3 min läsningInvesterare söker ofta sätt att maximera avkastningen och samtidigt minimera skatteåtaganden. Ackumulerande börshandlade fonder (ETF:er), strukturerade produkter och vissa börshandlade produkter (ETP:er) som använder sig av staking erbjuder unika fördelar i detta avseende. Dessa investeringsverktyg gör det möjligt för investerare att dra nytta av inkomsten som genereras av de underliggande tillgångarna utan att utlösa en skattepliktig händelse, vilket gör dem till ett attraktivt alternativ för skattemedvetna investerare.
Ackumulerande ETF:er: Ett skatteeffektivt alternativ
För att förstå den skatteeffektiva karaktären hos dessa produkter, låt oss först dra en parallell mellan stakingbelöningar och den inkomst som genereras av traditionella utdelnings-ETF:er. I en utdelande ETF betalar fonden ut intäkter till investeraren i form av utdelningar (för aktie-ETF:er) eller räntor (för ränte-ETF:er). Denna inkomstfördelning kan skapa en skattepliktig händelse som innebär att investerarna måste betala skatt på erhållen utdelning eller ränta.
Ackumulerande ETF:er delar däremot inte ut någon inkomst. Istället återinvesterar de utdelningen eller räntan tillbaka i fonden – vilket ökar värdet på ETF-andelarna över tid. Denna återinvestering undviker att skapa en skattepliktig händelse, eftersom investerare endast beskattas på kapitalvinster när de säljer sina ETF-andelar, och inte på den inkomst som genereras inom fonden.
Strukturerade produkter: Skatteuppskov
Strukturerade produkter ger också fördelar i form av skatteuppskov. Dessa investeringsstrategier kombinerar vanligtvis en obligation med en derivatkomponent och erbjuder skräddarsydd avkastning baserad på utvecklingen av underliggande tillgångar. Strukturerade produkter kan utformas så att inkomster ackumuleras inom produkten och beskattningen skjuts upp till dess att produkten mognar eller investeraren säljer sin investering. Den här funktionen gör det möjligt för investerare att dra nytta av de intäkter som genereras av de underliggande tillgångarna utan omedelbara skattekonsekvenser.
Staking-ETP:er: Innovativ skatteeffektiv inkomstackumulering
ETP:er som tillämpar staking, till exempel de som CoinShares erbjuder för Ethereum, utgör en annan innovativ metod för skatteeffektiv inkomstackumulering. Staking innebär att man deltar i Proof of Stake-mekanismen (PoS) i ett blockkedjenätverk, där ETP:er tjänar ytterligare tokens/mynt som belöning för sina staking-aktiviteter. Dessa intjänade mynt omfördelas inte till investeraren, utan påverkar snarare produktens ”Coin Entitlement”.
På samma sätt som en ackumulerande ETF återinvesterar utdelningar, behåller staking-ETP:er stakingbelöningarna inom produkten. Men istället för att återinvestera i samma mening som traditionella ETF:er, behålls dessa belöningar i form av den underliggande token, vilket ökar antalet tokens som innehas av ETP:n. Detta kan liknas vid att utdelning betalas i form av ytterligare andelar i emittentens aktie. Med tiden ökar produktens värde genom att dessa belöningar ackumuleras, utan att investerarna får skattepliktig inkomst.
De viktigaste fördelarna med att placera i ETP:er är skatteeffektivitet, sammansatt tillväxt och potentiell överavkastning av den underliggande tillgången. Genom att strukturera ETP:n för att behålla de intjänade mynten snarare än att omfördela dem, syftar staking-ETP:er till att vara skatteeffektiva för investerare. Även om de faktiska skattekonsekvenserna kan variera beroende på lokal skattelagstiftning.
De behållna stakingbelöningarna bidrar till ränta-på-ränta-effekten, vilket förbättrar den långsiktiga avkastningen. Vidare har ETP:er med 0 % förvaltningsavgift, såsom de som tillhandahålls av CoinShares, potential att överträffa den underliggande tillgången – eftersom den fulla fördelen med stakingbelöningarna återspeglas i produktens värde utan att minskas av avgifter.
Slutsatser och överväganden
Sammanfattningsvis erbjuder ackumulerande ETF:er, strukturerade produkter och staking-ETP:er skatteeffektiva sätt att dra nytta av de intäkter som genereras av underliggande tillgångar. Genom att återinvestera eller behålla intäkterna i stället för att dela ut dem hjälper dessa investeringsverktyg investerarna att maximera avkastningen och skjuta upp skatten, vilket gör dem till värdefulla instrument i en väl avvägd investeringsstrategi.
Investerare bör dock ha flera faktorer i åtanke. Skattebehandlingen kan variera avsevärt beroende på jurisdiktion, så det är viktigt att du förstår de specifika skattekonsekvenserna av ackumulerande ETF:er, strukturerade produkter och ETP:er i ditt land. Dessutom kan dessa produkter vara komplexa och investerare bör fullt ut förstå villkoren och riskerna. Det är också viktigt att utvärdera avgifter och kostnader, eftersom de kan påverka den totala avkastningen trots skattefördelarna.
Som med alla investeringar är det viktigt att beakta de specifika skattelagarna i din jurisdiktion och förstå produkten fullt ut innan du investerar.
