Blockchain-Aktien aktuell - 2. Oktober 2026

Woche 40 war geprägt von einer ausgeprägten Volatilität am Anleihemarkt. Der MOVE-Index erreichte kurzzeitig rund 110, ein Niveau, das seit April 2026 nicht mehr erreicht wurde, da die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen auf mehrjahrzehntelange Höchststände kletterten, während der VIX nahe 16 blieb und sich der S&P 500 sowie der Nasdaq widerstandsfähiger zeigten. Technologie-Megacaps stützten die Leitindizes, doch diese Stärke verdeckte eine schwächere Marktbreite: Der gleichgewichtete S&P-500-ETF (RSP) steuert auf einen siebten wöchentlichen Rückgang in Folge zu. Höhere Renditen belasteten insbesondere Unternehmen mit hohem Finanzierungsbedarf, darunter Bitcoin-Miner, während Bitcoin selbst sich besser hielt als Blockchain-Aktien. Bis Freitag hatte sich das gesamtwirtschaftliche Bild verschoben. Die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft stiegen im September um nur 29.000, gegenüber erwarteten 90.000; Juli und August wurden um insgesamt 60.000 nach unten revidiert, und die Arbeitslosenquote stieg leicht auf 4,2 %. Zusammen mit einem schwächer als erwarteten Kern-PCE drückte der Bericht die marktimplizite Wahrscheinlichkeit einer Oktober-Zinserhöhung der Fed von 75 % am Montag auf rund 20 % und ließ die Renditen von ihren Höchstständen zurückgehen. Die Unternehmensinvestitionen in die Blockchain-Infrastruktur setzten sich jedoch fort, wobei Citi und Coinbase ihre Zahlungskooperation ausweiteten, Circle und Volante die USDC-Integration in Bankzahlungssysteme anstreben und Robinhood seine Trading-Roadmap erweiterte.

Woche 40 – wichtigste Entwicklungen bei Blockchain-Aktien:

• Index-Performance: Der Index fiel in der Woche um 4,6 % und entwickelte sich schlechter als Bitcoin, das um 3,2 % zulegte, da stark steigende Anleiherenditen trotz schwächerer US-Inflations- und Beschäftigungsdaten auf Blockchain-Aktien lasteten. Der Kern-PCE im August stieg um 0,2 % im Monatsvergleich und 3,0 % im Jahresvergleich, während der Gesamt-PCE um 0,3 % bzw. 3,4 % zulegte, wobei methodische Revisionen ebenfalls zu den niedrigeren Jahreswerten beitrugen. Die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft stiegen im September um nur 29.000, unter den erwarteten 90.000, während die Arbeitslosenquote auf 4,2 % stieg und die Beschäftigtenzahlen für Juli-August um insgesamt 60.000 nach unten revidiert wurden. Zusammen trugen die Inflations- und Beschäftigungsdaten dazu bei, Sorgen über eine weitere kurzfristige Straffung zu lindern, wobei die marktimplizite Wahrscheinlichkeit einer Oktober-Zinserhöhung von rund 75 % zu Wochenbeginn auf 20 % fiel. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel nach den Beschäftigtenzahlen auf rund 5,15 %, nachdem sie zuvor in der Woche mit rund 5,34 % ihr höchstes Niveau seit 2002 erreicht hatte. Dies brachte eine gewisse Erleichterung, obwohl die langfristigen Finanzierungsbedingungen weiterhin herausfordernd blieben. Die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin stand im Kontrast zur Schwäche börsennotierter Blockchain-Aktien, deren Bewertungen und Finanzierungskosten weiterhin empfindlich auf erhöhte Renditen reagieren.

• Wichtigste Kursbewegungen im Block-Index: Top-Performer der letzten 7 Tage: Metaplanet (+7,3 %), ASML (+4,7 %), Sony (+4,5 %). Schlechteste Performer der letzten 7 Tage: Riot Platforms (-16,5 %), CoinShares (-15,6 %), Hut-8 (-14,9 %).

