Pouvoir d'achat : comment le BTC et l'or protègent contre la dépréciation monétaire

Bien que les monnaies fiduciaires soient le moyen d’échange le plus courant, elles ont des défauts, principalement la perte de valeur en raison des effets de l’inflation qui réduit leur pouvoir d’achat. Cet article couvre les raisons pour lesquelles certaines personnes ont recours à des actifs tangibles comme l’or et le Bitcoin pour se protéger de ces défauts.

Comprendre le pouvoir d’achat

Le pouvoir d’achat évalue la quantité de biens ou de services qu’une unité monétaire peut acheter à un moment donné. Il est étroitement lié à l’inflation, car quand les prix augmentent, il baisse et vice-versa. C’est pourquoi un indice des prix à la consommation (IPC) qui suit l’évolution du prix moyen d’un panier de biens de consommation, est un bon indicateur tant pour l’inflation que le pouvoir d’achat.

Pour montrer à quel point le pouvoir d’achat a baissé au fil du temps, prenez un bien de consommation standard comme le pain. Le Bureau des statistiques nationales du Royaume-Uni a suivi le prix d’un pain blanc tranché de 800 grammes depuis janvier 1971.

Les taux d’intérêt influencent également le pouvoir d’achat, car ils sont le principal outil utilisé par les banques centrales pour gérer l’inflation. La plupart se fixent un objectif d’environ 2 %, augmentant les taux s’ils dépassent cet objectif et les baissant s’ils sont inférieurs. Cette politique a pour but de stabiliser les prix et indirectement le pouvoir d’achat d’une monnaie.

Les défis des monnaies fiduciaires

Une recherche de CoinShares publiée début 2024 a étudié les raisons pour lesquelles les monnaies fiduciaires se détériorent sur la base de données économiques provenant des cinq pays principaux ayant adopté le Bitcoin pour les deux dernières années.

La livre libanaise est classée comme la monnaie la plus faible au monde par rapport au dollar en raison d’une crise économique causée principalement par le surendettement pour la reconstruction du pays après la guerre civile entre 1975 et 1990. La crise a atteint son apogée en 2019 lorsque les banques ont dû fermer leurs portes, car elles n’avaient pas les fonds suffisants pour faire face aux retraits et le gouvernement n’a pas pu rembourser ses dettes. L’inflation a culminé à 268 % en avril 2023 (bien qu’elle soit tombée à 16 % à compter de janvier 2025)..

Pour remettre les choses en contexte, le dollar américain est la monnaie fiduciaire la plus dominante impliquée dans près de 90 % des transactions de change. Il a obtenu ce statut pour différentes raisons :

• Les accords de Bretton Woods conclus à la suite de la Seconde Guerre mondiale ont indexé les monnaies mondiales au dollar. Bien que les accords aient été révoqués au début des années 70, le dollar continue de dominer les réserves de change détenues par les pays afin d’être utilisées pour les transactions internationales.

• Les États-Unis sont la première économie mondiale représentant plus d’un quart du produit intérieur brut mondial qui évalue la valeur des biens et des services produits sur le territoire d’un pays.

• Les États-Unis disposent également de l’armée la plus puissante. Ils ont dépensé un peu moins de mille milliards de dollars dans la défense en 2024, près de quatre fois plus que la Chine, le deuxième pays avec les dépenses les plus élevées.

   

Pour quelles raisons les actifs tangibles sont-ils une protection contre les monnaies fiduciaires

Les gens ont tendance à se tourner vers des actifs tangibles comme l’or et le Bitcoin pour se protéger de la détérioration des monnaies fiduciaires, car ils conservent leur pouvoir d’achat. Pour la même raison, ils sont utilisés comme des valeurs de refuge pendant les périodes d’instabilité économique ou géopolitique.

L’or est traditionnellement « la réserve de valeur » la plus populaire en raison de plusieurs de ses caractéristiques.

Alors que l’augmentation des prix érode la valeur des monnaies fiduciaires, les caractéristiques indiquées ci-dessus signifient que l’or est plus résilient. Par exemple, alors que l’inflation américaine se rapprochait de son pic causé par la Covid en mars 2022 (8,5 %), son prix a dépassé 2 000 $ par once, le niveau le plus élevé depuis août 2020.

Le statut de l’or dans les systèmes financiers mondiaux est reflété par la solidité de sa performance à long terme par rapport au dollar américain.

Le Bitcoin partage de nombreuses de ces caractéristiques qui lui ont valu le nom « d’or numérique ». Le Bitcoin est en fait probablement une meilleure réserve de valeur à certains égards étant donné que sa plus petite dénomination est un Satoshi (0,00000001 BTC) et que ses détenteurs peuvent le conserver dans un portefeuille numérique.

Conclusion

En résumé, les actifs tangibles comme l’or et le Bitcoin offrent une protection efficace contre les monnaies fiduciaires qui se détériorent, car ils conservent leur pouvoir d’achat.

Il est cependant important de ne pas oublier que les performances réalisées par le passé ne garantissent pas les résultats futurs, comme pour toutes les classes d’actifs.