7 min readPremier gestionnaire d’actifs numériques en Europe, CoinShares permet aux investisseurs d’accéder aux crypto-actifs à travers des produits innovants. Nous proposons actuellement une large gamme d’ETP Physical. Il s’agit de titres cotés qui suivent la performance d’un actif sous-jacent ou d’un indice de référence qu’ils achètent réellement. Certains de nos ETP sont des ETP stakés, ce qui signifie qu’ils permettent une récompense de staking.
Présentation du staking
Chaque bloc d’une blockchain contient un ensemble de transactions qui sont vérifiées par les nœuds du réseau avant d’être ajoutées à la chaîne. Cette validation est essentielle pour s’assurer que les informations stockées sur la blockchain sont exactes et fiables.
De manière générale, il existe deux principaux types de processus de validation : la preuve de travail (PoW) et la preuve d’enjeu (PoS).
Dans le cas des blockchains PoW, telles que le Bitcoin, les nœuds du réseau entrent en concurrence pour résoudre des équations mathématiques complexes et ainsi valider des blocs. Ce processus est connu sous le nom de minage. Une fois qu’un bloc est miné avec succès, il est ajouté à la blockchain. Un nouvel ensemble de transactions peut alors être vérifié et ajouté à la chaîne.
Dans une blockchain PoS, les blocs sont également vérifiés avant d’être ajoutés à la chaîne. Les validateurs, également connus sous le nom de « stakers », immobilisent une certaine quantité de cryptomonnaie en garantie pour participer à la validation des blocs. La probabilité qu’un staker soit sélectionné pour valider un bloc est généralement proportionnelle au nombre d’actifs qu’il a immobilisés dans le réseau. Une fois qu’un validateur est sélectionné, il vérifie les transactions au sein du bloc avant de l’ajouter à la chaîne. Des récompenses sous forme de cryptomonnaie supplémentaire incitent les validateurs à se comporter honnêtement et à maintenir la sécurité du réseau.
En plus de faire partie intégrante de la sécurité d’une blockchain PoS, le staking offre aux utilisateurs la possibilité de générer un revenu passif à partir de leurs avoirs en cryptomonnaie.
Les ETP stakés sont conçus pour permettre aux investisseurs de bénéficier de la croissance des tokens qui permettent le staking, à travers un produit réglementé et facile d’accès. Pour en savoir plus, veuillez consulter notre article Les ETP stakés, qu’est-ce que c’est ?
Structure des ETP stakés
Le catalogue d’ETP Physical Staked de CoinShares comprend sept ETP, soit un large choix de blockchains à preuve d’enjeu de premier plan. Les investisseurs peuvent ainsi accéder aux principaux coins permettant le staking.
Divers acteurs sont impliqués dans le processus de staking :
- L’émetteur ;
- L’agent de staking ;
- Le dépositaire ;
- Des fournisseurs tiers de services de staking ;
- Les validateurs.
Comme expliqué ci-dessus, le staking consiste à déposer et à immobiliser des coins dans un réseau de cryptomonnaie pour participer à la validation des blocs et gagner des récompenses. Dans ce contexte, l’agent de staking, représenté par CoinShares Capital Markets (CSCM), assume le rôle de gestionnaire des activités de staking. Il est chargé de déterminer la proportion appropriée de coins à staker à un moment donné et de lancer le processus de staking avec le dépositaire.
Une fois la décision prise, le dépositaire, en collaboration avec une sélection de fournisseurs tiers de services de staking (comme Blockdaemon, par exemple), facilite le staking des coins.
Au fur et à mesure de l’avancée du processus de staking, CSCM assure le suivi, vérifie la quantité de récompenses de staking générées et s’assure que les récompenses sont calculées et gérées comme il se doit. Dans le cadre de cette gestion du processus de staking, CSCM vérifie que des fonds suffisants sont disponibles pour couvrir le paiement des récompenses de staking.
Remarque importante : à aucun moment du processus les coins stakés ne quittent le dépôt sécurisé où ils sont stockés. Quant à l’ETP, il reste à tout moment physiquement adossé à 100 %.
En résumé, l’agent de staking (CSCM) est chargé de déterminer la proportion de staking, collaborer avec le dépositaire pour la mise en œuvre des opérations de staking, confirmer les récompenses et gérer les activités de staking pour assurer une expérience fiable et sans accroc.
ETP Physical Staked de CoinShares : comment sont partagées les récompenses de staking ?