• Die Indexbestandteile Coinbase und Citi haben ihre Partnerschaft bei Stablecoin-Finanzierung und Händlerakzeptanz ausgeweitet – Coinbase wählte Citis Virtual Account Wallet, um seine virtuellen Konten zu betreiben, wodurch eingehende Fiat-Gelder automatisch in Stablecoins umgewandelt werden können. Die Dokumentation von Coinbase beschreibt eine Finanzierung in US-Dollar über ACH und Fedwire, mit der Möglichkeit, Einlagen in USDC umzuwandeln, was Fintechs eine praktische Brücke zwischen Banküberweisungen und Blockchain-Zahlungen bietet. Coinbase Payments wird zudem die Stablecoin-Akzeptanz über Spring by Citi ermöglichen, sodass institutionelle Händler Stablecoin-Zahlungen an der Kasse akzeptieren können, während Citi die Erlöse in Fiat abrechnet. Dies beseitigt für Händler die Notwendigkeit, digitale Assets direkt zu halten oder zu verwahren, und trägt dazu bei, eine der operativen Hürden für die Akzeptanz zu beseitigen. Die Nachricht ist besonders bemerkenswert, da Citi 15 der 20 größten Fintechs der Welt als Bankkunden betreut und damit einen potenziellen Vertriebskanal in bestehende Unternehmenszahlungsbeziehungen bietet. Für Coinbase könnte die Partnerschaft zusätzliche Zahlungs- und Umtauschaktivität neben seinem Krypto-Handelsgeschäft generieren, wobei der Umsatzbeitrag von der Kundenakzeptanz und den kommerziellen Bedingungen abhängen wird. Diese zunächst in den USA eingeführten Initiativen untermauern die Einschätzung, dass sich die Blockchain-Akzeptanz über Partnerschaften entwickelt, die reguliertes Banking, Stablecoin-Infrastruktur und bestehenden Unternehmensvertrieb kombinieren.

• Der Indexbestandteil Circle kündigte eine Partnerschaft mit Volante an, um USDC-Zahlungen in die bestehende Infrastruktur von Banken zu integrieren – Volante plant, Minting-, Einlösungs- und Zahlungs-Workflows zu der Plattform hinzuzufügen, die Banken zur Verwaltung von Transaktionen über verschiedene Zahlungswege nutzen. Zu seinen Bankbeziehungen zählen Citi, BNY, Goldman Sachs und Wells Fargo, während der breitere Kundenstamm vier der fünf größten globalen Unternehmensbanken und sieben der zehn größten US-Banken umfasst. Dies verschafft Circle einen potenziellen Zugang zu Unternehmenszahlungsströmen über Systeme, die Banken bereits betreiben, und reduziert den Aufwand, der nötig ist, um USDC als Abwicklungsoption zu bewerten. Grenzüberschreitende Zahlungen und Treasury-Transfers sind die klarsten Anwendungsfälle: Eine Bank könnte Fiat-Gelder von einem Kunden annehmen, den Transfer in USDC abwickeln und die Rückumwandlung in Fiat für den Empfänger arrangieren. Für Circle würde der finanzielle Nutzen davon abhängen, ob Banken über das Testen hinausgehen und wiederkehrende Flüsse generieren, insbesondere wenn sie selbst oder ihre Kunden USDC als operative Liquidität halten. Das Minting und Einlösen von USDC für jede Zahlung könnte ein erhebliches Volumen erzeugen, mit nur geringem dauerhaften Anstieg der Guthaben oder Reserveerträge. Bisher wurde keine Bank namentlich genannt, die USDC über die Volante-Partnerschaft einführt, weshalb Live-Einsätze und nachhaltige Guthaben die entscheidenden Erfolgsmaßstäbe bleiben.

