10 minuti di letturaCoinShares è il principale gestore di asset digitali in Europa, che offre agli investitori l'accesso alle criptovalute attraverso prodotti innovativi. Attualmente offriamo un'ampia selezione di ETP fisici, titoli quotati che replicano l'andamento di un asset sottostante o di un benchmark che acquistano effettivamente. Alcuni dei nostri ETP sono ETP con stake, il che significa che consentono di ottenere una ricompensa per lo stake.
Introduzione allo stake
Ogni blocco di una blockchain contiene una serie di transazioni che vengono verificate dai nodi della rete prima di essere aggiunte alla catena. Questa convalida è fondamentale per garantire che le informazioni memorizzate sulla blockchain siano accurate e affidabili.
In linea di massima, esistono due tipi principali di processi di convalida: proof-of-work (PoW) e proof-of-stake (PoS).
Nelle blockchain PoW, come Bitcoin, i nodi della rete competono per risolvere complessi enigmi matematici, un processo noto come mining, per convalidare i blocchi. Una volta che un blocco è stato minato con successo, viene aggiunto alla blockchain e una nuova serie di transazioni può essere verificata e aggiunta alla catena.
In una blockchain PoS, anche i blocchi vengono verificati prima di essere aggiunti alla catena. I validatori, noti anche come “staker”, bloccano una certa quantità di criptovaluta come garanzia per partecipare alla convalida dei blocchi. La probabilità che un validatore venga selezionato per convalidare un blocco è solitamente proporzionale alla dimensione della sua partecipazione nella rete. Una volta selezionato, il validatore verifica le transazioni nel blocco e le aggiunge alla catena. I validatori sono incentivati a comportarsi in modo onesto e a mantenere la sicurezza della rete ricevendo ricompense sotto forma di criptovaluta aggiuntiva.
Oltre ad essere parte integrante della sicurezza di una blockchain PoS, lo staking offre agli utenti l'opportunità di guadagnare un reddito passivo dalle loro partecipazioni in criptovalute.
Gli ETP staked sono concepiti per consentire agli investitori di beneficiare della crescita dei token che offrono lo staking, attraverso un prodotto regolamentato e di facile accesso. Per ulteriori informazioni, potete consultare il nostro articolo Cosa sono gli ETP staked.
Come sono strutturati i nostri ETP staked
Il catalogo CoinShares Physical Staked ETP è composto da 11 ETP, che costituiscono un'ampia selezione delle principali blockchain proof-of-stake e consentono agli investitori di esporsi alle principali monete di staking.
CoinShares offre i suoi Physical Staked ETP attraverso due piattaforme distinte: CoinShares Digital Securities, ampiamente disponibile per gli investitori europei, denominata in diverse valute principali e quotata sulle principali borse europee. CoinShares XBT Provider offre ETP specificamente progettati per gli investitori svedesi, denominati in SEK e quotati localmente sul Nasdaq di Stoccolma.
Diversi soggetti sono coinvolti nel processo di staking:
l'emittente
l'agente di staking
il custode
fornitori di servizi di staking di terze parti
i validatori
Come spiegato sopra, lo staking consiste nel depositare e detenere monete in una rete di criptovalute per partecipare alla convalida dei blocchi e guadagnare ricompense. In questo contesto, l'agente di staking, rappresentato da CoinShares Capital Markets (“CSCM”), assume il ruolo di gestire le attività di staking. È responsabile di determinare la proporzione appropriata di monete da mettere in staking in un dato momento e di avviare il processo di staking con il custode.
Una volta presa la decisione di effettuare lo staking, il custode, in collaborazione con fornitori di servizi di staking di terze parti selezionati (come Blockdaemon, ad esempio), facilita lo staking delle monete.
Man mano che il processo di staking procede, CSCM tiene traccia e verifica l'importo dei premi di staking generati. Si assicura che i premi siano calcolati e gestiti in modo accurato. Questa gestione include la supervisione del processo di staking per garantire che siano disponibili fondi sufficienti a coprire il pagamento dei premi di staking.
È fondamentale sottolineare che in nessun momento del processo le monete staked vengono trasferite dal custode sicuro in cui sono conservate e l'ETP rimane fisicamente garantito al 100% in ogni momento.
In sintesi, l'agente di staking, CSCM, si occupa di determinare la proporzione di staking, coordinarsi con il custode per l'implementazione delle operazioni di staking, confermare i premi di staking e gestire le attività di staking per garantire un'esperienza di staking fluida e affidabile.
ETP fisici con staking di CoinShares: come vengono distribuiti i premi di staking?
