Varför CGBI?
Index för alternativa tillgångar
CGBI ger riskhanterad exponering mot Bitcoin utan extrem volatilitet. Indexets unika konstruktion utnyttjar egenskaperna hos de två tillgångarna – nämligen den extremt höga volatiliteten hos Bitcoin, den låga volatiliteten hos guld och den låga korrelationen mellan de två tillgångsslagen.
Låg korrelation + volatilitetsskörd
Bitcoin blir alltmer känt för sin låga korrelation med traditionella tillgångsklasser. Även om Bitcoin är volatilt kan det potentiellt förbättra den riskjusterade avkastningen om det hanteras på rätt sätt.
Varför guld + Bitcoin?
Genom att para ihop guld- och Bitcoin på ett sätt som tar hänsyn till deras riskbidrag ger indexet en risk- och avkastningsprofil som är bättre än att enbart inneha guld eller Bitcoin.
Volatilitetsviktning + månatlig ombalansering
Indexet använder riskkontrollverktyg och en månatlig ombalanseringsmekanism för att sänka volatiliteten och stärka portföljens motståndskraft mot oförutsedda nedgångar under stressiga förhållanden på kryptomarknaden. Samtidigt genererar det överlägsen riskjusterad avkastning.
Indexmetodik
CGBI introducerar en anpassad version av Shannon's Demon-teorin för att kontrollera och dra nytta av den höga volatilitet som Bitcoin ger upphov till.
Shannon's Demon-teorin är en strategi där två okorrelerade tillgångar – varav minst en är mycket volatil (till exempel Bitcoin) – periodiskt ombalanseras för att upprätthålla en idealisk viktfördelning. Vi finner att en viktning av Bitcoin och guld baserad på Weighted Risk Contribution historiskt sett är mer effektiv när det kommer till Sharpe-kvot än flera alternativa strategier för tillgångsallokering.
Den resulterande förväntade tillväxttakten för CGBI är större än de enskilda förväntade tillväxttakterna, medan skillnaden i avkastningen är mindre än de enskilda skillnaderna. Denna strategi passar Bitcoin på grund av dess volatila natur och att det är ett okorrelerat tillgångsslag. Guld valdes å andra sidan som en idealisk kandidat eftersom det är mycket mindre volatilt och har uppvisat mycket låg korrelation med Bitcoin.
Ladda ner metoddokumentetIndexkomponenter
CGBI upprätthåller en korg av Bitcoin viktad mot guld. Vikterna mellan Bitcoin och guld fastställs baserat på ett viktat riskallokeringssystem.
Besök beräkningsagentens webbplatsIndex-utfall
Huvudrisker
Dokument
No documents
Vårt team
Vårt indexteam erbjuder expertanalys, marknadsinsikter och djupgående förståelse för CGBI:s komponenter.
James Butterfill
Head of Research
Max Shannon
Digital Asset Analyst
