9 min de lectureLes plans d’épargne sous forme d’ETF (fonds négocié en bourse) jouissent d’une certaine popularité auprès des investisseurs depuis leur lancement en Allemagne à l’aube du nouveau millénaire. Si la flexibilité et le coût modéré constituent deux des principaux avantages de ces plans, ils aident en outre les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles en leur donnant accès à un éventail élargi de classes d’actifs, au rang desquelles figurent les cryptomonnaies.
Cet article part à la découverte des plans d’épargne ETF et explique comment les investisseurs peuvent y recourir pour accéder aux cryptomonnaies.
En quoi consistent les plans d’épargne ETF ?
Les plans d’épargne ETF permettent aux investisseurs de mettre en pratique la stratégie DCA (Dollar Cost Averaging), c’est-à-dire de procéder à des versements mensuels d’un montant pouvant être de seulement 1 € vers un portefeuille contenant soit des produits négociés en bourse (ETP), soit des ETF individuels, soit un panier de produits. Les plans peuvent également contenir d’autres actifs tels que des actions et des obligations.
Le faible niveau minimum d’investissement est rendu possible par l’investissement fractionné qui consiste à acheter seulement une partie d’un ETF ou d’un ETP selon un montant en dollars. L’investissement fractionné aide les investisseurs à atteindre leurs objectifs en leur donnant accès à des actifs qui, sinon, coûteraient trop cher et pourraient entraîner un risque de concentration s’ils étaient détenus dans un portefeuille. À titre d’exemple, une part de l’ETF SPDR S&P 500, l’ETF le plus important avec 387 milliards d’euros d’actifs sous gestion (au 10 novembre 2023), coûte 387 € (toujours au 10 novembre 2023). Pour un investisseur ciblant une allocation standard (60 % d’actions et 40 % d’obligations) avec un capital relativement faible, détenir un tel actif serait susceptible d’altérer la pondération du portefeuille.
En octobre 2022, la plateforme d’investissement en ligne Trade Republic, basée à Berlin, a été la première dans l’UE à introduire l’investissement fractionné dans les ETF, en proposant cette option à ses clients en Allemagne, en France, en Italie et en Espagne. Depuis, d’autres plateformes d’investissement lui ont emboîté le pas, notamment Scalable Capital.
Pourquoi le plan d'épargne ETF est-il si populaire ?
Les plans d’épargne ETF comportent plusieurs avantages :
Coût limité : la stratégie DCA permet aux investisseurs d’effectuer à intervalles réguliers, par exemple mensuellement, des versements adaptés à leur budget, et ce indépendamment des conditions du marché. En outre, les ETF et les ETP reviennent moins cher qu’un investissement dans des fonds communs de placement gérés activement.
Diversification : les ETF et les ETP offrent, en règle générale, une exposition à un large éventail d’actifs à travers un seul produit. Par exemple, l’ETF iShares DAX suit les performances des 40 plus grandes entreprises en Allemagne.
Croissance à long terme : les plans d’épargne ETF permettent aux investisseurs de profiter de ce qu’Albert Einstein appelait la huitième merveille du monde, à savoir les intérêts composés. En plaçant de l’argent par petites sommes et à intervalles réguliers, les intérêts composés font croître le capital de façon exponentielle au fil du temps. Plus un investisseur se lance tôt, plus les rendements potentiels sont élevés.
Flexibilité : comme expliqué plus loin dans cet article, il est particulièrement simple d’initier un plan d’épargne ETF, mais aussi de le suspendre et d’ajuster le montant des versements mensuels.
Ajouter des crypto-actifs à un plan d’épargne
La demande des investisseurs en matière de crypto-actifs augmente pour diverses raisons :
Diversification : les cryptomonnaies présentent une corrélation limitée avec les classes d’actifs traditionnelles comme les actions et les obligations, ce qui signifie qu’elles évoluent généralement dans des directions différentes. À titre d’exemple, une étude de CoinShares indique que la corrélation entre le Bitcoin et le S&P 500 est relativement faible (34 %), tout comme avec le NASDAQ (33 %). CoinShares surveille en outre les performances de plusieurs portefeuilles modèles à travers son Rapport bihebdomadaire sur les actifs numériques, lequel montre comment une participation en Bitcoin à hauteur de 4 % permet de diversifier un portefeuille comprenant une allocation standard (et d’offrir de meilleurs rendements).
Rendements potentiels : bien que considéré comme l’une des classes d’actifs les plus volatiles en raison de certaines fluctuations extrêmes du marché enregistrées depuis son lancement en 2009, le Bitcoin a généré des rendements considérables. Au cours de la dernière décennie, il a augmenté à un taux annuel composé de 74 %, de sorte qu’un investissement de 4 000 € en 2013 vaudrait aujourd’hui un peu plus d’un million d’euros. Il convient toutefois de garder à l’esprit que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Avenir de la finance : nombre d’experts estiment que l’émergence des cryptomonnaies représente un changement fondamental à l’échelle du système financier mondial. Bien que le cabinet de conseil Deloitte reconnaisse la coexistence d’avantages et d’inconvénients, il estime que les cryptomonnaies « sont devenues une grande réserve de valeur (…) qu’elles sont à présent bien établies (…) et de plus en plus acceptées comme moyen de paiement standard par des entreprises de renom du monde entier ». Parallèlement, une étude du Forum économique mondial montre que plus de 50 % des Américains considèrent les cryptomonnaies comme l’avenir de la finance et estiment qu’elles permettront d’édifier un système financier plus équitable.