Weitere Nachrichten – Indexbestandteile:

• Hut 8 sicherte sich auf Ebene der Muttergesellschaft eine vorrangig besicherte revolvierende Kreditfazilität über 1,07 Mrd. US-Dollar mit vierjähriger Laufzeit. Die Fazilität verschafft dem Unternehmen zugesagte Mittel, um Rechenzentrumsprojekte voranzutreiben, bevor eine längerfristige Projektfinanzierung arrangiert wird, was den Bedarf an Eigenkapitalemissionen während der Entwicklungsphase potenziell verringert. Ihr Wert wird davon abhängen, wie schnell Hut 8 seine breitere Pipeline in kontraktierte Projekte umwandelt, die ihre eigene Finanzierung tragen können.

• Strategy kaufte 1.665 BTC für 151,7 Mio. US-Dollar an STRC. Das Unternehmen finanzierte 48,1 Mio. US-Dollar aus seinen bestehenden liquiden Mitteln, während seine Reserve für Vorzugsdividenden und Schuldzinsen bei 5,02 Mrd. US-Dollar lag. Die Rückkäufe stützen den Handelskurs von STRC, doch der Einsatz von Stammaktien zeigt, dass Strategy noch keine nachhaltige Nachfrage nach Vorzugsaktien ohne MSTR-Verwässerung nachgewiesen hat.

• Robinhood kündigte Pläne für US-Krypto-Perpetual-Futures über Bitstamp an, zusammen mit Wochenend-Handel bei ausgewählten US-Aktien, vorbehaltlich regulatorischer Prüfung. Zudem gab das Unternehmen bekannt, dass zwischen dem 1. und 24. September 4,4 Mrd. Event-Kontrakte gehandelt wurden, was sich den 4,7 Mrd. im gesamten August annähert. Das Update deutet auf ein breiteres aktives Handelsgeschäft über Krypto, Event-Kontrakte und Aktien hin; der entscheidende finanzielle Test ist, wie sich diese Aktivität mit der Einführung neuer Produkte in Umsatz übersetzt.

• Die unabhängigen Direktoren von Metaplanet veröffentlichten eine ausführliche Antwort auf Bedenken bezüglich seiner Management-Optionsscheine der Serie 10. Sie bestätigten, dass die automatische Erhöhung der zugrunde liegenden Aktien nach neuen Aktienemissionen entfernt wurde, die den Optionsscheinen zugrunde liegenden Aktien um rund 41 % reduziert wurden und die Änderungen den BTC-Wert je voll verwässerter Aktie um rund 8,8 % verbessern. Die Überarbeitungen adressieren eine Quelle künftiger Verwässerung, wobei die Direktoren angaben, dass ausgeübte und nicht ausgeübte Optionsscheine der Serie 10 weiterhin rund 12,5 % der Unternehmensaktien ausmachen.

• Das von Galaxy unterstützte AllUnity brachte USDAU auf den Markt, einen vollständig gedeckten, MiCAR-konformen US-Dollar-Stablecoin, und ergänzte sein Business Mint Account um Instant-FX-Funktionen. Unternehmen können nun über eine einzige Plattform zwischen unterstützten Stablecoins in Dollar, Euro, Schweizer Franken und schwedischer Krone wechseln, was AllUnity ein praktischeres Angebot für grenzüberschreitende Zahlungen und Treasury-Management verschafft als ein Einzelwährungs-Token.

• Open Standards OUSD ging live, mit Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe und Visa unter den Gründungsunternehmen. Herausgegeben von der zu Stripe gehörenden Bridge, ist OUSD über mehrere Zahlungsplattformen verfügbar und wird zur Standard-Stablecoin-Konfiguration von Stripe auf Tempo. Partner können Prämien verdienen, die an das von ihnen generierte Angebot und die Aktivität geknüpft sind. Coinbase gewinnt einen weiteren Vermögenswert für sein Zahlungsnetzwerk, während der Launch zugleich die Wettbewerbsherausforderung für Circle verdeutlicht: Große Vertriebspartner haben zunehmend einen Anreiz, Aktivität zu Stablecoins zu lenken, an deren Wirtschaftlichkeit sie beteiligt sind.

