3 Min. LesezeitWoche 47 setzte die bärische Stimmung fort, da die Unsicherheit rund um das Dezember-FOMC anhielt und die Arbeitsmarktdaten ein gemischtes Bild zeigten. Bitcoin-Miner waren am stärksten betroffen, da das Thema KI-Infrastruktur deutliche Korrekturen verzeichnete – ausgelöst durch erneute Bedenken hinsichtlich Bewertungen, der Nachhaltigkeit der KI-Nachfrage und der Kreditqualität, die die Finanzierung von Rechenzentren untermauert –, obwohl die starken Ergebnisse von Nvidia den breiteren säkularen Trend bestätigten. Gleichzeitig blieb die Ausführung im Bereich Finanzinfrastruktur robust. Coinbase übernahm Vector und kündigte Pläne an, in Prognosemärkte zu expandieren; mehrere Fintech-Akteure vertieften Partnerschaften in der Blockchain-Infrastruktur. Dieses anhaltende operative Momentum steht im Gegensatz zur negativen Kursentwicklung bei Aktien und unterstreicht, dass trotz der Marktvolatilität weiterhin fundamentale Fortschritte erzielt werden.
Woche 47 – Wichtige Entwicklungen im Bereich Blockchain-Aktien:
Index-Performance: Der Index fiel in dieser Woche um 6,0 %, Bitcoin lag 8,4 % im Minus, was blockchain-bezogene Aktien belastete, trotz einer weiteren Runde generell solider Unternehmensergebnisse im Sektor. Makroökonomische Katalysatoren waren begrenzt, und der andauernde Shutdown der US-Regierung hat zusätzliche Unsicherheit in die Haltung der Federal Reserve vor der Dezember-Sitzung des FOMC gebracht. Investoren konzentrieren sich zunehmend darauf, ob die Fed ihren datenabhängigen Ansatz beibehält oder angesichts nachlassender Inflationsdynamik, gemischter Arbeitsmarktdaten und sich verschärfender Liquiditätsbedingungen einen stärker akkommodierenden Ton anschlägt. Ohne klares geldpolitisches Signal haben risikobehaftete Anlagen Schwierigkeiten, eine Richtung zu finden, sodass Krypto und angrenzende Aktien besonders empfindlich auf Stimmungs- und Flussänderungen reagieren.
Block Index – Wichtigste Bewegungen: Top-Performer (7 Tage): Nextera Energy (+0,4 %), Core Scientific (+0,0 %), Bitfarms (+0,0 %). Schwächste Performer (7 Tage): Defi Technologies (-29,7 %), Bit Digital (-18,7 %), Cleanspark (-18,4 %).
Coinbase kündigt die Übernahme von Vector an und tritt mit Kalshi in den Prognosemarkt ein – Indexbestandteil Coinbase hat sich bereit erklärt, Vector zu übernehmen, eine auf Solana basierende Handelsinfrastruktur-Plattform, wobei die finanziellen Bedingungen nicht offengelegt wurden. Die Transaktion soll bis Jahresende abgeschlossen werden. Dies ist Coinbases sechste Übernahme im Jahr 2025, nach Deribit, Iron Fish (Team-Übernahme), Spindl, LiquiFi und Echo. Coinbase gab außerdem eine neue Partnerschaft mit Kalshi, einem Betreiber von Prognosemärkten, bekannt und integriert Ereignis-Kontrakte sowie On-Chain-Forecasting-Tools in sein Ökosystem. Das Unternehmen verfolgt eine aggressive Konsolidierungsstrategie, da der Wettbewerb in der Branche zunimmt – insbesondere durch die rasche Expansion dezentralisierter Börsen, tokenisierten Handels und des Derivatemarktes. Diese Übernahmen unterstützen Coinbases breiteres Ziel, sich zu einer Multi-Asset-„Super-App“ zu entwickeln, die Zugang zu einer Vielzahl von Anlageklassen und Handelsstrategien bietet – ähnlich dem Ansatz von Robinhood und mehreren asiatischen Broker-Super-Apps wie Tiger Brokers.
Ergebnisüberblick – Wichtige Positionen:
Canaan Inc – Gemischt
Weitere Nachrichten: Strategy (ehemals MicroStrategy) kündigte den Kauf von 8.178 Bitcoin durch die Ausgabe von Vorzugsaktien der Serien STRF, STRC, STRK und STRE an. Indexbestandteil Cipher Mining meldete eine erweiterte HPC-Vereinbarung mit Fluidstack und sicherte sich die gesamten 300 MW Hochleistungsrechenkapazität an der Barber-Lake-Anlage. Nach vollständiger Inbetriebnahme soll die Bereitstellung rund 380 Mio. USD Jahresumsatz generieren. Kraken sammelte rund 800 Mio. USD bei einer Bewertung nahe 20 Mrd. USD ein, als Vorbereitung auf den geplanten Börsengang. Solflare kündigte eine Partnerschaft mit Indexbestandteil Mastercard an, um die erste Self-Custody-Debitkarte auf Basis des Solana-Netzwerks zu lancieren. Circle Internet Group arbeitet mit dLocal S.A. zusammen, um sein Zahlungsnetzwerk zu integrieren und Echtzeit-, kostengünstige Konvertierungen zwischen regulierten Stablecoins (USDC, EURC) und lokalen Währungen in Schwellenmärkten zu ermöglichen.
