Guide till Tron (TRX)

Tron lanserades ursprungligen för att demokratisera delning och monetisering av digitalt innehåll genom att ta bort mellanhänder mellan kreatörer och deras publik. Dock ändrade Tron senare sin inriktning för att bygga ett decentraliserat internet och utvidgade sitt fokus för att stödja ett bredare utbud av användningsområden, inklusive decentraliserad finans (DeFi) och play-to-earn-spel. Tron försökte differentiera protokollet genom att först fokusera på en go-to-market-strategi inriktad på Asien (och starkt främja sin kinesiska grundare), samt genom att anta en delegerad PoS-konsensusmekanism (Proof of Stake) för att öka skalbarheten.  

Nyckeltal

Historia

Justin Sun grundade Tron Foundation 2017 för att stödja utvecklingen och adoptionen av Tron-blockkedjan. Sun var tidigare Ripples lead developer i Kina och grundade Peiwo, den sociala ljudappen som ibland jämförs med Snapchat och som växte till tio miljoner användare. Han är känd för att ha budat 4,5 miljoner dollar vid Warren Buffetts årliga välgörenhetsauktion 2019 – vilket resulterade i att han vann en middag med ”Oraklet från Omaha”. Då Buffett hade uttryckt skepticism mot kryptovalutor passade Sun på att nyttja tillfället för att försöka förändra hans åsikt, och bjöd in gäster från Web3-communityt, däribland Charlie Lee (Litecoins grundare).

Stiftelsen genomförde en Initial Coin Offering (ICO) – kryptovalutans version av en börsnotering – 2017, strax innan de förbjöds av de kinesiska myndigheterna. Tron använde medlen för att lansera ett testnät (en testmiljö för blockkedjan) i mars 2018, följt av sitt huvudnät (live-versionen) två månader senare. Tron Foundation upplöstes 2021 efter att ha överfört kontrollen av sin blockkedja till TRONDAO, en community-ledd styrstruktur känd som en decentraliserad autonom organisation, som tog över ansvaret för att underhålla nätverket och få ekosystemet att växa. 

Tron utfärdade sin egna token, TRX, med ERC-20-standarden på Ethereum innan den migrerades strax efter att huvudnätet lanserades. TRX:s användbarhet kommer från dess användning som betalningsmetod för decentraliserade appar byggda på Tron, medan innehavare också kan satsa den (stake) för att delta i konsensusmekanismen (se nedan). En sätt som Tron skiljer sig från andra protokoll är att det inte tar ut transaktionsavgifter, som Ethereums gasavgifter. Istället får varje användare 5 000 fria bandbreddspoäng varje dag, som de kan använda för att täcka transaktionskostnader. Om användare får slut på poäng kan de använda TRX. Exempelvis är kostnaden för att öppna ett nytt konto 0,1 TRX. 

Efter att ha stigit kraftigt efter ICO:n handlades TRX inom ett intervall mellan två och tre cent fram till början av 2021, då det fick en uppgång i samband med att DeFi-appar började få fart. Tron hade en stark position för att dra nytta av denna trend efter att ha introducerat sin icke-fungibla tokenstandard, TRC-721, i slutet av 2020. Den senaste tjurmarknaden inleddes sommaren 2023. Några nytillkomna katalysatorer var lanseringen av SunPump-plattformen för att utfärda meme coins (tokens inspirerade av internetmemes) och en rättslig seger som gav Sun och Tron mer tid att försvara sig mot Security and Exchange Commissions anklagelse om att TRX är en icke registrerad säkerhet.

Tron har vuxit till en av de största blockkedjorna efter totalt låst värde (TVL), en måttstock som används av kryptosamhället för att mäta mängden medel som användare har deponerat i DeFi-appar. Enligt DefiLlama, per den 11 december 2024, rankas Tron som tredje störst med ett TVL på 7,812 miljarder dollar, även om det ligger långt efter Ethereum (74,09 miljarder dollar). Några av de mest populära apparna byggda på Tron inkluderar långivaren JustLend (6,44 miljarder dollar i TVL per 11/12/2024) och DeFi-plattformen Sun (922,73 miljoner dollar i TVL). Protokollet lanserade också en stablecoin 2022 kallad USDD, som har en nuvarande marknadsvärdering på 743 miljoner dollar.

