Leitfaden für Cardano (ADA):

Die Anfänge von Cardano

Cardano ist eine öffentliche Blockchain, die entwickelt wurde, um die Limitierungen früherer Netzwerke zu überwinden, indem sie akademische Forschung, ein von Fachkollegen geprüftes Design und eine Zwei-Layer-Architektur vereint.  Es begann als Forschungsprojekt im Jahr 2015 unter der Leitung von BitShares- und Ethereum-Mitbegründer Charles Hoskinson und wurde von Input Output Global (IOG) mit Unterstützung der Cardano Foundation und Emurgo entwickelt. Es wurde zwei Jahre später, im September 2017, eingeführt und führte die native Krypto ADA und ein Proof-of-Stake(PoS)-Konsensprotokoll namens Ouroboros ein.

Cardano hat sich zum Ziel gesetzt, die Herausforderungen hinsichtlich Skalierbarkeit und Nachhaltigkeit anzugehen, mit denen frühere Blockchains konfrontiert waren. Cardanos Roadmap umfasst eine Blockchain, die dezentralisiert, sicher und selbsttragend ist und über eine On-Chain-Governance verfügt.

Die wichtigsten Merkmale

Im Gegensatz zum Proof-of-Work von Bitcoin und dem anfänglichen Proof-of-Work von Ethereum (vor der Umstellung auf PoS im Jahr 2022) startete Cardano direkt als PoS-Chain. Das Ouroboros-PoS-Protokoll von Cardano ermöglicht es Beteiligten, ADA an Staking-Pools zu delegieren, um Transaktionen zu validieren, was im Vergleich zu Proof-of-Work-Netzwerken den Energieverbrauch reduziert. Es sollte auch erwähnt werden, dass Cardano im Gegensatz zu Ethereum und ähnlich wie Bitcoin ein Unspent-Transaction-Output(UTXO)-Modell verwendet, das eine bessere Skalierbarkeit ermöglicht. Das System ist flexibel konzipiert: Die Abwicklungsschicht zeichnet ADA-Transaktionen auf, während die Berechnungsschicht Smart Contracts und dezentrale Anwendungen unterstützt. Diese Trennung ermöglicht es, Upgrades auf einer Schicht durchzuführen, ohne die andere zu beeinträchtigen. Das Netzwerk ist in Haskell geschrieben und verwendet die Sprachen Plutus und Marlowe für Smart Contracts und Finanzlogik.

Das Netzwerk führte native Token ein, für die keine Smart Contracts erforderlich sind, sodass Nutzer Token als gleichberechtigte Teilnehmer ausgeben und mit ihnen handeln können. Es unterstützt auch Multi-Asset-Transaktionen innerhalb einer einzigen Überweisung. Die On-Chain-Governance ermöglicht es ADA-Inhabern, Protokoll-Upgrades und Projektfinanzierungen vorzuschlagen und darüber abzustimmen, wodurch der Weg für eine sich selbst tragende Treasury geebnet wird.  Zu den kommenden Upgrades gehören unter anderem optimierte Sicherheitsfunktionen.

Netzwerk-Performance

Das 2-Layer-Design soll schnellere Transaktionen und Multi-Asset-Funktionen ermöglichen. Der tatsächliche Durchsatz ist jedoch im Vergleich zu High-Performance-Chains eher mäßig. Um seine Performance zu verbessern, führte Cardano Hydra ein, eine Layer-2-Skalierbarkeitslösung, die aus der Community Treasury finanziert wird. Hydra erstellt „Köpfe“, die Transaktionen außerhalb der Blockchain verarbeiten und die Ergebnisse in der Hauptkette abrechnen, um Transaktionen mit geringer Latenz und hohem Durchsatz zu ermöglichen. Dieses sekundäre Netzwerk hat jedoch noch nicht sein volles Potenzial entfaltet.

Die Gebühren sind im Allgemeinen niedrig und deterministisch, da die GAS-Preise in ADA angegeben werden. Die Betriebszeit von Cardano ist aufgrund des dezentralisierten Pools an Validatoren weiterhin hoch, und das Netzwerk hat seit seiner Einführung keine größeren Ausfälle erlebt.

Wofür ist ADA da?

ADA ist die native Krypto von Cardano. Sie hat ein begrenztes Angebot von 45 Milliarden ADA und eine deterministische Geldpolitik. Außerdem erfüllt sie mehrere Funktionen im Cardano-Netzwerk.

• Transaktionsgebühren: Nutzer zahlen Gebühren in ADA, um Transaktionen zu verarbeiten und Smart Contracts auszuführen. Im Gegensatz zu anderen Chains werden die Gebühren nicht verbrannt, sondern zum Teil an die Betreiber der Stake-Pools und Delegierte verteilt.

• Staking: ADA-Inhaber können ihre Token an Stake-Pools delegieren oder selbst Pools betreiben, um das Netzwerk am Leben zu erhalten und Prämien zu verdienen. Durch Staking können Teilnehmer zum Konsens beitragen, ohne vollständige Nodes betreiben zu müssen. Staking wurde in der Shelley-Ära eingeführt und ermöglicht eine stärkere Dezentralisierung.

