Produits négociés en bourse (ETP) de CoinShares

CoinShares est le principal gestionnaire d'actifs alternatifs en Europe spécialisé dans les actifs numériques. Nous sommes actifs depuis 2014 et disposons d'une connaissance approfondie des marchés crypto ainsi que de la finance traditionnelle.

Notre offre principale est constituée d'Exchange Traded Products (ETP) qui répliquent la performance de diverses cryptomonnaies. Nous disposons de deux familles de produits ETP : CoinShares XBT Provider pour les pays nordiques, et CoinShares Physical pour l'Europe continentale.

CoinShares XBT Provider : le choix n° 1 des pays nordiques en matière d'ETP crypto

En 2015, CoinShares XBT Provider (anciennement XBT Provider) a lancé l'ETP révolutionnaire 'Bitcoin Tracker One', devenant ainsi le premier titre à durée indéterminée basé sur la performance du bitcoin proposé aux investisseurs sur une bourse de valeurs traditionnelle. Réglementés par l'Autorité de surveillance financière suédoise (SFSA) et cotés à Stockholm, les ETP de CoinShares XBT Provider sont conçus pour offrir les avantages d'une exposition aux cryptomonnaies au sein d'un portefeuille traditionnel, sans que les investisseurs aient à gérer eux-mêmes les actifs, réduisant ainsi la charge technologique et les risques liés à l'autoconservation.

Aujourd'hui, CoinShares XBT Provider propose deux gammes d'ETP :

1. La première gamme, composée de quatre ETP différents, réplique les prix du Bitcoin et de l'Ethereum, avec des options disponibles à la fois en SEK et en EUR. Ces ETP ont gagné une popularité considérable, attirant plus de 100 000 investisseurs et gérant un montant impressionnant de 3 milliards de dollars US d'actifs sous gestion au 18 mars 2025.

2. La deuxième gamme, lancée en mai 2025, élargit considérablement l'offre proposée aux investisseurs nordiques avec sept ETP crypto adossés à des actifs physiques, tous libellés en SEK. Cette gamme offre une exposition à des actifs émergents mais déjà bien reconnus, notamment Cardano, Chainlink, Litecoin, Polkadot, Solana, Uniswap et XRP.

Découvrez comment la Suède est devenue un pôle d'innovation pour les ETP cryptos en Europe.

Structure et frais

Les frais de gestion des ETP de CoinShares XBT Provider varient selon le type de produit. Pour les ETP synthétiques, les frais s'élèvent à 2,5 % par an. Pour les ETP physiques, les frais de gestion démarrent à 0,0 % par an et peuvent atteindre 1,5 %, selon le produit. Comme pour tous les ETP, ces frais sont calculés quotidiennement.

Les ETP de CoinShares XBT Provider sont conçus pour offrir aux investisseurs nordiques le moyen le plus pratique d'obtenir une exposition au bitcoin ou à l'ether au sein de leur portefeuille existant. Comme les ETP sont négociés en bourse, les investisseurs peuvent les acheter par l'intermédiaire de banques et de courtiers traditionnels, tout comme des actions, pendant les heures normales de marché. Cela permet d'éviter bon nombre des risques et des frais associés aux plateformes d'échange crypto directes, dont beaucoup ne sont pas réglementées.

Les ETP de CoinShares XBT Provider sont disponibles sur les plateformes de courtage populaires Avanza et Nordnet, et peuvent être achetés au sein d'un compte d'épargne suédois Investingsparkskonto (ISK), aux côtés d'autres actions, fonds et certificats. Comme tous ces investissements peuvent être détenus au sein d'un même compte, la comparaison et l'analyse de l'ensemble du portefeuille en sont grandement facilitées.

