La volatilité est synonyme d’opportunité

PDG de Poder Wealth Advisors et animatrice du Financial Powerhouse Podcast, Anna N’Jie-Konte est une planificatrice financière de renommée mondiale spécialisée dans l’accompagnement des femmes vers l’indépendance financière. En partenariat avec CoinShares, elle démystifie quatre idées reçues courantes sur le Bitcoin. La seconde : le Bitcoin est trop volatil.

La volatilité du Bitcoin reste supérieure à celle des actions traditionnelles, mais elle a considérablement diminué à mesure que le marché a mûri. Les fluctuations entre les pics et les creux, qui atteignaient environ 80 % en 2017, sont passées à moins de 50 % en mars 2024.¹ Des études montrent que, même si le Bitcoin reste plusieurs fois plus volatil que l’or ou les actions mondiales, il évolue désormais dans une fourchette similaire à celle des actions technologiques à grande capitalisation que l’on trouve couramment dans les portefeuilles des clients. De plus, il existe un écart entre la volatilité implicite et la volatilité réalisée, ce qui indique que les marchés ont tendance à surestimer le risque lié au Bitcoin.

Les rendements historiques se sont avérés importants, avec des gains annualisés d’environ 50 % et un ratio de Sharpe supérieur à celui du S&P 500 entre 2020 et 2024.¹

Les allocations doivent être adaptées à la tolérance au risque du client : des positions plus modestes de 1 à 3 % pour les investisseurs prudents peuvent améliorer la diversification sans prendre de risques excessifs, tandis que les investisseurs plus agressifs peuvent envisager une exposition plus élevée.

Anna explique ici que, même si le Bitcoin se comporte de la sorte, cette volatilité diminue et reste gérable dans le cadre d’un portefeuille d’investissement diversifié, en particulier lorsqu’elle est replacée dans le contexte des objectifs du client.

Points clés à retenir

• Tendances en matière de volatilité : les fluctuations du cours du Bitcoin ont considérablement diminué, passant de 80 % en 2017 à moins de 50 % en 2020.¹

• Risque relatif : une étude réalisée en 2024 montre que la volatilité du Bitcoin est désormais comparable à celle des actions technologiques à forte capitalisation telles que Tesla ou Meta.

• Erreur d’évaluation du marché : les traders surestiment souvent la volatilité du Bitcoin, ce qui représente une opportunité pour les investisseurs avertis.

• Rendements vs risque : le Bitcoin offre des rendements ajustés au risque élevés, avec un ratio de Sharpe de 0,96 et un TCAC de 58 % (2020-2024).¹

• Adéquation avec la clientèle : même une allocation de 1 à 3 % peut profiter aux investisseurs prudents grâce à la diversification.

   

  ¹ Source : Bloomberg, CoinShares, données disponibles à la clôture du 28 mai 2025