Actualité des actions blockchain - 30 octobre 2026

La semaine 44 a apporté une nouvelle volatilité sur les marchés actions, les mises à jour décevantes des méga-capitalisations technologiques et le statu quo restrictif de la Fed pesant sur l'appétit pour le risque. La Fed a maintenu ses taux à 3,75–4,00 %, tandis qu'une inflation PCE plus ferme a laissé ouverte l'issue de la réunion du FOMC de décembre, avec une probabilité de hausse de 76 %, contre 85 % en début de semaine. La hausse des prix du pétrole, soutenue par de nouvelles menaces sur la navigation dans le détroit d'Ormuz, a accentué les inquiétudes inflationnistes. L'or s'est également affaibli, les anticipations de taux plus élevés augmentant le coût d'opportunité de la détention d'actifs sans rendement, ce qui montre comment les risques d'inflation peuvent compliquer son rôle défensif. Les inquiétudes quant à l'impact sur les flux de trésorerie des dépenses massives liées à l'IA ont accentué la pression sur les valeurs technologiques et sur les actions en général, renforçant l'examen des hypothèses de financement qui sous-tendent le déploiement des infrastructures. Côté entreprises, l'accord d'ICE visant à intégrer des marchés fondés sur Hyperliquid dans un cadre réglementé américain, ainsi que de nouvelles initiatives de Ripple et de SBI dans les stablecoins, ont illustré l'intégration continue des infrastructures blockchain à la finance traditionnelle. Les résultats des plateformes cotées ont également montré une diversification des revenus au-delà du trading de cryptos, tandis que les piratages de Binance et de Polymarket ont rappelé l'importance de la conservation, de la gouvernance et du véhicule d'investissement utilisé pour accéder au secteur.

Semaine 44 : principaux développements sur les actions blockchain :

• Performance de l'indice : L'indice a reculé de 2,6 %, contre une baisse de 4,5 % pour le Bitcoin, l'inflation persistante et la pression renouvelée sur les valeurs technologiques pesant sur l'appétit pour le risque. Le FOMC a maintenu ses taux à 3,75–4,00 %, bien que deux responsables aient plaidé pour une hausse de 25 pb, ce qui maintient la perspective d'un nouveau resserrement au centre de l'attention. L'inflation PCE de septembre a accéléré à 3,6 % sur un an, l'inflation sous-jacente s'établissant à 3,1 %, renforçant les craintes que les pressions sur les prix restent supérieures à l'objectif de la Fed. Une croissance économique résiliente et des prix du pétrole plus élevés sur fond de nouvelles tensions au Moyen-Orient ont encore compliqué les perspectives d'inflation. Parallèlement, des mises à jour décevantes d'Alphabet et d'Amazon ont accentué la pression sur le segment technologique, les investisseurs examinant l'impact des importantes dépenses d'investissement liées à l'IA sur la génération de trésorerie et le calendrier de rentabilité de ces investissements. La faiblesse de ces sociétés fortement pondérées a également pesé sur les indices actions plus larges.

• Block Index – principaux mouvements : Meilleures performances sur 7 jours : Hyperliquid Strategies (+41,6 %), Galaxy Digital (+18,6 %), AMD (+11,5 %) Pires performances sur 7 jours : Nu Holdings (-18,2 %), GMO Internet (-13,2 %), MercadoLibre (-9,0 %)

• ICE annonce un accord pour proposer aux États-Unis des contrats perpétuels fondés sur Hyperliquid – ICE, maison mère du New York Stock Exchange, a annoncé un accord avec Trade[XYZ] visant à créer des marchés de contrats perpétuels (perpetual futures) réglementés aux États-Unis et fondés sur Hyperliquid. ICE fournirait le marché réglementé et le cadre de compensation, Trade[XYZ] apporterait son expertise en conception et en déploiement de produits, et Hyperliquid fournirait l'infrastructure blockchain sous-jacente, l'accès des clients devant passer par des courtiers et des futures commission merchants. L'accord marque une étape importante dans la convergence entre la finance traditionnelle et l'infrastructure crypto, un opérateur boursier établi adoptant des rails crypto pour élargir les modes de négociation des actifs financiers. Le marché proposé offrirait une exposition en continu aux actions, aux matières premières, aux devises et aux cryptos, en combinant des capacités de négociation onchain avec une distribution établie et une supervision réglementaire. Sous réserve d'approbations, cela pourrait ouvrir un nouveau canal de croissance auprès des particuliers, distinct de la franchise institutionnelle existante d'ICE.

