Indice CoinShares Gold and Bitcoin (CGBI)

Une exposition diversifiée à des actifs réels fondée sur une méthodologie résiliente et conforme à la réglementation de référence de l’UE.

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Produit

Pourquoi opter pour l’indice CGBI ?

Indice d’actifs alternatifs

L’indice CGBI permet une exposition au Bitcoin avec un risque maîtrisé et sans volatilité extrême. La construction unique de l’indice tire parti des caractéristiques des deux actifs, à savoir la très forte volatilité du Bitcoin, la faible volatilité de l’or et la faible corrélation entre les deux.

Faible corrélation + volatilité comme source de rendement

Le Bitcoin est de plus en plus connu pour présenter une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles. Bien que volatil, il peut potentiellement améliorer les rendements ajustés au risque lorsqu’une gestion appropriée des risques est employée.

Pourquoi associer l’or au Bitcoin ?

En associant l’or et le Bitcoin d’une manière qui tient compte de leur contribution au risque, l’indice offre un profil de risque et de rendement supérieur à la simple détention d’or ou de Bitcoin.

Pondération de volatilité + rééquilibrage mensuel

L’indice recourt à des outils de contrôle des risques et à un mécanisme de rééquilibrage mensuel pour réduire la volatilité et renforcer la résistance des portefeuilles dans le cas de baisses imprévues et en présence d’un marché crypto aux conditions stressantes, tout en générant des rendements ajustés au risque supérieurs.

– 02 Résumé de l'indice

Méthodologie de l’indice

L’indice CGBI présente une version adaptée de la théorie du « démon de Shannon » pour contrôler et tirer parti de la forte volatilité inhérente au Bitcoin.

La théorie du « démon de Shannon » est une stratégie selon laquelle deux actifs non corrélés, dont au moins l’un des deux est très volatil (par exemple le Bitcoin), sont périodiquement rééquilibrés afin de maintenir une répartition à pondération idéale. Nous constatons qu’une pondération Bitcoin-or fondée sur la contribution pondérée par le risque est historiquement plus efficace en termes de ratio de Sharpe que plusieurs stratégies d’allocation d’actifs alternatifs.

Le taux de croissance attendu résultant du CGBI est supérieur aux taux de croissance attendus individuels, tandis que la variance des rendements est inférieure aux variances individuelles. Cette stratégie est bien adaptée au Bitcoin en raison de sa nature volatile, mais aussi du fait qu’il s’agit d’une classe d’actifs non corrélée. De son côté, l’or constitue un candidat idéal car il est beaucoup moins volatil et présente une très faible corrélation avec le Bitcoin.

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Composants de l'indice

L’indice CGBI maintient un panier de Bitcoin pondéré par rapport à l’or. La pondération entre le Bitcoin et l’or est déterminée selon un système de répartition de risque pondéré.

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Performance de l'indice

03 Performance

Principaux risques

Capital à risque : le capital des investisseurs est à risque et ils peuvent perdre tout ou partie de leur investissement. Complexité : Les indices crypto sont des indices complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Performances passées : Les performances historiques sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des rendements futurs. Devise et frais : Les données de performance sont présentées en dollars américains et ne tiennent pas compte des frais de négociation et d'exécution.

– 04 Détails

Documents

Année

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Notre équipe

Notre équipe d'experts de l'indice fournit une recherche experte, des informations sur le marché et une compréhension approfondie des composants de l'indice CGBI.