical Staked ETP:er
CoinShares Physical Staked ETP-sortiment består för närvarande av 11 ETP:er:
Källa: CoinShares
CoinShares ETP:er kan köpas på flera onlineplattformar för investeringar. Se avsnittet Hur man köper för att se om din mäklare erbjuder CoinShares produkter. Om så är fallet behöver du bara följa dessa enkla steg i din mäklares konto eller applikation:
Sök efter produktnamnet, ISIN-koden eller tickersymbolen (alla finns på CoinShares webbplats) för den ETP du valt.
Välj det nominella beloppet eller antalet värdepapper du vill köpa.
Lägg ordern.
Du kan sedan övervaka dina tillgångar via din mäklarprofil och vänta på att staking-belöningarna ackumuleras över tid.
Slutsats
CoinShares fysiska stakade ETP:er är ett bekvämt sätt att tjäna passiva inkomster. Eftersom de är reglerade och fysiskt bakomliggande erbjuder de ett starkt investerarskydd, samtidigt som de öppnar upp tillgången till den dynamiska kryptomarknaden genom en mängd olika underliggande tillgångar.
Se CoinShares ETP-katalog för detaljerad information om fysiska stakade ETP:er med belöningar och avgifter.