• Le soutien public de Stanley Druckenmiller renforce la portée de l'annonce. Il a confirmé un investissement dans Trade[XYZ] et a déclaré avoir hâte d'utiliser son produit pour améliorer son processus d'investissement. Par ailleurs, Duquesne Family Office a déclaré une participation dans Hyperliquid Strategies (PURR), valeur de l'indice, d'environ 23 M USD au 30 juin 2026. Pour PURR, le bénéfice potentiel passe par sa trésorerie en tokens HYPE et ses activités de staking. Une adoption plus large d'Hyperliquid pourrait accroître l'activité de négociation et la génération de frais, soutenant potentiellement l'économie du HYPE et la valeur des avoirs de PURR. L'accord renforce donc la thèse d'adoption commerciale qui sous-tend PURR, même si le bénéfice final pour l'action dépendra de l'ampleur de l'adoption et de la manière dont la valeur économique revient au HYPE.

• Le piratage de Binance à 6,3 Md USD et la brèche chez Polymarket renforcent l'intérêt des actions blockchain cotées - Les incidents de sécurité survenus chez Binance et Polymarket le 29 octobre rappellent l'importance de la manière dont les investisseurs accèdent à l'écosystème des actifs numériques. Binance a estimé l'impact à environ 6,3 Md USD et s'est engagée à couvrir les pertes au moyen de son fonds SAFU et de ses ressources propres. Polymarket a temporairement suspendu sa plateforme internationale à la suite d'une faille de sécurité chez un tiers et a également promis un remboursement. Ces deux incidents mettent en évidence les risques opérationnels et de contrepartie que peut entraîner la détention de fonds directement sur des plateformes de négociation.

• Les actions blockchain offrent un moyen de participer à la croissance du secteur dans un cadre boursier établi. Les investisseurs peuvent détenir des actions par l'intermédiaire de courtiers et de conservateurs réglementés, avec les protections applicables aux actifs des clients, tout en évaluant les entreprises sur la base d'états financiers audités publiés, de leur gouvernance et d'obligations d'information continue. Les émetteurs domestiques américains, par exemple, doivent généralement déclarer les incidents de cybersécurité significatifs dans un délai de quatre jours ouvrables après avoir établi leur caractère significatif. Ce dispositif offre un cadre d'examen et de responsabilité sans obliger les investisseurs à gérer des clés privées ou à conserver des soldes sur des plateformes de trading crypto.

• Les résultats de la semaine ont également montré comment les entreprises cotées monétisent la demande dans l'ensemble de l'écosystème. Coinbase a publié des revenus issus des marchés de prédiction supérieurs à 173 M USD de revenus trimestriels sur contrats d'événements. Le volume annualisé de règlement en stablecoins de Visa, supérieur à 25 Md USD, a apporté une preuve supplémentaire d'adoption au sein d'infrastructures financières établies. Pour les investisseurs en actions, l'opportunité consiste à participer aux revenus et aux bénéfices générés par ces activités.

• Récapitulatif des résultats – principales positions :

• Coinbase, Standard Chartered, Mastercard, Galaxy Digital – Positif

• Samsung Electronics, Strategy Inc, Robinhood – Mitigé

• Flow Traders, PayPal - Négatif

Autres actualités – Valeurs de l'indice :

• SBI Holdings a annoncé plusieurs initiatives reliant les stablecoins à la gestion d'actifs, à la banque et aux paiements transfrontaliers. Avec BlackRock et Startale, le groupe a signé un protocole d'accord (MOU) pour étudier la connexion de fonds monétaires tokenisés avec JPYSC, son stablecoin de type fiduciaire libellé en yens. SBI a également conclu une alliance stratégique et un cadre préliminaire pour une coentreprise japonaise avec la maison mère de Cross River Bank, CRB Group, couvrant les prêts tokenisés, les paiements transfrontaliers et le commerce agentique, ainsi qu'un projet d'investissement stratégique et une possible intégration de JPYSC. Par ailleurs, SBI a annoncé une alliance capitalistique et commerciale avec Sumitomo Mitsui Financial Group pour développer des services fondés sur les stablecoins et les actifs tokenisés, et a participé à PhotonPay, dont le volume annualisé de transactions atteint 65 Md USD sur l'ensemble de la plateforme. Ensemble, ces initiatives élargissent le rôle potentiel de SBI dans la gestion d'actifs, la distribution et les infrastructures de paiement, même si plusieurs d'entre elles restent exploratoires ou soumises à des accords définitifs et à des approbations réglementaires.

• Circle et ACI ont annoncé une collaboration visant à démontrer le règlement en USDC au sein des infrastructures bancaires et de paiement existantes, d'abord en Colombie. Le projet associe l'infrastructure de Circle à ACI Connetic et s'articule autour du rôle d'ACI dans Bre-B, l'écosystème interopérable de paiements instantanés de la Colombie. L'opportunité consiste à intégrer les stablecoins dans les processus établis des institutions financières.