Protokoll

Konsensusmekanismen som används av Tron för att validera transaktioner och säkra nätverket kallas delegerat Proof of Stake (DPoS). DPoS introducerades 2014 av blockkedjearkitekten Dan Larimer. Det är en variant av Proof of Stake-mekanismen som används av några av de mest etablerade protokollen, inklusive Ethereum, Cardano och Polkadot.

För att delta fryser innehavare TRX och får TRON power tokens som ger dem rätt att rösta på de validatorer de anser ska hantera transaktioner, kallade superrepresentanter (SR). Val mellan 127 kandidater hålls var sjätte timme. De 27 främsta blir SR (Super Representative) och tjänar röst- och blockbelöningar, medan resten av kandidaterna får en del av röstbelöningarna.

Som nämnts i dess vitbok är blockbelöningen 16 TRX (värt 4,48 dollar per den 11 december 2024), vilket nätverket utfärdar när ett nytt block skapas ungefär var tredje sekund. Det betalar också ut en röstbelöning på 160 TRX (värd 44,8 dollar per den 11 december 2024) efter varje val, som delas mellan alla 127 kandidater i proportion till antalet röster de får. 

Genom att begränsa antalet validatorer (SR:er) accelereras uppnåendet av konsensus. Analysplattformen Chainspect rankar Tron som tredje snabbast när det gäller transaktionshastighet, med en bearbetning av 127 transaktioner per sekund (TPS) per den 11 december 2024, vilket är mycket snabbare än både Ethereum (15,47 TPS) och Bitcoin (4,74 TPS). Trons metod uppmuntrar också deltagande i konsensusmekanismen eftersom den inte kräver någon minimiinsats (till skillnad från Ethereum som kräver 32 ether), vilket innebär att vem som helst kan bli en SR. 

De andra deltagarna som bidrar till att upprätthålla nätverket inkluderar:

• ”Witness nodes”, som föreslår nya block med transaktioner som ska läggas till i kedjan och röstar om förändringar i protokollet

• ”Full nodes” lagrar en komplett post av alla transaktioner som behandlats på Tron

• ”Solidity nodes” synkroniserar blockdata över ”Full nodes”

CoinShares analys

Styrkor

Stablecoins som USDT är avgörande för den digitala tillgångsindustrin, eftersom de erbjuder ett alternativ till fiatvalutor och möjliggör smidiga överföringar av medel mellan plattformar. Med ett marknadsvärde på över 138 miljarder dollar (per den 11 december 2024) utgör USDT en betydande del av stablecoin-industrin och är starkt beroende av TRON-blockkedjan, eftersom cirka 44 % av dess utbud körs på den.

Svagheter

TRON har ett rykte om att vara opålitligt, särskilt i Amerika och Europa, även om uppfattningen kan skilja sig i Asien. Dess främsta användningsområde är överföringar av USDT-stablecoins, vilka verkar minska, och plattformen har mycket få välrenommerade applikationer.

Möjligheter

TRON har möjlighet att övervinna sitt rykte genom sitt partnerskap med TRM Labs och Tether för att identifiera transaktioner kopplade till påstådda olagliga aktiviteter som terrorism, undvikande av sanktioner, stöld, hacking, cyberbrott och bedrägeri. Sådana initiativ skulle kunna driva på innovation och attrahera nya investeringar.

Hot

Ethereum har undergrävt TRON:s marknadsandel för USDT och gick förbi det den 21 november. Om Ethereum konsoliderar sin position kan TRON uppleva minskad aktivitet, användning och bli mindre relevant i blockkedjeekosystemet.