Les applications grand public s’affranchissent enfin de la sphère crypto

Si, pendant plus de quinze ans, les discussions au sujet de la blockchain se sont focalisées sur les graphiques d’évolution des cours, les cycles des tokens et une succession de tendances passagères, 2025 a vu l’émergence d’une nouvelle phase : la blockchain commence à servir d’infrastructure invisible et sous-jacente pour les applications grand public, les plateformes de créateurs, l’engouement pour les objets de collection et la finance institutionnelle.

Avec le recul, il apparaît que les cycles précédents s’articulaient autour des Initial Coin Offerings (ICO), où livres blancs et lancements de tokens attiraient des flux spéculatifs rapides. S’en est suivi l’essor des innovations liées aux NFT, qui a propulsé les ventes d’œuvres d’art numériques, et celui des memecoins, résultant essentiellement de phénomènes viraux et de brefs pics de trading. Parallèlement à ces vagues impulsées par le grand public, une phase distincte a vu le jour en 2024-2025, marquée par l’émergence d’entreprises avec trésorerie en Bitcoin (Bitcoin Treasury Companies) et, plus largement, en divers autres actifs numériques (Digital Asset Treasury).

D’un marché de niche au grand public

Illustrant cette transition en cours, plusieurs produits déjà opérationnels montrent comment les blockchains opèrent désormais en arrière-plan, tandis que les utilisateurs naviguent sur des interfaces familières :

• Les marchés de prédiction macroéconomique et de résultats de Polymarket : des prévisions en temps réel réglées en USDC sur Polygon, démontrant que les marchés de prédiction s’appuient désormais sur des infrastructures publiques plutôt que sur des systèmes sur mesure.

• Les cartes Pokémon tokenisées de Collector Crypt : des objets de collection certifiés convertis en actifs sur Solana, offrant une liquidity immédiate et une traçabilité vérifiable.

• L’initiative de tokenization de BlackRock : des structures de fonds traditionnelles transférées sur des réseaux publics pour permettre un règlement transparent et programmable et une accessibilité élargie.

• Le fonds monétaire on-chain de Galaxy Digital : un produit réglementé alliant instruments financiers classiques et règlement immédiat via blockchain sur plusieurs réseaux.

Des applications grand public bien réelles

La blockchain sous-tend désormais un éventail croissant de produits destinés au grand public, à la croisée des secteurs de la finance, du divertissement et de l’information. Le principe directeur est simple : l’infrastructure supporte une activité économique réelle, tandis que les interfaces procurent une expérience utilisateur comparable à celle des produits numériques classiques. L’accent n’est plus mis sur le discours entourant la blockchain, mais sur la simple utilisation de systèmes qui en dépendent.

Les marchés de prédiction sous le feu des projecteurs

Les plateformes de prévision ont évolué, passant du stade d’expérimentations de niche à celui d’outils de suivi d’événements qui intéressent le public, tels que la publication de résultats d’entreprises, les décisions relatives aux taux d’intérêt, les élections ou les résultats sportifs. L’intérêt est évident : ces marchés convertissent l’information en probabilités en temps réel, offrant aux participants une vision plus claire des évolutions possibles.

Pour les participants ordinaires, les avantages que procurent les marchés de prédiction sont manifestes :

1. Des attentes plus claires qu’avec les gros titres ou les réseaux sociaux : les marchés de prédiction synthétisent les attentes collectives en une valeur unique. Au lieu de parcourir une multitude d’opinions contradictoires, les participants visualisent des probabilités en temps réel, lesquelles s’ajustent instantanément à l’arrivée de nouvelles informations. Exemple : Polymarket publie en temps réel les probabilités relatives aux surprises en matière de résultats d’entreprises, aux baisses de taux et aux issues de scrutins électoraux.

2. Un règlement accéléré et des frictions moindres : les transactions sont réglées via des stablecoins sur des réseaux tels que Polygon, éliminant ainsi les délais inhérents aux plateformes traditionnelles. Les participants interagissent avec des outils simples (tableaux de bord, graphiques, boutons, probabilités), tandis que des stablecoins comme l’USDC assurent le règlement en arrière-plan.