• Bullish a fait progresser sa stratégie en matière de titres tokenisés avec l'arrivée de Qube Research & Technologies, Vertalo et zerohash au sein de l'Issuer Sponsored Token Coalition, ce qui renforce les efforts de Bullish pour bâtir un écosystème couvrant l'émission de titres tokenisés, l'enregistrement des actionnaires et la négociation. Cofondée avec Equiniti, la coalition élabore des normes reliant les actions tokenisées aux registres officiels des actionnaires, en préservant les droits des investisseurs aux dividendes et au vote. Cela conforte la logique stratégique du projet d'acquisition d'Equiniti par Bullish : combiner relations avec les émetteurs et capacités de tenue de registre avec l'infrastructure boursière de Bullish.

• Galaxy a déposé une demande auprès de l'OCC pour créer Galaxy National Bank. En cas d'approbation, la conservation d'actifs numériques, le trading, le staking et le conseil en investissement à titre fiduciaire seraient regroupés dans un cadre fédéral de trust. Une structure nationale pourrait favoriser des relations institutionnelles plus larges et simplifier l'architecture réglementaire de ces services.

• IREN et Wingspire Equipment Finance ont finalisé un financement de 363 M USD adossé à des serveurs GPU et à des équipements réseau générateurs de revenus. Le groupe de six prêteurs comprenait des engagements d'Eldridge Capital Management et de Silver Point Capital. L'opération libère des capitaux déjà investis dans des infrastructures déployées et adossées à des contrats clients pluriannuels.

• Ripple a étendu la distribution de RLUSD à Coinbase Prime, à Exchange et à l'application grand public, avec une prise en charge sur XRPL, Base et Ethereum. L'accès via Global Exchange et les fonctionnalités de collatéral suivront. RLUSD est également disponible sur Robinhood Chain et Bitstamp, l'accès via l'application Robinhood étant attendu d'ici la fin de l'année. Robinhood prévoit d'intégrer Ripple Treasury, tandis que le partenariat étend aussi le financement institutionnel et l'accès au marché via Ripple Prime.

• La filiale BUZZ de HIVE a conclu un financement d'équipements d'environ 129 M USD à un taux fixe de 9 % sur trois ans, le capital et les intérêts étant amortis sur la durée. Les équipements servent au contrat de trois ans avec Cohere annoncé précédemment. La facilité repose sur des sûretés sur les actifs, un soutien à recours limité et un nantissement d'actions.

• Soneium, soutenu par Sony Group, a présenté ses projets de token d'écosystème et lancé ipUSD et IP Vault, dont l'accès devait ouvrir le 28 octobre. Le coffre offre aux utilisateurs éligibles une exposition à un fonds de redevances de Partners Group de 549 M USD tokenisé par Asseto ; ce montant correspond à la taille du fonds sous-jacent. L'initiative relie l'infrastructure financière au divertissement et à la propriété intellectuelle, même si l'adoption par les clients et la contribution aux résultats de Sony restent des considérations prématurées.

• Nu Holdings et MercadoLibre – réévaluation après l'élection au Brésil : La victoire surprise de Lula au second tour a déclenché un brusque retournement des marchés brésiliens, le Bovespa clôturant en baisse de 13,9 % lundi et le real reculant de 8,1 % face au dollar. Pour Nu et MercadoLibre, les conséquences immédiates comprennent le risque pays, la conversion des devises, les conditions de crédit et la demande des consommateurs, autant de facteurs susceptibles d'affecter les résultats des groupes indépendamment des initiatives dans les actifs numériques.

Autres actualités – Valeurs hors indice :

• Visa a publié un chiffre d'affaires de 12,1 Md USD et un BPA ajusté de 3,48 USD. La direction a fait état d'un volume annualisé de règlement en stablecoins de plus de 25 Md USD, de plus de 225 programmes de cartes liés aux stablecoins et d'une mise en production commerciale du préfinancement en stablecoins de Visa Direct. Ces informations témoignent d'une adoption au sein d'un réseau de distribution existant.

• Aviva Investors a lancé une classe d'actions tokenisée de son Sterling Liquidity Fund de 22 Md GBP sur XRPL, avec un investissement initial de 50 M GBP. Cette évolution élargit les applications de gestion de trésorerie institutionnelle, l'opportunité commerciale reposant sur la distribution, les services et les actifs conservés dans la nouvelle classe d'actions.

• BNY et Ripple ont élargi leur collaboration dans la conservation institutionnelle et le potentiel financement du commerce tokenisé. Le projet vise à relier les actifs aux processus de paiement et de collatéral. Pour BNY, la question commerciale est de savoir si ces capacités approfondissent suffisamment les relations de conservation, de services et de financement pour générer des commissions récurrentes.