CoinShares sfrutta Railnet per lanciare una strategia di asset management onchain che combina DeFi e rendimenti da asset reali tokenizzati

Primo asset manager europeo regolamentato a strutturare una strategia che combina lending DeFi, lending istituzionale garantito, rendimenti da asset reali tokenizzati (RWA) e arbitraggio basis all’interno di un unico prodotto di livello istituzionale, alimentato dal layer di orchestrazione Railnet di Kiln.

18 marzo 2026 | SAINT HELIER, Jersey, CoinShares International Limited (“CoinShares” o “il Gruppo”) (Nasdaq Stockholm: CS; US OTCQX: CNSRF), che ha annunciato una fusione con Vine Hill Capital Investment Corp (Nasdaq: VCIC), leader globale nell’asset management specializzato in asset digitali, ha annunciato oggi una partnership strategica con Kiln, provider di infrastrutture istituzionali per rendimenti onchain. La società utilizzerà il protocollo Railnet per lanciare la sua prima strategia di asset management onchain, con Railnet che fungerà da layer di fiducia verificabile per il futuro dell’allocazione del capitale. La strategia integra i rendimenti dei protocolli DeFi con quelli derivanti da asset reali tokenizzati (RWA), segnando la prima volta in cui un asset manager europeo pienamente regolamentato combina rendimenti DeFi e RWA tokenizzati all’interno di un unico veicolo istituzionale.

Questo lancio rappresenta il terzo pilastro della piattaforma di investimento di CoinShares. Accanto ai suoi crypto ETP leader di mercato, alla cartolarizzazione originaria degli asset digitali e alle strategie alternative attive progettate per generare alpha, CoinShares offre ora anche asset management onchain: una capacità che integra rendimenti nativi DeFi con ritorni derivanti da RWA tokenizzati per una maggiore diversificazione e un framework di rischio più solido.

Composizione della strategia

La strategia alloca il capitale su sei diverse fonti di rendimento, coprendo l’intero spettro delle opportunità onchain. Questo approccio diversificato consente esposizione a protocolli di lending DeFi, lending istituzionale garantito, rendimenti da fondi obbligazionari tokenizzati ed ETF obbligazionari, oltre a strategie basis delta-neutral, il tutto all’interno di un’unica allocazione gestita. La composizione del portafoglio potrà essere modificata nel tempo in base alle condizioni di mercato e alla valutazione del rischio.

Fondamenta regolamentari

La strategia è gestita da CoinShares Asset Management, asset manager europeo autorizzato ai sensi di AIFMD e MiFID per gli strumenti finanziari e ai sensi del MiCA per i crypto-asset. Questa doppia autorizzazione consente a CoinShares di allocare capitale tra securities regolamentate, strumenti finanziari tokenizzati e mercati crypto nativi all’interno di un unico framework conforme.

Questa architettura regolamentare offre un vantaggio strutturale: molti gestori sono autorizzati o per strumenti finanziari tradizionali o per servizi legati ai crypto-asset, ma non per entrambi. Il doppio perimetro regolamentare di CoinShares consente allocazioni cross-market mantenendo al contempo una piena supervisione normativa su tutte le asset class.

Jean-Marie Mognetti, CEO e Co-fondatore di CoinShares, ha commentato: “Onchain non è un altro prodotto crypto. È una nuova infrastruttura di distribuzione. Da anni sosteniamo la nostra tesi della finanza ibrida, ovvero la convergenza tra finanza tradizionale e finanza decentralizzata. Oggi questa tesi diventa operativa. Grazie alla tecnologia Railnet accediamo a fonti di rendimento che altri non possono raggiungere e le combiniamo in modi che altri non sono in grado di strutturare. Questo significa essere il punto di riferimento unico per gli investimenti in asset digitali. È importante sottolineare che questa strategia non è un prodotto di rendimento basato su un singolo protocollo. Si tratta di un’allocazione strutturata e diversificata tra molteplici premi al rischio indipendenti — credito, fornitura di liquidità, finanziamento garantito e relative value — gestiti all’interno di un framework regolamentato.”

Laszlo Szabo, CEO e Co-fondatore di Kiln e Railnet, ha commentato: “La finanza è fondamentalmente la trasformazione del tempo. Sebbene la DeFi abbia eccelso in velocità e leva finanziaria, la ricchezza durevole si crea su orizzonti temporali più lunghi attraverso l’attività economica reale. Collegare questi due mondi richiede più della semplice connettività. Richiede un sistema che rifletta i vincoli del mondo reale codificandoli direttamente onchain.

Railnet è stato costruito come layer fondamentale per la prossima era della finanza. Con l’aumento della velocità del capitale globale abilitata dalle blockchain, vincoli verificabili e programmabili diventano essenziali. Questa partnership consente a CoinShares, uno degli asset manager digitali più innovativi, di concentrarsi su ciò che sa fare meglio: identificare valore, gestire il rischio e progettare nuovi prodotti d’investimento che combinano DeFi e asset reali in modi prima non disponibili onchain.

