Investire in criptovalute nel lungo termine

Investire in criptovalute è spesso associato alla speculazione di breve periodo e a un’elevata volatilità. Tuttavia, gli investitori più esperti sanno che la creazione di valore nel tempo richiede una prospettiva di lungo termine. Piuttosto che inseguire guadagni rapidi, chi investe con successo nel settore crypto costruisce progressivamente portafogli diversificati nel tempo. Questo articolo spiega come applicare i principi dell’investimento di lungo periodo agli asset digitali attraverso i crypto ETP.

Perché investire in criptovalute nel lungo termine?

Adottare una visione di lungo periodo è particolarmente sensato quando si investe in criptovalute. Sebbene titoli sensazionalistici e forti oscillazioni di prezzo possano distrarre, l’investimento crypto va considerato come un percorso pluriennale che premia pazienza e disciplina.

Le criptovalute si muovono per cicli

Potresti aver sentito parlare di mercati rialzisti (bull market) e ribassisti (bear market). Questi termini descrivono fasi opposte del mercato. Nei periodi rialzisti i prezzi aumentano e i mercati si espandono; nei periodi ribassisti i prezzi diminuiscono e i mercati si contraggono.

Nel corso della loro storia, le criptovalute hanno attraversato diversi cicli significativi. Bitcoin è passato da 4.000 USD a 20.000 USD durante un rally di tre mesi alla fine del 2017, per poi scendere sotto i 3.000 USD. Un altro mercato rialzista si è verificato nel 2020–2021, con prezzi saliti da 5.000 USD a oltre 60.000 USD, prima di tornare sotto i 20.000 USD nel 2022. Più recentemente, a metà 2025, Bitcoin ha raggiunto nuovi massimi storici sopra i 120.000 USD, confermando la sua natura ciclica. Ricorda che le performance passate non sono indicative di risultati futuri.

Qual è la lezione? Le principali criptovalute, come Bitcoin, hanno dimostrato di poter recuperare dopo cali significativi. Gli investitori che hanno acquistato ai massimi hanno subito perdite rilevanti nel breve periodo, mentre coloro che hanno accumulato durante le fasi ribassiste o investito con costanza nel tempo si sono trovati in una posizione migliore per beneficiare delle riprese. Tuttavia, prevedere con precisione i massimi e i minimi dei cicli è estremamente difficile. Investire piccoli importi in modo regolare nel lungo termine — una strategia nota come dollar-cost averaging — può contribuire a ridurre l’impatto del timing e a smussare le oscillazioni.

L’adozione delle criptovalute continua a crescere

Bitcoin è stato lanciato nel 2009 ed Ethereum nel 2015. Entrambi hanno registrato una crescita notevole dell’adozione nell’ultimo decennio. Nel 2025, il numero di possessori di Bitcoin nel mondo ha raggiunto circa 560 milioni di persone, superando ampiamente le previsioni iniziali. Questa crescita è stata accelerata dall’approvazione degli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti e in altre giurisdizioni nel 2024, che hanno reso Bitcoin accessibile con un semplice “clic” a milioni di investitori retail e istituzionali.

Secondo le ricerche di CoinShares, l’adozione di Bitcoin potrebbe raggiungere 1,16 miliardi di possessori entro il 2029, a testimonianza di un’ulteriore espansione. L’introduzione di prodotti di investimento regolamentati ha trasformato Bitcoin da asset digitale di nicchia a opzione d’investimento mainstream disponibile tramite broker tradizionali e piattaforme di wealth management.

Tecnologia e infrastruttura in continua evoluzione

L’ecosistema crypto continua a evolversi rapidamente. La tecnologia blockchain ha dimostrato di sapersi adattare e migliorare nel tempo. Le velocità di transazione sono aumentate, i costi sono diminuiti in molti casi e continuano a emergere nuove applicazioni.

