Hybridfinans som investeringsstrategi
Bitcoin katalyserade konvergensen mellan traditionell och digital finans. Det som följer är ett komplett finansiellt system, byggt on-chain.
Hybridfinans uppstod
inte över en natt.
Hybridfinans uppstod
inte över en natt.
2009
Bitcoins födelse
Lanserad i internets utkanter — ett kryptografiskt experiment som avfärdades av den etablerade finansvärlden som en nischad kuriositet.
2013 2017
Tidig adoption
Drivet av cypherpunks, teknologer och tidiga övertygade. Börser, förvaringstjänster och de första regulatoriska debatterna växer fram. Europa lanserar de första krypto-ETP:erna.
2020 2021
Institutionellt inträde
Penningpolitiska stimulanser under covid-eran gör Bitcoin till ”digitalt guld”. Börsnoterade bolag som MicroStrategy och Tesla investerar. Institutionell förvaring börjar ta form.
2024
SEC:s godkännande av amerikanska Bitcoin-ETF:er
12 emittenter, inklusive BlackRock och Fidelity, lanserar spot-ETF:er på Bitcoin. Inom några månader når inflödena 144 md USD i AUM. ETF:erna håller 1,3 miljoner BTC — vilket markerar Bitcoins inträde i de globala kapitalmarknaderna.
2024
Bitcoin som amerikansk reservtillgång
USA erkänner Bitcoin som en strategisk reserv och bekräftar dess roll som värdebevarare i den digitala tidsåldern. Från marginaltillgång till makroekonomisk grund för hybridfinans.
Bitcoin katalyserade konvergensen och visade att blockchain-nativa tillgångar kan vinna institutionellt förtroende och leverera verkligt portföljvärde.
Historien slutar inte här. Den börjar här.
Nästa kapitel tillhör hybridfinans — i skärningspunkten mellan tre konvergerande krafter:
01.
Infrastruktur- och avvecklingslager
Infrastruktur- och avvecklingslager
Innan tillgångar kan tokeniseras, innan marknader kan fungera kontinuerligt, innan kapital kan röra sig fritt — krävs infrastruktur som klarar verklig ekonomisk tyngd.
Vad
Säkra och skalbara blockkedjor som utgör ryggraden i hybridfinans, och som exekverar och avvecklar digitalt värde globalt, på ett permissionless sätt.
Varför
Infrastruktur kommer först. De nätverk som idag bär verklig ekonomisk aktivitet kommer att definiera morgondagens institutionella finans. Avvecklingsfördröjningar är ett arv från föråldrad infrastruktur — inte ett kännetecken för modern finans. Blockkedjor stänger inte på helger, helgdagar eller över tidszoner.
Hur
Stödja avancerade DeFi-ekosystem och reglerad tillgångstokenisering. Generera intäkter i linje med nätverksaktivitet. Erbjuda öppen tillgång till global avvecklingsinfrastruktur.
Nyckeltal
Blockkedjor genererade ~6,9 md USD i avgifter
Ethereum ~2,5 md USD, avvecklingsstandard med Layer 2 som hanterar 12× volymen på L1
Solana hanterade 215 md USD i stablecoin-överföringar, finalitet på under en sekund, 220 miljoner aktiva adresser per månad
Fördelar
Nästan omedelbar avveckling istället för traditionella T+2 / T+3
Programmerbara pengar som automatiserar avveckling mellan marknader
Transparenta och verifierbara transaktioner
Global tillgång dygnet runt
02.
Tokeniserade real-world-asset-protokoll
Tokeniserade real-world-asset-protokoll
Tokenisering är ögonblicket då hybridfinans blir oundvikligt. Det är här traditionella tillgångar — statsobligationer, penningmarknader, kredit, råvaror — omvandlas till programmerbara on-chain-instrument.
Vad
Protokoll som för traditionella tillgångar on-chain och ger transparent, reglerad tillgång till institutionella finansiella produkter via blockkedjeinfrastruktur.
Varför
Tokenisering är strukturell, inte cyklisk. Varje statsobligation, varje real tillgång som kan digitaliseras kommer att göra det. Rälsen är på plats. Kapitalet rör sig. Detta är inget pilotprojekt — det är ett plattformsskifte.
Hur
Tokenisera traditionella tillgångar såsom penningmarknader, statsobligationer, privat kredit och aktier. Tillhandahålla reglerad och compliant on-chain-infrastruktur. Möjliggöra programmerbara tillgångar genom smarta kontrakt. Bygga broar mellan traditionell finans och kryptoekosystem.
Nyckeltal
Tokeniserade treasuries nådde ~7,45 md USD i AuM
BlackRock BUIDL tog 30 % marknadsandel på nio månader (~2,2 md USD)
Franklin FOBXX: ~707 mn USD
Bredare RWA-marknad: 185 md USD
Fördelar
Handel och avveckling 24/7
Global, permissionless tillgång till institutionella tillgångar
Fraktionerat ägande och ökad likviditet
Komponibilitet med DeFi-protokoll
Lägre mellanhandskostnader
03.
Intäktsgenererande on-chain-applikationer
Intäktsgenererande on-chain-applikationer
Hybridfinans är inte komplett utan applikationer. Användarnära protokoll — börser, derivatplattformar, utlåningsmarknader — verkar direkt på blockkedjeinfrastruktur och genererar verkliga, återkommande intäkter.
Vad
Användarfokuserade applikationer byggda direkt på blockkedjeinfrastruktur, som drivs som lönsamma verksamheter och genererar verkliga kassaflöden från protokollaktivitet.
Varför
Disciplin framför hype. Data framför narrativ. Vi investerar inte i löften. Blockkedjeavgifter, stablecoin-hastighet, protokollintäkter och on-chain-aktivitet är mätbara och verifierbara kassaflöden. Om det inte kan spåras on-chain, ingår det inte i vår tes.
Hur
Generera avgifter från handel, betalningar, derivat och konsumentapplikationer. Implementera värdeackumulerande mekanismer som token burns, återköp och staking-belöningar. Fördela protokollintäkter till tokeninnehavare och ekosystemdeltagare. Bygga försvarbara fördelar genom nätverkseffekter och likviditet.
Nyckeltal
Uniswap genererade ~1,2 md USD i årliga avgifter
Hyperliquid bearbetade över 1 md USD i daglig volym
TON nådde 900 miljoner användare och ett topp-10-marknadsvärde
37 biljoner USD i stablecoin-avvecklingar Q1–Q3 2025, mer än Visa och Mastercard tillsammans
Fördelar
Transparent intäktsuppföljning i realtid
Komponibilitet som driver nätverkseffekter
Direkt värdefångst för tokeninnehavare
Programmerbara utdelningar utan mellanhänder
Lägre operativa kostnader än traditionella finansiella system
Hybridfinans-token distribuerade av CoinShares
Hybridfinans-token distribuerade av CoinShares
Infrastruktur- & avvecklingslager
Tokeniserade real-world-asset-protokoll
- Läs mer
CoinShares XBT Physical Chainlink
COINLINK
Intäktsgenererande on-chain-applikationer