Une exposition pratique à la crypto au sein de votre compte ISK

Les ETP de CoinShares XBT Provider sont conçus pour offrir aux investisseurs nordiques le moyen le plus pratique d'obtenir une exposition au bitcoin ou à l'ether au sein de leur portefeuille existant. Comme les ETP sont négociés en bourse, les investisseurs peuvent les acheter par l'intermédiaire de banques et de courtiers traditionnels, tout comme des actions, pendant les heures normales de marché. Cela permet d'éviter bon nombre des risques et des frais associés aux plateformes d'échange crypto directes, dont beaucoup ne sont pas réglementées.

Les ETP de CoinShares XBT Provider sont disponibles sur les plateformes de courtage populaires Avanza et Nordnet, et peuvent être achetés au sein d'un Investingsparkskonto (ISK), un compte d'épargne suédois, aux côtés d'autres actions, fonds et certificats. Comme tous ces investissements peuvent être détenus au sein d'un même compte, la comparaison et l'analyse de l'ensemble du portefeuille en sont grandement facilitées. Pour en savoir plus, consultez la page How to Buy sur notre site.

CoinShares Physical : conçu pour les portefeuilles multi-actifs

Lancés en 2021, les ETP CoinShares Physical ont d'abord été cotés en Suisse, avant d'être également cotés en Allemagne, en France et aux Pays-Bas, afin de répondre à un nombre croissant d'investisseurs à travers l'Europe continentale. Chaque ETP CoinShares Physical est adossé à 100 % à des actifs crypto physiques, et combine des caractéristiques innovantes telles que des récompenses de staking intégrées, une structure robuste protégée en cas de faillite (bankruptcy-remote), des frais de gestion compétitifs et plusieurs niveaux de protection des investisseurs.

Structure et frais

Les CoinShares Physical Crypto ETPs achètent et détiennent physiquement la cryptomonnaie réelle qu'ils sont conçus pour répliquer. La performance est donc directement et indissociablement liée à la performance de cet actif sous-jacent.

Les frais de gestion des ETP CoinShares Physical varient selon le produit, allant de 0,0 % par an à 1,5 % par an. Ces frais sont annuels mais calculés quotidiennement.

Contrairement à certains autres ETP physiques sur crypto, les ETP CoinShares Physical empêchent le mélange des actifs entre différents produits, protégeant ainsi les investisseurs et limitant leur exposition à l'actif numérique sous-jacent spécifique.

Pour les investisseurs allemands, les ETP CoinShares Physical sont structurés de manière à bénéficier d'un statut fiscal particulier : l'impôt général allemand sur les plus-values sur titres (Abgeltungssteuer) s'élève actuellement à 25 %, mais pour les ETP physiques référençant des actifs tels que l'or et la crypto, cet impôt ne s'applique pas toujours si l'investisseur conserve l'ETP pendant plus d'un an (généralement, au moins un an et un jour).

ETP avec staking : des récompenses de staking intégrées

CoinShares se distingue en tant que seul émetteur à garantir aux investisseurs des récompenses de staking fixes et transparentes pour les ETP crypto PoS (Proof of Stake), garantissant ainsi aux investisseurs une visibilité constante sur le processus et les résultats. Cela est rendu possible grâce à :

• des frais de gestion réduits, et ;

• l'augmentation du Coin Entitlement (la quantité de crypto réelle à laquelle chaque part de l'ETP donne droit à l'investisseur) d'un pourcentage prédéfini chaque jour

Pour en savoir plus sur la structure unique des ETP CoinShares Physical Staked, consultez notre dedicated article.

ETP indiciels : acheter le marché en un seul produit

La famille de produits CoinShares Physical comprend également des ETP indiciels. Ces produits sont conçus pour aider les investisseurs à obtenir une exposition à un large éventail d'actifs crypto en une seule transaction.

• Accès simplifié au marché : les ETP indiciels crypto offrent aux investisseurs une exposition à un large éventail d'actifs numériques ou de thématiques via un seul produit, éliminant ainsi la nécessité de sélectionner des cryptomonnaies spécifiques.