CoinShares est le seul émetteur qui propose aux investisseurs des récompenses de staking transparentes et partagées. Ceci est rendu possible par :
Des frais de gestion réduits
L’augmentation quotidienne du Coin Entitlement (CE) selon un certain pourcentage prédéfini
Le montant du rajustement est déterminé par l’émetteur et l’agent de staking en fonction des récompenses de staking attendues pouvant être obtenues. Notre approche, contrairement à celle suivie par d’autres produits, consiste à fournir aux investisseurs transparence et prévisibilité quant aux récompenses de staking quotidiennes, dans un avenir prévisible. Ceci est rendu possible en augmentant quotidiennement le CE selon un taux fixe, plutôt qu’en le modifiant fréquemment pour essayer de l’aligner sur les récompenses de staking réelles. Nous estimons que cette approche permet d’améliorer la prévisibilité et la transparence. En outre, elle est bénéfique pour le bon fonctionnement de l’ETP.
Exemple pour Staked Polkadot :
Coin Entitlement (CE) initial : 1,0000000000 DOT
Frais de gestion : réduits à 0,0 % p.a.
Rajustement de la récompense de staking : +5,0 % p.a.
Source : CoinShares, à titre d’information uniquement.
Frais de gestion
Nous avons réduit les frais de gestion à zéro pour nos ETP stakés et conservons une partie des récompenses de staking en contrepartie de l’exploitation des produits.
Transparence des récompenses de staking
CoinShares est le seul émetteur qui offre aux investisseurs des récompenses de staking transparentes pour les crypto-actifs PoS. En mettant à la disposition des investisseurs un système unique et clair pour la distribution des récompenses de staking, ils bénéficient d’une grande visibilité sur le processus et les résultats.
Source : CoinShares, à titre d’information uniquement.
Cumul quotidien des revenus de staking
Les récompenses s’accumulent quotidiennement à travers une augmentation du Coin Entitlement.
Information et limitation des risques
Risque de slashing et indemnisation par l’agent de staking
Certains protocoles PoS infligent des pénalités aux stakers qui valident par négligence des transactions sur les protocoles. De telles pénalités peuvent également être appliquées dans le cas d’erreurs commises par inadvertance, de problèmes technologiques et de piratage. Les pénalités peuvent se traduire par la perte de récompenses, mais aussi des coins stakés initialement.
Dans le cadre de la structure unique de CoinShares, l’agent de staking s’engage à indemniser l’émetteur pour toute perte relative au slashing.
Risque de liquidité et liquidité relais
Les coins stakés sont souvent soumis à des restrictions en matière de liquidité (par exemple, en raison de coins stakés qui sont immobilisés pendant un certain temps). L’agent de staking fournit donc une « liquidité relais » pour que l’émetteur puisse continuer à satisfaire aux obligations de rachat alors que ses avoirs sont limités.
Une réplication physique complète
Tous les ETP Physical Staked de CoinShares restent à tout moment physiquement garantis à 100 %. En outre, les coins stakés ne quittent pas le dépôt sécurisé où ils sont stockés.
Le bilan des marchés crypto sous-jacents
Depuis 2014, CoinShares œuvre à la construction du futur de l’investissement, par la création du premier gestionnaire d’actifs numériques européen, mais aussi via une innovation en matière de technologie et d’infrastructure, pour que l’accès et l’investissement dans la nouvelle économie numérique soient une réalité.
Comment accéder aux ETP Physical Staked de CoinShares ?
La gamme d’ETP Physical Staked de CoinShares comprend actuellement sept cryptomonnaies :
Source : CoinShares
Les ETP de CoinShares sont disponibles à l’achat sur diverses plateformes d’investissement en ligne. Reportez-vous à notre rubrique « Comment acheter » pour voir si votre plateforme d’investissement préférée propose les produits de CoinShares. Si tel est le cas, il vous suffit de suivre les étapes suivantes dans le compte ou l’application de votre plateforme :
Effectuez une recherche avec le nom du produit, le code ISIN ou le ticker (tous ces éléments figurent sur le site Internet de CoinShares) de l’ETP de votre choix ;
Choisissez le montant notionnel ou le nombre de titres que vous souhaitez acheter ;
Passez commande.
Vous pouvez ensuite assurer un suivi de vos actifs via votre profil et attendre que les récompenses de staking s’accumulent au fil du temps.
Conclusion
Les ETP Physical Staked de CoinShares sont un moyen pratique de générer un revenu passif. Réglementés et adossés physiquement, ils offrent aux investisseurs un niveau de protection supérieur, tout en donnant accès au marché dynamique des cryptomonnaies à travers un panel d’actifs sous-jacents.
Consultez le catalogue d’ETP de CoinShares pour obtenir des informations précises sur les ETP Physical Staked, notamment en matière de frais et de récompenses.