Railnet gestisce la complessità del tempo finanziario, del settlement e dei vincoli, fornendo l’infrastruttura per un sistema finanziario più affidabile, efficiente e pronto per le istituzioni.”

Un vantaggio strutturale: allocazione cross-market e cross-venue

A differenza delle strategie limitate a singoli protocolli DeFi che offrono esclusivamente rendimento DeFi, gli investitori di CoinShares ottengono accesso a un’ampia gamma di opportunità di mercato senza essere vincolati alla liquidità di una singola venue. Railnet di Kiln fornisce l’infrastruttura tecnica che collega diversi mercati e venue, consentendo a CoinShares di eseguire le proprie decisioni di allocazione attraverso fonti di rendimento diversificate all’interno di un unico framework verificabile. Questa architettura, che combina lending DeFi, lending istituzionale garantito, tokenizzazione di RWA e arbitraggio basis, rappresenta una differenziazione strutturale che le strategie basate su un singolo protocollo non possono replicare.

Abilitare la distribuzione B2B

Railnet fornisce l’infrastruttura fondamentale che rende possibile questa strategia standardizzando l’intero ciclo di vita dell’investimento, dalla liquidità istantanea della DeFi alle complesse finestre di rimborso degli asset reali tokenizzati. Consente agli asset manager di trattare fonti di rendimento eterogenee come un’unica asset class gestibile. Railnet standardizza il modo in cui i rendimenti vengono gestiti tra protocolli DeFi, piattaforme di lending garantito e asset reali tokenizzati all’interno di un framework unico e verificabile.

Per CoinShares, questo consente la progettazione e gestione di sofisticate strategie multi-source yield, preservando al contempo la piena conformità regolamentare e una visione consolidata del rischio di portafoglio.

Per i partner distributivi come custodian, exchange e wallet provider, offre una soluzione turnkey per proporre ai propri clienti prodotti di rendimento di livello istituzionale, supportati da oltre dieci anni di esperienza di CoinShares e da solide credenziali regolamentari in ambito AIFM, MiFID e MiCA.

Tre pilastri di crescita

Questo lancio rafforza il posizionamento della società su tre distinti driver di crescita:

Crypto ETP — Esposizione passiva tramite la cartolarizzazione originaria degli asset digitali. I mercati europei e statunitensi continuano a espandersi mentre nuove venue di trading quotano prodotti e i regolatori adottano approcci sempre più costruttivi verso i veicoli di investimento in asset digitali come gli ETP.

Strategie Alternative Attive — Generazione di alpha tramite portafogli gestiti di asset digitali. Con l’evoluzione della comprensione degli asset digitali da parte degli investitori istituzionali, la domanda si sta spostando dall’esposizione passiva verso strategie progettate per sovraperformare.

Asset Management Onchain — Ottimizzazione del rendimento tra DeFi e RWA tokenizzati tramite Railnet. Questa capacità apre sia una nuova fonte di alpha sia un nuovo canale distributivo, consentendo a wallet provider, crypto exchange e neobank di offrire ai propri clienti strategie di rendimento istituzionali oltre il semplice possesso di asset.

Questa diversificazione delle capacità posiziona CoinShares per cogliere opportunità in molteplici segmenti del mercato in evoluzione degli asset digitali.

Informazioni su CoinShares

CoinShares è un leader globale nell’asset management di asset digitali che offre un’ampia gamma di servizi finanziari nell’ambito dell’investment management, del trading e dei securities services a una vasta gamma di clienti, tra cui società, istituzioni finanziarie e investitori individuali. Fondata nel 2013, la società ha sede a Jersey e uffici in Francia, Stoccolma, Regno Unito e Stati Uniti. CoinShares è regolamentata a Jersey dalla Jersey Financial Services Commission, in Francia dall’Autorité des marchés financiers e negli Stati Uniti dalla Securities and Exchange Commission, dalla National Futures Association e dalla Financial Industry Regulatory Authority. CoinShares è quotata al Nasdaq Stockholm con il ticker CS e all’OTCQX con il ticker CNSRF.

Informazioni su Railnet

Railnet è il layer fondamentale per la prossima generazione di asset management, progettato per semplificare la complessità della finanza onchain in un unico framework conforme. Sincronizzando gli orizzonti temporali di fonti di rendimento frammentate, dalla DeFi agli asset reali, Railnet offre agli asset manager un’esperienza unificata per aggregare opportunità di investimento, mantenendo al contempo un controllo verificabile su rischio e requisiti normativi. Railnet funge da layer di fiducia verificabile per il futuro dell’allocazione del capitale.

Per maggiori informazioni su CoinShares, visitare: https://coinshares.com

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Per maggiori informazioni su Railnet, visitare: https://railnet.org/

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