3. Un accès à des informations autrefois réservées aux analystes : les marchés liés aux résultats d’entreprises étaient traditionnellement dominés par les desks institutionnels. Désormais, chacun peut consulter et trader ces mêmes anticipations en amont d’annonces majeures. Exemple : les probabilités en temps réel relatives aux bénéfices par action trimestriels d’entreprises telles que FedEx ou la place de cotation crypto Bullish apparaissent directement sur les marchés dédiés aux résultats d’entreprises de Polymarket.

4. Une réglementation qui impose des règles plus claires : les récentes batailles juridiques ont propulsé les marchés de prédiction au cœur des débats financiers grand public. Les décisions de justice concernant l’affaire Kalshi confirment que certains contrats d’événement peuvent opérer sous le régime fédéral des matières premières, tandis que les litiges au niveau des États mettent en lumière les zones de flou restant à clarifier. Exemple : la plateforme de contrats d’événement Kalshi continue d’opérer au niveau fédéral en tant que place de cotation réglementée par la CFTC.

Les objets de collection tokenisés constituent un marché à part entière

Alors que les plateformes de prédiction illustrent la migration des marchés de l’information on-chain, une transition similaire s’opère dans les secteurs du divertissement et des objets de collection, où l’activité a pris une ampleur dépassant largement les premières expérimentations. Solana héberge désormais un large éventail de marchés de cartes tokenisées, de lancements et de distributeurs automatiques on-chain. Des plateformes telles que Collector Crypt, Courtyard, Emporium et Phygitals montrent comment le trading, autrefois cantonné aux classeurs physiques et aux sites d’enchères, s’effectue désormais via un règlement numérique rapide.

L’intérêt réside dans des fonctionnalités pratiques que les places de marché traditionnelles ne peuvent égaler :

• Des mécanismes de revente instantanée : les articles peuvent être revendus ou mis en vente immédiatement, sans attendre de manipulation physique ni de vérification par un tiers.

• Un accès au marché 24 h/24 et 7 j/7 : le trading se poursuit en continu, sans interruption quotidienne ni fermeture le week-end.

• Des données de rareté vérifiables : les actifs tokenisés intègrent des métadonnées on-chain qui confirment l’offre en circulation, la certification (ou grading) et la rareté.

• Une traçabilité transparente : chaque article dispose d’un historique de propriété complet et consultable on-chain, levant ainsi tout doute quant à son authenticité.

• Une exécution rapide grâce à des réseaux performants (Solana, Polygon, Base, etc.) : un règlement à haut débit permet des achats, des échanges et des rachats quasi instantanés.

Un volume d’activité mensuel se chiffrant en dizaines de millions de dollars démontre qu’il ne s’agit plus d’un simple marché de niche pour collectionneurs. Les communautés liées à la culture pop ont adopté les formats tokenisés car ils éliminent les frictions qui, par le passé, ralentissaient le trading et l’évaluation des articles. En voici quelques exemples :

• Les cartes Pokémon tokenisées de Collector Crypt ou Courtyard : des cartes certifiées émises sous forme d’actifs sur Solana et Polygon, permettant une revente instantanée, des rachats automatisés et une vérification on-chain, s’affranchissant ainsi des lenteurs inhérentes à la mise en vente sur eBay ou à l’expédition physique.

• L’ouverture de paquets façon « Gacha » d’Emporium : les utilisateurs achètent des paquets numériques révélant des cartes tokenisées en quelques secondes, sans logistique physique ni délai de livraison, avec des probabilités de rareté transparentes publiées directement on-chain.

• Les objets de collection Phygitals échangeables contre un bien physique : des jouets et cartes physiques sont liés à des tokens numériques, permettant aux utilisateurs de trader instantanément le droit de propriété numérique tout en pouvant récupérer l’objet physique ultérieurement s’ils le souhaitent.

• La passerelle jouets-NFT de Pudgy Penguins : des peluches vendues dans le commerce sont accompagnées de codes à scanner renvoyant à des caractéristiques enregistrées on-chain, rendant ces objets de collection échangeables à l’échelle mondiale et non cantonnés aux magasins de jouets locaux.

La couche blockchain reste en grande partie invisible tout au long de ce processus.

