Aggiornamento azioni blockchain - 30 ottobre 2026

La settimana 44 ha portato ulteriore volatilità sui mercati azionari, con aggiornamenti deludenti dei grandi gruppi tecnologici e la pausa restrittiva della Fed che hanno pesato sulla propensione al rischio. La Fed ha mantenuto i tassi al 3,75–4,00%, mentre un'inflazione PCE più solida ha tenuto aperta la riunione del FOMC di dicembre, con una probabilità di rialzo del 76%, in calo dall'85% di inizio settimana. Prezzi del petrolio più alti, sostenuti da rinnovate minacce alla navigazione nello Stretto di Hormuz, hanno accresciuto i timori sull'inflazione. Anche l'oro si è indebolito, poiché le aspettative di tassi più alti hanno aumentato il costo opportunità di detenere asset che non generano rendimento, a dimostrazione di come i rischi di inflazione possano complicarne il ruolo difensivo. I timori sull'impatto sui flussi di cassa dei consistenti investimenti in AI hanno aumentato la pressione sui titoli tecnologici e sull'azionario in generale, intensificando l'attenzione sulle ipotesi di finanziamento alla base dello sviluppo delle infrastrutture. Sul fronte societario, l'accordo di ICE per portare i mercati basati su Hyperliquid in un quadro regolamentato statunitense, insieme a nuove iniziative sulle stablecoin di Ripple e SBI, ha dimostrato la continua integrazione delle infrastrutture blockchain con la finanza tradizionale. Anche i risultati delle piattaforme quotate hanno mostrato una diversificazione dei ricavi oltre il trading di crypto, mentre le violazioni subite da Binance e Polymarket hanno ribadito l'importanza della custodia, della governance e dello strumento d'investimento utilizzato per accedere al settore.

Settimana 44: principali sviluppi nelle azioni blockchain:

• Performance dell'indice: L'indice ha perso il 2,6%, a fronte di un calo del 4,5% di Bitcoin, mentre l'inflazione persistente e la rinnovata pressione sui titoli tecnologici hanno pesato sulla propensione al rischio. Il FOMC ha mantenuto i tassi al 3,75–4,00%, anche se due membri erano favorevoli a un rialzo di 25 punti base, mantenendo al centro dell'attenzione la prospettiva di un'ulteriore stretta. L'inflazione PCE di settembre ha accelerato al 3,6% su base annua, con l'inflazione core al 3,1%, rafforzando i timori che le pressioni sui prezzi restino al di sopra dell'obiettivo della Fed. Una crescita economica resiliente e prezzi del petrolio più alti, in un contesto di rinnovate tensioni in Medio Oriente, hanno ulteriormente complicato le prospettive d'inflazione. Nel frattempo, aggiornamenti deludenti di Alphabet e Amazon hanno aumentato la pressione sul comparto tecnologico, con gli investitori attenti all'impatto delle ingenti spese in conto capitale per l'AI sulla generazione di cassa e sui tempi di rientro degli investimenti. La debolezza di queste società ad alto peso ha penalizzato anche gli indici azionari più ampi.

• Block Index – principali movimenti: Migliori a 7 giorni: Hyperliquid Strategies (+41,6%), Galaxy Digital (+18,6%), AMD (+11,5%) Peggiori a 7 giorni: Nu Holdings (-18,2%), GMO Internet (-13,2%), MercadoLibre (-9,0%)

• ICE annuncia un accordo per portare negli USA i perpetual futures basati su Hyperliquid – ICE, società madre del New York Stock Exchange, ha annunciato un accordo con Trade[XYZ] per creare mercati di perpetual futures regolamentati negli Stati Uniti e basati su Hyperliquid. ICE fornirebbe il mercato regolamentato e il quadro di compensazione, Trade[XYZ] contribuirebbe con competenze nella progettazione e nell'implementazione dei prodotti e Hyperliquid fornirebbe l'infrastruttura blockchain sottostante, con l'accesso dei clienti previsto tramite broker e futures commission merchant. L'accordo segna un passo significativo nella convergenza tra finanza tradizionale e infrastruttura crypto, con un operatore di borsa consolidato che adotta binari crypto per ampliare le modalità di negoziazione degli asset finanziari. Il mercato proposto offrirebbe un'esposizione 24 ore su 24 ad azioni, materie prime, valute e crypto, combinando le capacità di trading onchain con una distribuzione consolidata e la vigilanza regolamentare. Previe approvazioni, ciò potrebbe aprire un nuovo canale di crescita retail, separato dal franchise istituzionale esistente di ICE.