• Governance: ADA-Inhaber stimmen über Protokoll-Upgrades, Finanzierungsvorschläge und Parameteränderungen ab. Die Stimmrechte sind proportional zum staked ADA, wodurch Anreize für ein ausgewogenes Verhältnis von Governance und Sicherheit geschaffen werden.

• Nutzung in dApps: ADA wird in dezentralen Finanzprotokollen (DeFi) und auf Marktplätzen für Non-Fungible Token (NFT) als Sicherheiten und GAS verwendet.

Ökosystem und Anwendungsfälle

Cardano unterstützt ein wachsendes Ökosystem dezentraler Anwendungen. DeFi-Plattformen wie Liqwid Finance und Minswap bieten Kreditvergabe und automatisiertes Market-Making. NFT-Marktplätze wie JPG Store und NMKR Minting ermöglichen digitale Collectibles, während Gaming-Projekte (wie Doom) das Potenzial von Hydra demonstrieren. Insgesamt befindet sich Cardano nach wie vor in einem Nischensegment und weist nur geringe Interaktion mit anderen Netzwerken auf. Ein deutliches Zeichen dafür ist das Fehlen großer Stablecoins wie USDT von Tether, USDC von Circle und USDe von Ethena auf der Plattform.

Um diese Isolation zu verringern, baut Cardano Chain-übergreifende Brücken und Sidechains. Hydra von IOG und ein EVM-kompatibles Sidechain-Toolkit zielen darauf ab, Cardano mit Ethereum und anderen Netzwerken zu verbinden.

Zusätzlich zu diesen Projekten haben Entwickler des BitcoinOS-Projekts im Mai 2025 erfolgreich eine „brückenlose“ Übertragung von Bitcoin zu Cardano und zurück demonstriert. In der Demo wurde 1 BTC in der Bitcoin-Chain gesperrt, ein programmierbarer xBTC-Token mit einem kryptografischen Beweis für den zugrunde liegenden Bitcoin geprägt, über das Sundial-Protokoll an eine Cardano-Wallet gesendet und anschließend verbrannt, um ihn dann im Bitcoin-Netzwerk wieder in BTC umzuwandeln. Der Ansatz verwendet Zero-Knowledge-Proofs anstelle von Custodial Bridges, wodurch Chain-übergreifende Sicherheitsrisiken reduziert werden. Dieses Experiment zeigt, wie Cardano die Liquidity und Funktionalität von Bitcoin in sein DeFi-Ökosystem integrieren könnte.

Vor- und Nachteile

Vorteile

Der PoS-Konsens von Cardano verbraucht weit weniger Energie als Proof-of-Work-Systeme und belohnt Inhaber, die ADA einsetzen, wodurch Anreize mit der Netzwerksicherheit in Einklang gebracht werden.

Das Projekt legt den Schwerpunkt auf formale Verifizierung, von Fachkollegen geprüfte Forschung und kontinuierliche Verbesserungen, wodurch das Risiko kritischer Bugs verringert wird.  Das 2-Layer-Design ermöglicht eine unabhängige Entwicklung der Abwicklungs- und Berechnungsschicht.

Trotz ihres bescheidenen Umfangs wachsen die DeFi- und NFT-Sektoren von Cardano und verzeichnen einen steigenden TVL.

Nachteile

Die Basisschicht von Cardano verarbeitet weniger Transaktionen pro Sekunde als einige konkurrierende Layer-1s.  Auch wenn Hydra die Performance steigern soll, befindet sich die Lösung noch immer in der Entwicklungsphase und die Akzeptanz ist weiterhin gering.

Die Abhängigkeit des Projekts von strengen Peer-Reviews kann die Bereitstellung von Funktionen verlangsamen, was im Vergleich zu agileren Wettbewerbern zu Verzögerungen führt.

Das dApp-Ökosystem von Cardano ist kleiner als das von Ethereum oder Solana, wodurch es anfälliger für Liquidity-Schocks ist.

Strategische Überlegungen

Aus Investitionssicht gehört ADA zu den zehn größten Krypto nach Marktkapitalisierung und bietet Engagement in einem Netzwerk, bei dem Sicherheit und Nachhaltigkeit im Vordergrund stehen.  Da es ein PoS-Netzwerk mit einem eigenen Design bietet, kann es Beteiligungen an Bitcoin (Wertaufbewahrungsmittel) und Ethereum (vorherrschende Smart-Contract-Plattform) ergänzen.  Anleger sollten jedoch die langsamere Entwicklung, den Konkurrenzdruck durch schnellere Chains und das noch relativ unausgereifte Cardano-Ökosystem bedenken.  Eine Diversifizierung über mehrere Netze hinweg kann Risiken mindern.  Das begrenzte Angebot, die Staking-Prämien und die Governance-Rechte von ADA könnten für langfristige Inhaber attraktiv sein. Allerdings wird die kurzfristige Performance von der erfolgreichen Einführung von Hydra und der Annahme von DeFi-Anwendungen abhängen.