À la découverte des divers secteurs crypto : le guide complet

Le monde de l’investissement en crypto-actifs est particulièrement vaste. Selon CoinGecko, un agrégateur de données de premier plan, on recense en effet plus de 13 000 cryptomonnaies en circulation (certaines disposant d’une légitimité supérieure à d’autres). Parmi elles figurent des tokens émis par des projets tirant parti de la technologie blockchain pour développer des cas d’utilisation qui outrepassent les transactions peer-to-peer, la mission première du pionnier en matière de cryptomonnaie, le Bitcoin.

Pour aider les investisseurs à identifier de potentielles opportunités et à élargir leur exposition, cet article analyse six des dernières tendances au sein de l’écosystème crypto et fournit des exemples de projets proposant ces applications innovantes sur le marché.  

Plateformes de contrats intelligents

Par l’introduction de contrats intelligents (ou smart contracts), des programmes qui s’exécutent automatiquement lorsque les conditions d’un accord sont remplies, Ethereum a apporté plus de fonctionnalités au sein de la technologie blockchain. Ceux-ci fonctionnent selon un principe de type « si/alors » : à titre d’exemple, si l’une des parties remplit sa part d’un contrat, les fonds détenus sous séquestre peuvent être débloqués. De nombreux protocoles ont suivi les traces d’Ethereum, Solana, Polkadot et Tron parmi les plus établis.

Le principal avantage des contrats intelligents est qu’ils facilitent les interactions de type « trustless » (sans tiers de confiance) en supprimant la nécessité de recourir à un intermédiaire, ce qui accélère les transactions et réduit les coûts. Ces contrats sont en outre transparents, du fait que le code stocké sur la blockchain est accessible au public. 

Grâce à CoinShares Physical Smart Contract Platform exchange-traded product (ETP), les investisseurs peuvent bénéficier d’une exposition aux dix principales plateformes en termes de capitalisation boursière.  

Finance décentralisée (DeFi)

La finance décentralisée, plus connue sous l’acronyme DeFi, constitue l’une des applications les plus puissantes des contrats intelligents. DeFi est un terme générique utilisé pour décrire les applications décentralisées (dapps) qui visent à perturber le système financier traditionnel en supprimant le besoin de recourir à des tiers tels que les banques. Ces dapps proposent un panel de services financiers, allant du prêt à l’épargne en passant par le trading sur des exchanges décentralisés (DEX).

La DeFi a également introduit plusieurs nouveaux produits tels que le « yield farming » qui permet aux utilisateurs de déposer des tokens dans des pools de liquidités qui facilitent le trading sur les DEX en échange de récompenses crypto. Les traders avisés transfèrent leurs fonds entre les pools à la recherche du rendement le plus élevé, d’où le terme « farming ». Parmi les applications DeFi les plus populaires en termes de valeur totale immobilisée, une mesure standard utilisée pour évaluer le montant des actifs déposés sur une dapp, on retrouve Aave (10,846 milliards de dollars), Uniswap (3,6 milliards de dollars) au 24 mai 2024. 

Intelligence artificielle (IA)

La rencontre de deux technologies de pointe telles que la blockchain et l’intelligence artificielle peut potentiellement produire des solutions à la fois disruptives et innovantes. Bien qu’on n’en soit encore qu’aux prémices, voici quelques projets illustrant ce qui est du domaine du possible :

• The Render Network est la première plateforme de rendu GPU décentralisée, par laquelle le processus de production de graphismes de pointe est à la fois plus rapide et plus économique.

• Bittensor est une plateforme blockchain où les développeurs peuvent héberger des modèles d’IA, mais aussi collaborer, partager des connaissances et commercialiser leurs services auprès de consommateurs.  

L’IA améliore également les performances de la technologie blockchain. En effet, elle renforce la sécurité par le traitement de grandes quantités de données dans le but d’identifier tout comportement frauduleux et aide les protocoles à se développer grâce à une gestion plus efficace des ressources. 

DePIN  

Les réseaux d’infrastructures physiques décentralisés (DePIN) recourent à la technologie blockchain pour exécuter des réseaux d’applications matérielles et encourager les participants avec des récompenses sous forme de cryptomonnaie. Leur principal avantage est qu’ils améliorent la résilience en supprimant le risque de point de défaillance unique inhérent aux systèmes centralisés. En répartissant la responsabilité de la maintenance entre divers participants, le réseau est capable de survivre même en cas de défaillance de l’un d’eux.