CoinShares è l'unico emittente che offre agli investitori premi di staking trasparenti e condivisi. Ciò è possibile grazie a
una commissione di gestione ridotta e
all'aumento del Coin Entitlement (CE) di una determinata percentuale prestabilita ogni giorno.
L'importo dell'adeguamento è determinato dall'emittente e dall'agente di staking in base ai premi di staking previsti che possono essere ottenuti. Il nostro approccio, contrariamente a quello seguito da altri prodotti, è quello di fornire agli investitori trasparenza e prevedibilità nei premi giornalieri di staking per un futuro prevedibile. Ciò è possibile aumentando ogni giorno il CE di un tasso fisso, piuttosto che modificando frequentemente questo numero per cercare di attenersi ai premi di staking reali. Riteniamo che questo approccio consenta una maggiore prevedibilità e trasparenza e sia vantaggioso per il corretto funzionamento dell'ETP.
Esempio di Polkadot staked
Diritto iniziale alle monete (“CE”): 1,0000000000 DOT
Commissione di gestione: ridotta allo 0,0% p.a.
Adeguamento del premio di staking: +5,0% p.a.
Fonte: CoinShares, solo a scopo illustrativo.
Commissioni di gestione
Abbiamo ridotto a zero le commissioni di gestione per i nostri ETP staked, trattenendo una parte dei premi di staking in cambio della gestione dei prodotti.
Premi di staking trasparenti
CoinShares si distingue come l'unico emittente che offre agli investitori premi di staking trasparenti per le cripto-asset PoS. Forniamo un sistema unico e chiaro per la distribuzione dei premi di staking, garantendo agli investitori la visibilità sul processo e sui risultati.
Fonte: CoinShares, solo a scopo illustrativo.
Accantonamento giornaliero
I premi maturano su base giornaliera tramite un aumento del Coin Entitlement.
Informativa e mitigazione dei rischi
Rischio di slashing e indennizzo da parte dello Staking Agent
Alcuni protocolli di proof of stake impongono sanzioni ai validatori che con negligenza convalidano le transazioni sui protocolli. Tali sanzioni possono essere imposte anche a causa di errori involontari, problemi tecnologici e hacking. Le sanzioni possono comprendere la perdita dei premi e la perdita delle monete inizialmente staked.
Nell'ambito della struttura unica di CoinShares, l'Agente di Staking accetta di indennizzare l'Emittente per qualsiasi perdita relativa allo slashing.
Rischio di liquidità e ponte di liquidità
Le monete staked sono spesso soggette a restrizioni di liquidità (ad esempio, monete staked che sono “bloccate” per un periodo di tempo). L'Agente di Staking fornisce quindi un ponte di liquidità per garantire che l'Emittente possa continuare a soddisfare gli obblighi di rimborso mentre le sue partecipazioni sono soggette a restrizioni.
Copertura fisica totale
Tutti gli ETP fisici CoinShares rimangono garantiti al 100% in ogni momento e le monete puntate non vengono spostate dal depositario in cui sono conservate.
Track record nei mercati delle criptovalute sottostanti
Dal 2014, CoinShares costruisce il futuro degli investimenti, creando il principale gestore europeo di asset digitali e innovando la tecnologia e l'infrastruttura per consentire l'accesso e potenziare gli investimenti nella nuova economia digitale. Come accedere agli ETP fisici su asset digitali di CoinShares.
Come accedere agli ETP fisici su asset digitali di CoinShares
La gamma di ETP fisici su asset digitali di CoinShares è attualmente composta da 11 ETP:
Fonte: CoinShares
Gli ETP di CoinShares sono disponibili per l'acquisto su diverse piattaforme di investimento online. Consulta la nostra sezione Come acquistare per verificare se il tuo broker di fiducia offre i prodotti CoinShares. In tal caso, ti basterà seguire questi semplici passaggi dal tuo account o dall'applicazione del broker:
Cerca il nome del prodotto, il codice ISIN o il simbolo ticker (tutti riportati sul sito web di CoinShares) dell'ETP scelto.
Scegli l'importo nozionale o il numero di titoli che desideri acquistare.
Inserisci l'ordine di esecuzione.
Puoi quindi monitorare i tuoi asset attraverso il tuo profilo broker e attendere che i premi di staking si accumulino nel tempo.
Conclusione
Gli ETP fisici di CoinShares sono un modo conveniente per guadagnare un reddito passivo. Essendo regolamentati e garantiti fisicamente, offrono un elevato livello di protezione agli investitori, aprendo al contempo l'accesso al dinamico mercato delle criptovalute attraverso una varietà di asset sottostanti.
Consulta il catalogo ETP di CoinShares per informazioni dettagliate sugli ETP fisici con premi e commissioni.