• Il sostegno pubblico di Stanley Druckenmiller rafforza la rilevanza dell'annuncio. Ha confermato un investimento in Trade[XYZ] e ha dichiarato di non vedere l'ora di utilizzarne il prodotto per migliorare il proprio processo d'investimento. Separatamente, Duquesne Family Office ha dichiarato una partecipazione nella società dell'indice Hyperliquid Strategies (PURR) del valore di circa 23 milioni di dollari al 30 giugno 2026. Per PURR, il potenziale beneficio passa per la sua tesoreria in token HYPE e per le attività di staking. Una più ampia adozione di Hyperliquid potrebbe aumentare l'attività di trading e la generazione di commissioni, sostenendo potenzialmente l'economia di HYPE e il valore delle partecipazioni di PURR. L'accordo rafforza quindi la tesi di adozione commerciale alla base di PURR, anche se l'eventuale beneficio per il titolo dipenderà dalla portata dell'adozione e da come il valore economico confluirà in HYPE.

• L'hack da 6,3 miliardi di dollari di Binance e la violazione di Polymarket rafforzano le ragioni a favore delle azioni blockchain quotate - Gli incidenti di sicurezza che hanno colpito Binance e Polymarket il 29 ottobre ribadiscono l'importanza del modo in cui gli investitori accedono all'ecosistema degli asset digitali. Binance ha stimato l'impatto in circa 6,3 miliardi di dollari e si è impegnata a coprire le perdite tramite il proprio fondo SAFU e risorse aziendali. Polymarket ha temporaneamente sospeso la sua piattaforma internazionale in seguito a una violazione della sicurezza presso un soggetto terzo e ha anch'essa promesso rimborsi. Entrambi gli incidenti evidenziano i rischi operativi e di controparte che possono accompagnare la detenzione di fondi direttamente sulle piattaforme di trading.

• Le azioni blockchain offrono un modo per partecipare alla crescita del settore attraverso un quadro mobiliare consolidato. Gli investitori possono detenere azioni tramite broker e custodi regolamentati, con le tutele applicabili sugli asset dei clienti, valutando al contempo le società sulla base di bilanci certificati pubblicati, governance societaria e obblighi di informativa continuativi. Gli emittenti nazionali statunitensi, ad esempio, devono generalmente comunicare gli incidenti di cybersicurezza rilevanti entro quattro giorni lavorativi dalla determinazione della loro rilevanza. Questi meccanismi offrono un quadro di controllo e responsabilità senza che gli investitori debbano gestire chiavi private o mantenere saldi sulle piattaforme di trading crypto.

• I risultati della settimana hanno inoltre mostrato come le società quotate stiano monetizzando la domanda in tutto l'ecosistema. Coinbase ha riportato ricavi dai mercati predittivi superiori a 173 milioni di dollari in ricavi trimestrali da contratti su eventi. Il volume annualizzato di regolamento in stablecoin di Visa, superiore a 25 miliardi di dollari, ha fornito un'ulteriore prova di adozione all'interno delle infrastrutture finanziarie consolidate. Per gli investitori azionari, l'opportunità consiste nel partecipare ai ricavi e agli utili generati da queste attività.

• Sintesi dei risultati – principali partecipazioni:

• Coinbase, Standard Chartered, Mastercard, Galaxy Digital – Positivo

• Samsung Electronics, Strategy Inc, Robinhood – Misto

• Flow Traders, PayPal - Negativo

Altre notizie – Componenti dell'indice:

• SBI Holdings ha annunciato diverse iniziative che collegano le stablecoin a gestione patrimoniale, attività bancaria e pagamenti transfrontalieri. Insieme a BlackRock e Startale, ha firmato un memorandum d'intesa (MOU) per esplorare il collegamento tra fondi monetari tokenizzati e JPYSC, la sua stablecoin di tipo trust denominata in yen. SBI ha inoltre concordato un'alleanza strategica e un quadro preliminare per una joint venture giapponese con la capogruppo di Cross River Bank, CRB Group, che comprende prestiti tokenizzati, pagamenti transfrontalieri e commercio agentico, insieme a un investimento strategico proposto e alla possibile integrazione di JPYSC. Separatamente, SBI ha annunciato un'alleanza di capitale e commerciale con Sumitomo Mitsui Financial Group per sviluppare servizi basati su stablecoin e asset tokenizzati, e ha partecipato a PhotonPay, con un volume di transazioni annualizzato di 65 miliardi di dollari a livello di piattaforma. Nel complesso, questi sviluppi ampliano il potenziale ruolo di SBI nella gestione patrimoniale, nella distribuzione e nelle infrastrutture di pagamento, anche se diverse iniziative restano esplorative o soggette ad accordi definitivi e approvazioni regolamentari.

• Circle e ACI hanno annunciato una collaborazione per dimostrare il regolamento in USDC all'interno delle infrastrutture bancarie e di pagamento esistenti, inizialmente in Colombia. Il progetto combina l'infrastruttura di Circle con ACI Connetic e si sviluppa attorno al ruolo di ACI in Bre-B, l'ecosistema interoperabile di pagamenti istantanei della Colombia. L'opportunità consiste nell'integrare le stablecoin nei flussi di lavoro consolidati degli istituti finanziari.