• Atténuation du risque grâce à la diversification : en répartissant les investissements sur différentes cryptomonnaies, les ETP indiciels crypto adossés à des actifs physiques de CoinShares aident les investisseurs à réduire le risque de perte lié à l'effondrement d'une seule cryptomonnaie.

• Rééquilibrage automatique : les ETP indiciels crypto de CoinShares sont rééquilibrés trimestriellement conformément aux méthodologies de l'indice sous-jacent, offrant une exposition passive à un large marché ou à une thématique au sein du secteur des actifs numériques.

Découvrez comment fonctionnent les ETP sur indices cryptos.

Ajouter des ETP CoinShares Physical à votre portefeuille

Les ETP CoinShares Physical peuvent être négociés sur des plateformes de courtage populaires telles qu'OnVista, Scalable et Comdirect. Ils sont également disponibles à l'achat dans le cadre de plans d'épargne proposés par les courtiers, un moyen populaire pour les investisseurs d'ajouter régulièrement une exposition crypto à un portefeuille diversifié.

Consultez la page How to Buy pour choisir votre courtier et commencer à investir.

En savoir plus sur les produits physiques de CoinShares

Renforcer la protection des investisseurs et la transparence

La protection des investisseurs a toujours été au cœur de la conception et du développement de nos produits. Les preuves de réserves (proof of reserves) pour les ETP CoinShares XBT Provider et CoinShares Physical sont disponibles pour les investisseurs à tout moment.

Une attestation d'actifs, réalisée par le cabinet d'audit indépendant The Network Firm, vérifie et confirme que les réserves de nos ETP sont toujours garanties par la quantité requise d'actifs numériques sous-jacents.

Principaux risques

Comme pour tout investissement, il est important d'être conscient des risques liés à la négociation d'ETP crypto.

• Le capital des investisseurs est à risque et les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement, car ils sont pleinement exposés au prix du ou des actifs que l'ETP est conçu pour répliquer.

• Les ETP crypto sont généralement structurés comme des titres de créance, et non comme des actions.

• Les prix d'achat/de vente de l'ETP sur une bourse seront probablement différents du prix de négociation de la cryptomonnaie sous-jacente.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et les investisseurs doivent toujours solliciter un conseil professionnel afin de s'assurer qu'une allocation en crypto correspond à leurs objectifs globaux.

Conclusion

De 2015 à aujourd'hui, CoinShares s'est concentrée sur l'offre aux investisseurs d'une exposition réglementée au marché des cryptomonnaies, en proposant un équilibre entre innovation, protection des investisseurs et praticité. La transparence accrue apportée par les preuves de réserves quotidiennes et la flexibilité de négociation sur la plateforme de courtage de leur choix ont contribué au succès de deux familles de produits : CoinShares XBT Provider dans les pays nordiques, et CoinShares Physical à travers l'Europe continentale.

Les ETP CoinShares XBT Provider sont devenus le moyen n° 1 pour les investisseurs nordiques d'intégrer le bitcoin ou l'ether dans leurs portefeuilles par l'intermédiaire de banques et de courtiers traditionnels, minimisant ainsi les risques et les frais associés aux plateformes d'échange crypto non réglementées. Ces ETP sont accessibles sur des plateformes telles qu'Avanza et Nordnet et peuvent être intégrés dans des comptes d'épargne suédois Investingsparkskonto (ISK), simplifiant ainsi la gestion et l'analyse du portefeuille.

Les ETP CoinShares Physical garantissent la ségrégation des actifs entre les produits, protégeant ainsi les intérêts des investisseurs et limitant leur exposition à des actifs numériques spécifiques. En Allemagne, les ETP peuvent bénéficier d'un statut fiscal avantageux s'ils sont détenus pendant plus d'un an, et CoinShares est le seul à proposer des récompenses de staking transparentes pour les actifs numériques proof-of-stake, combinant des frais de gestion réduits avec des augmentations quotidiennes du Coin Entitlement. Par ailleurs, les ETP CoinShares Physical Index permettent une exposition diversifiée aux actifs crypto en une seule transaction.