• SBI Digital Trust einigte sich mit dem südkoreanischen Zahlungsanbieter NICE Information & Telecommunication und dem Blockchain-Unternehmen DSRV darauf, stablecoin-basierte Zahlungen zwischen Japan und Korea zu testen. Der anfängliche Anwendungsfall sieht vor, dass japanische Besucher per QR-Code bei NICE-Händlern in Korea bezahlen, wobei die gemeinsame Bewertung bis Ende 2026 erfolgen soll.

Weitere Nachrichten – Nicht-Indexbestandteile:

• Fiserv startete seine Digital-Asset-Plattform mit Kunden aus dem Finanzinstitutssektor, wobei der Roughrider Coin der Bank of North Dakota als erste live geschaltete Anwendung dient. Der dollargedeckte, von VersaBank ausgegebene Stablecoin ist über das bestehende Commercial-Banking-System von Fiserv für mehr als 90 teilnehmende Banken und Kreditgenossenschaften für Interbanken-Überweisungen verfügbar. Sein anfänglicher Geltungsbereich ist regional, doch ein Produktionseinsatz über vertraute Bank-Software ist ein konkreterer Adoptions-Meilenstein als eine bloß angekündigte Integration.

• Lloyds Banking Group und Visa schlossen ein siebentägiges Pilotprojekt ab, bei dem Lloyds Verbindlichkeiten in Höhe von 750.000 US-Dollar gegenüber Visa mit USDC beglich, wobei die Gelder in unter einer Stunde eintrafen, auch über ein Wochenende hinweg. Der Test betraf die Abwicklung zwischen Institutionen und nicht Kundenzahlungen. Sein geringer Umfang begrenzt die unmittelbare kommerzielle Aussagekraft, zeigt aber, wie eine rund um die Uhr laufende Abwicklung die gebundene Liquidität verringern könnte, während Banken auf konventionelle Zahlungsfenster warten.

• Swift erklärte, dass die meisten der 17 Pionierbanken seines Blockchain-Ledgers dieses nun für 24/7-Zahlungen in fünf Währungen genutzt haben, einschließlich Unternehmenstreasury- und Interbanken-Finanzierungstransfers. Der Fortschritt zeigt, dass tokenisierte Bankeinlagen ebenfalls in grenzüberschreitende Workflows einfließen. Für private Stablecoin-Emittenten erhöht dies die Bedeutung der Interoperabilität mit der Bankinfrastruktur und des Nachweises, wo ein offenes, übertragbares Token einen klareren Vorteil bietet.

• Cloudflare stellte seine geschlossene Beta-Version des Monetization Gateway vor, die es berechtigten US-Kunden ermöglicht, KI-Agenten für den Zugriff auf Daten, APIs und Tools über das x402-Zahlungsprotokoll zu berechnen. Die Preisgestaltung kann pro Anfrage, Abfrage oder Token erfolgen, wobei Agenten Verkäufer direkt bezahlen. Dies ist eine praktische Entwicklung im Bereich Maschine-zu-Maschine-Zahlungen und schafft einen potenziellen kommerziellen Anwendungsfall, da KI-Agenten zu zahlenden Nutzern digitaler Dienste werden.

• Kakao Pay Securities unterzeichnete separate Vereinbarungen mit Ondo Finance und Dinari, um die Verteilung koreanisch notierter Aktien an ausländische Investoren über tokenisierte Aktien zu untersuchen. Die Arbeit umfasst die Beschaffung und Verwahrung der zugrunde liegenden Aktien, Emission und Einlösung sowie die Behandlung von Dividenden und Stimmrechten.

• Morgan Stanley richtete ein Digital Asset Lab ein, um Stablecoins, Tokenisierung und dezentrale Finanzanwendungen in einer von seinen Kernsystemen getrennten Umgebung zu testen. Die Breite der Arbeit deutet darauf hin, dass die Bank Blockchain-Infrastruktur über Zahlungen und Anlageprodukte hinweg evaluiert, über den reinen Kundenzugang zu Krypto-Assets hinaus.