• Bullish ha fatto progredire la sua strategia sui titoli tokenizzati con l'ingresso di Qube Research & Technologies, Vertalo e zerohash nell'Issuer Sponsored Token Coalition, che rafforza gli sforzi di Bullish per costruire un ecosistema che comprenda emissione di titoli tokenizzati, registrazione degli azionisti e negoziazione. Cofondata con Equiniti, la coalizione sta sviluppando standard che collegano le azioni tokenizzate ai registri ufficiali degli azionisti, preservando i diritti di dividendo e di voto degli investitori. Ciò sostiene la logica strategica alla base della proposta acquisizione di Equiniti da parte di Bullish: combinare le relazioni con gli emittenti e le capacità di tenuta dei registri con l'infrastruttura di borsa di Bullish.

• Galaxy ha presentato domanda all'OCC per costituire Galaxy National Bank. Se approvata, riunirebbe custodia di asset digitali, trading, staking e consulenza agli investimenti di tipo fiduciario in un quadro federale di trust. Una struttura nazionale potrebbe favorire rapporti istituzionali più ampi e semplificare l'architettura regolamentare di questi servizi.

• IREN e Wingspire Equipment Finance hanno perfezionato un finanziamento da 363 milioni di dollari garantito da server GPU e apparecchiature di rete che generano ricavi. Il gruppo di sei finanziatori comprendeva impegni di Eldridge Capital Management e Silver Point Capital. L'operazione libera capitale già investito in infrastrutture operative sostenute da contratti pluriennali con i clienti.

• Ripple ha esteso la distribuzione di RLUSD su Coinbase Prime, Exchange e l'app retail, con supporto su XRPL, Base ed Ethereum. Seguiranno l'accesso tramite Global Exchange e le funzionalità di collaterale. RLUSD è inoltre disponibile su Robinhood Chain e Bitstamp, con l'accesso tramite l'app Robinhood previsto entro fine anno. Robinhood prevede di integrare Ripple Treasury, mentre la partnership estende anche il finanziamento istituzionale e l'accesso al mercato tramite Ripple Prime.

• La controllata BUZZ di HIVE ha concordato un finanziamento per apparecchiature di circa 129 milioni di dollari a un tasso fisso del 9% su tre anni, con capitale e interessi ammortizzati nel corso della durata. Le apparecchiature supportano il contratto triennale con Cohere annunciato in precedenza. La linea di credito è assistita da garanzie sugli asset, un supporto con ricorso limitato e un pegno sulle azioni.

• Soneium, sostenuta da Sony Group, ha delineato i piani per un token dell'ecosistema e ha introdotto ipUSD e IP Vault, con l'apertura dell'accesso prevista per il 28 ottobre. Il vault offre agli utenti idonei un'esposizione a un fondo di royalty di Partners Group da 549 milioni di dollari tokenizzato da Asseto; l'importo si riferisce alle dimensioni del fondo sottostante. L'iniziativa collega le infrastrutture finanziarie con l'intrattenimento e la proprietà intellettuale, anche se l'adozione da parte dei clienti e il contributo agli utili di Sony restano considerazioni premature.

• Nu Holdings e MercadoLibre – riprezzamento dopo le elezioni in Brasile: La vittoria a sorpresa di Lula al ballottaggio ha innescato una brusca inversione sui mercati brasiliani, con il Bovespa in chiusura a -13,9% lunedì e il real in calo dell'8,1% sul dollaro. Per Nu e MercadoLibre, le implicazioni immediate comprendono il rischio paese, la conversione valutaria, le condizioni del credito e la domanda dei consumatori, fattori che possono incidere sugli utili di gruppo indipendentemente dalle iniziative sugli asset digitali.

Altre notizie – Società non componenti dell'indice:

• Visa ha riportato ricavi per 12,1 miliardi di dollari e un EPS rettificato di 3,48 dollari. Il management ha indicato oltre 25 miliardi di dollari di volume annualizzato di regolamento in stablecoin, oltre 225 programmi di carte collegati a stablecoin e l'avvio della produzione commerciale per il prefinanziamento in stablecoin di Visa Direct. Queste informazioni dimostrano l'adozione all'interno di una rete di distribuzione esistente.

• Aviva Investors ha lanciato una classe di azioni tokenizzata del suo Sterling Liquidity Fund da 22 miliardi di sterline su XRPL, con un investimento iniziale di 50 milioni di sterline. Lo sviluppo estende le applicazioni di gestione della liquidità istituzionale, con un'opportunità commerciale che dipende da distribuzione, servizi e asset trattenuti nella nuova classe di azioni.

• BNY e Ripple hanno ampliato la loro collaborazione nella custodia istituzionale e nel potenziale trade finance tokenizzato. Il lavoro mira a collegare gli asset ai flussi di pagamento e di collaterale. Per BNY, la questione commerciale è se queste capacità approfondiscano a sufficienza le relazioni di custodia, servizi e finanziamento da generare commissioni ricorrenti.