Achat de crypto-actifs : exchanges vs ETP
Les investisseurs particuliers disposent essentiellement de deux options principales pour accéder aux cryptomonnaies : l’achat direct sur un exchange ou l’achat d’un ETP. Les ETP offrent plusieurs avantages :
Sécurité : de nombreux exchanges sont soit non réglementés soit sous-réglementés. Cela signifie que les investisseurs ne sont pas protégés en cas de problème, comme l’ont constaté à leurs dépens les utilisateurs de FTX fin 2022. À contrario, les ETP sont des produits d’investissement réglementés qui doivent respecter les règles prescrites par les autorités financières nationales et internationales.
Simplicité : la conservation des actifs numériques est une question qui s’impose au moment d’acheter des crypto-actifs directement via un exchange. Les investisseurs ont le choix entre une conservation dans un portefeuille chaud (connecté à Internet), un portefeuille froid (hors ligne) ou sur l’exchange. D’un autre côté, les investisseurs peuvent négocier des ETP sur des plateformes d’investissement traditionnelles et les conserver dans un portefeuille aux côtés de classes d’actifs traditionnelles.
Liquidité : les ETP Physical, qui achètent et détiennent des cryptomonnaies « physiques » telles que le Bitcoin, tirent leur liquidité de l’actif sous-jacent qu’ils suivent. Par ailleurs, ils sont généralement plus transparents, précis et faciles à appréhender que les ETP synthétiques qui utilisent des produits dérivés (instruments financiers complexes) pour reproduire la performance de l’actif sous-jacent.
En savoir plus sur l’investissement dans des ETP Crypto.
Potentiels avantages fiscaux liés à la détention d’ETP Physical en Allemagne
Pour les investisseurs allemands, la détention d’ETP Physical peut se traduire par certains avantages fiscaux. Pour les investisseurs allemands, la détention d’ETP Physical peut se traduire par certains avantages fiscaux. En Allemagne, l’impôt général sur les plus-values mobilières (Abgeltungssteuer) s’élève actuellement à 25 %. Cependant, dans le cas des ETP Physical adossés à des actifs tels que l’or et les cryptomonnaies, cet impôt ne s’applique pas systématiquement si un investisseur détient les titres pendant plus d’un an (en règle générale au moins un an et un jour). Si l’investisseur détient le titre pendant une période plus brève, alors l’impôt n’est applicable que pour les plus-values supérieures à 600 €.
Certains ETP Physical (mais pas tous), notamment les ETP Physical CoinShares, sont structurés de sorte à bénéficier de ce statut fiscal.
Principaux risques
Comme pour tout investissement, l’achat et la vente d’ETP Physical comportent des risques.
Bien que physiquement adossé au crypto-actif sous-jacent, le capital des investisseurs est soumis à des risques, ce qui signifie que tout ou partie de l’investissement peut être perdu. Pourquoi ? Car les investisseurs sont entièrement exposés au prix de la cryptomonnaie, lequel est connu pour ses variations spectaculaires, à la hausse comme à la baisse.
Les ETP Crypto sont généralement structurés comme des titres de créance et non comme des actions.
Les prix acheteur/vendeur de l’ETP sur un exchange différeront probablement du cours de négociation de la cryptomonnaie sous-jacente
Il importe de garder à l’esprit que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. En cas de doute, les investisseurs sont invités à demander conseil à un professionnel afin de s’assurer qu’une exposition aux cryptomonnaies correspond à leurs objectifs généraux.
Élaborer un plan d’épargne ETF
Comportant cinq étapes, la mise en place d’un plan d’épargne est particulièrement simple :
1) Définir une stratégie : comme pour tout portefeuille, les investisseurs doivent décider comment répartir le capital entre les actifs traditionnels et les cryptomonnaies, en fonction de leurs objectifs et de leur propension au risque.
2) Opter pour le bon produit : au moment de choisir un ETP Crypto, vérifiez que le fournisseur a une expérience solide et jouit d’une réputation favorable.
3) Choisir une plateforme d’investissement : assurez-vous qu’elle prend en charge l’ETP choisi et propose un plan d’épargne.
4) Élaborer le plan : définissez le calendrier et le montant des versements.
5) Assurer un suivi de la performance : examinez régulièrement les performances du plan et ajustez les avoirs et les versements au besoin.
Conclusion
À travers l’investissement fractionné, les plans d’épargne ETF permettent aux investisseurs de constituer un portefeuille grâce à des versements mensuels pouvant s’élever à seulement 1 €. Ils sont populaires parce qu’ils sont abordables financièrement, favorisent la diversification, ont le potentiel de générer une croissance sur le long terme et sont flexibles.
Bien qu’ayant la possibilité de choisir parmi des ETF offrant une exposition à un large éventail de classes d’actifs, les investisseurs peuvent être tentés d’investir dans les cryptomonnaies, et ce, en raison de leur absence de corrélation avec les actifs traditionnels et des rendements élevés dont elles ont fait preuve (sachant que les performances passées ne préjugent pas des performances futures).
Pour ajouter des crypto-actifs au plan d’épargne ETF de votre plateforme d’investissement, nous vous invitons à commencer par utiliser l’outil d’achat de CoinShares.