Les interfaces proposent des actions simples d’achat, de vente et d’échange, tandis que chaque instruction est exécutée on-chain en quelques secondes. À l’inverse, les places de marché physiques comme eBay reposent sur des cycles de mise en vente, de vérification et d’expédition s’étalant sur plusieurs jours, empêchant ainsi la liquidity quasi instantanée que génèrent les marchés on-chain.

Naturellement, la finance traditionnelle migre elle aussi on-chain

L’adoption institutionnelle s’est accélérée, marquant une rupture nette avec les cycles précédents. Les gestionnaires d’actifs traditionnels ne se contentent plus de projets pilotes limités ou de validations de principe (proof-of-concept) isolées. Ainsi, les institutions émettent désormais des produits réglementés fonctionnant directement sur des blockchains publiques.

Le lancement par BlackRock de BUIDL, son premier fonds de liquidity tokenisé émis sur Ethereum, en est l’illustration parfaite. Ce fonds permet aux investisseurs qualifiés de souscrire via Securitize Markets et d’acquérir des parts tokenisées dont le règlement est instantané, la mise à jour transparente on-chain et le versement des dividendes mensuel, directement dans les portefeuilles des investisseurs.

BUIDL investit dans des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat, ciblant une valeur stable de 1 dollar par token tout en offrant le profil de liquidity d’un fonds monétaire institutionnel. L’investissement stratégique de BlackRock dans Securitize — agent de transfert et partenaire de tokenization du fonds — conjugué au rôle de BNY Mellon dans la liaison entre conservation d’actifs numériques et traditionnels, témoigne de l’intégration directe de la tokenization au sein de processus financiers établis.

D’autres institutions emboîtent le pas.

Galaxy Digital développe un produit monétaire tokenisé destiné à fonctionner sur plusieurs blockchains telles qu’Ethereum, Solana et Stellar, Anchorage Digital Bank assurant une conservation réglementée. L’objectif commun à ces initiatives consiste à associer des instruments traditionnels générateurs de rendement à un règlement programmable, une transférabilité continue et un reporting transparent, autant d’atouts que les structures de fonds traditionnelles ne peuvent offrir.

Alors que les souscriptions, les rachats et la conservation des actifs continuent de transiter via des portails d’intégration réglementés et des interfaces familières, la couche blockchain opère en arrière-plan, permettant un règlement accéléré, une possibilité d’audit continue et une distribution élargie, sans que les utilisateurs n’aient à gérer de portefeuilles ou à appréhender quelconques aspects techniques.

La blockchain comme infrastructure invisible

Si le Bitcoin continue de s’imposer comme une réserve de valeur, fort d’une décentralisation et d’une simplicité inégalées, l’enjeu majeur réside dans l’émergence de blockchains, outils et protocoles en tant qu’infrastructures fondamentales pour de nouveaux marchés.

Qu’il s’agisse de plateformes de prédiction, de places de marché pour objets de collection, d’écosystèmes de streaming ou de fonds institutionnels, les réseaux publics exécutent les mécanismes fondamentaux en arrière-plan. Il en résulte une infrastructure sous-jacente qui façonne discrètement l’activité numérique, dans des domaines tels que :

• Les marchés de prédiction des résultats d’entreprises : valorisation en temps réel des prévisions liées aux résultats d’entreprises et aux données macroéconomiques via un règlement on-chain.

• Les objets de collection basés sur Solana : génération de millions de dollars de volume de trading quotidien via des transferts d’actifs rapides et vérifiables.

• Les modèles de monétisation liés aux créateurs : introduction de flux de revenus on-chain qui rompent avec les structures de rémunération traditionnelles des médias.

• Les fonds institutionnels tokenisés : expansion des actifs sous gestion par le biais d’une exécution directe sur les réseaux publics.

Pour les investisseurs, s’exposer à ces réseaux permet de participer au développement de l’infrastructure qui propulse cette mutation. Pour les marchés, cette évolution marque le moment où la blockchain s’affranchit des cycles médiatiques pour s’inscrire dans un rôle comparable à celui du cloud computing : une technologie massivement utilisée, rarement mise en avant mais de plus en plus essentielle au fonctionnement des systèmes numériques.