Filecoin, dont le lancement remonte à 2014, est l’un des premiers exemples de DePIN. Filecoin permet aux fournisseurs de louer la mémoire inutilisée d’un disque dur aux utilisateurs qui souhaitent stocker leurs données, telles que des tokens non fongibles (NFT), sur un réseau décentralisé. Des récompenses distribuées sous forme de Filecoin, le token natif de la plateforme, incitent les fournisseurs à stocker et à récupérer les données.

GameFi

La GameFi réunit les technologies du gaming et de la blockchain pour créer un environnement au sein duquel les joueurs peuvent gagner des récompenses, par exemple en terminant des niveaux. Ils peuvent ensuite dépenser ces récompenses dans le jeu ou les échanger contre de la monnaie fiduciaire (d’où le terme « play-to-earn » ou P2E). Les NFT sont également utilisés pour représenter la propriété d’actifs au sein des jeux, tels que des avatars et des armes. La GameFi a déjà connu une croissance exponentielle jusqu’à atteindre au 24 Mai 2024, selon le magazine Forbes, une valeur de 22,52 milliards de dollars. Cette croissance devrait se poursuivre, le cabinet de conseil Business Research Insights estimant que le marché pourrait valoir plus de 90 milliards de dollars d’ici 2031.

Comptant parmi les jeux les plus connus et construit sur le protocole Ethereum, Axie Infinity regroupe 342,353 joueurs. Inspirés par Pokémon, les joueurs élèvent et échangent des animaux de compagnie numériques appelés Axies (représentés par des NFT) et gagnent des Axie Infinity Shards (AXS) ou des Small Love Potions (SLP). Parmi les autres titres populaires, citons Pixels et Mavia.

Actifs du monde réel

Les actifs du monde réel (RWA) tokenisés sont des tokens numériques émis sur une blockchain. Ils représentent la propriété d’un actif sous-jacent tel que des actions, des matières premières, des biens immobiliers ou des objets de collection. En rendant les marchés plus accessibles, ces tokens attirent une liquidité supérieure et permettent une propriété fractionnée, selon laquelle plusieurs investisseurs possèdent des actions dans un seul et même actif, comme une œuvre d’art. Ce cas d’utilisation représente ainsi une opportunité de choix. En effet, dans le cadre de ses études menées sur l’univers crypto, le gestionnaire d’actifs numériques 21.co prévoit que sa valeur pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030.  

Ondo Finance, un protocole DeFi qui propose des produits de qualité institutionnelle aux investisseurs particuliers, fait figure de projet phare dans cet univers. Parmi les RWA répertoriés sur son site figure l’USDY, lequel consiste principalement en une alternative aux stablecoins et qui permet de percevoir des intérêts. Ce titre tokenisé offre une exposition aux obligations d’État américaines à court terme et aux dépôts à vue.

Conclusion

Tout investisseur à la recherche d’opportunités pour élargir son exposition aux cryptomonnaies devrait prendre en considération les secteurs suivants :

• Les plateformes de contrats intelligents comme Ethereum fournissent l’infrastructure sur laquelle repose l’écosystème.

• La DeFi propose une large gamme de services financiers tels que les prêts, l’épargne et le trading en se passant d’intermédiaires tels que les banques.

• Bien qu’on n’en soit qu’aux prémices, divers projets s’intéressent au point de rencontre entre la technologie blockchain et l’IA. 

• Les DePIN gèrent des réseaux matériels et encouragent les participants avec des récompenses payées en crypto-actifs.

• La GameFi permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en jouant à des jeux. Ils ont alors la possibilité de les dépenser dans le jeu ou de les échanger contre de la monnaie fiduciaire.

• On estime que la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) tels que les actions et les obligations, les biens immobiliers et les objets de collection figure parmi les cas d’utilisation les plus prometteurs en matière de crypto-actifs.  

La détention d’ETP CoinShares Physical Top 10 Crypto Market et Physical Smart Contract Platform permet aux investisseurs d’accéder à certains de ces secteurs.

Principaux risques 

Comme pour tout investissement, il importe d’avoir pleinement conscience des risques inhérents au trading d’ETP Crypto. Le capital investi étant soumis à des risques, les investisseurs sont susceptibles de perdre tout ou partie de leur investissement, ceci car ils sont entièrement exposés à l’actif (ou aux actifs) que l’ETP est censé suivre. Les ETP Crypto sont généralement structurés comme des titres de créance et non comme des actions. Les prix acheteur/vendeur de l’ETP sur un exchange différeront probablement du cours de négociation de la cryptomonnaie sous-jacente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ainsi, les investisseurs devraient toujours demander conseil à un professionnel afin de s’assurer qu’une allocation de cryptomonnaies correspond à leurs objectifs généraux.