La transizione di Ethereum al proof-of-stake nel settembre 2022 (“The Merge”) ha ridotto il consumo energetico della rete di circa il 99%. Da allora, ulteriori aggiornamenti hanno migliorato scalabilità ed efficienza. La crescita delle soluzioni Layer 2, che alla fine del 2025 detenevano oltre 10,4 miliardi di USD di valore totale bloccato (TVL), dimostra il continuo sviluppo infrastrutturale. Allo stesso modo, reti come Solana affrontano le sfide della scalabilità.

Il mercato della tokenizzazione di asset del mondo reale ha raggiunto 33,91 miliardi di USD nel 2025, con una crescita del 70%, e importanti istituzioni finanziarie come BlackRock hanno lanciato prodotti di tesoreria tokenizzati. Questa adozione istituzionale segnala il ruolo crescente delle criptovalute nella finanza tradizionale.

Bassa barriera all’ingresso: valorizzare piccoli investimenti inizialI

Non esiste un importo minimo per investire in criptovalute tramite ETP. Gli investitori possono iniziare con somme modeste — potenzialmente equivalenti al prezzo di una singola quota di ETP — e beneficiare di un apprezzamento nel lungo termine, costruendo gradualmente la propria posizione.

Diversificazione: non è necessario investire tutto in crypto per ottenere benefici

La volatilità delle criptovalute e la loro bassa correlazione con gli asset tradizionali le rendono interessanti in ottica di diversificazione. Anche allocazioni contenute possono potenzialmente migliorare la performance complessiva del portafoglio senza incrementare in modo significativo il rischio.

Come investire in crypto: il timing conta

Idealmente, un investitore dovrebbe acquistare quando i prezzi sono bassi e vendere ai massimi. In pratica, identificare questi punti di svolta in anticipo è estremamente difficile. Le strategie di investimento sistematiche possono aiutare a gestire questa incertezza.

Studiare i fondamentali

Informati il più possibile sulle criptovalute in cui desideri investire. Analizza le performance storiche, comprendi la tecnologia sottostante, valuta il team di sviluppo e la struttura di governance, ed esamina i dati di adozione. Queste informazioni sono disponibili attraverso fonti affidabili, ma richiedono tempo e impegno per essere raccolte e analizzate. Una ricerca accurata è fondamentale per prendere decisioni consapevoli.

Dollar-cost averaging e investimento sistematico: attenersi al piano

Il dollar-cost averaging (DCA) è una strategia collaudata. Consiste nell’investire un importo fisso a intervalli regolari — ad esempio 100 € in Bitcoin ogni settimana o mese — indipendentemente dalle variazioni di prezzo. Quando si destina una quota predeterminata del proprio reddito agli investimenti, si parla talvolta di “piano di investimento sistematico”.

Seguendo un approccio DCA, investi con costanza sia nei mercati rialzisti sia in quelli ribassisti. Mantieni l’importo stabilito con l’obiettivo di mediare il prezzo di carico nel tempo. Questo metodo può contribuire a ridurre il costo medio per investimento, attenuare la volatilità del portafoglio ed evitare investimenti in un’unica soluzione effettuati in momenti sfavorevoli.

Un sondaggio CoinShares del 2025 ha rilevato che, tra gli investitori che utilizzano approcci sistematici, l’89% prevedeva di aumentare nel tempo la propria esposizione alle criptovalute, a dimostrazione della fiducia nelle strategie di accumulo di lungo periodo.

Pensare al portafoglio in modo olistico

Investire in criptovalute — tramite DCA o altri approcci — deve far parte di una strategia d’investimento ampia e diversificata. Struttura il tuo portafoglio in base ai tuoi obiettivi finanziari, all’orizzonte temporale e alla tua tolleranza al rischio.

Una precisazione importante: anche nel lungo termine il capitale è a rischio e potresti non recuperare eventuali perdite. Questo evidenzia l’importanza della diversificazione.

Diversificare con le criptovalute nel lungo termine: evidenze storiche

CoinShares ha condotto analisi approfondite sull’impatto di diverse allocazioni crypto sulla performance di portafoglio. Utilizzando dati dal 2020 al 2025 con ribilanciamento trimestrale, sono state testate quattro strategie, ciascuna con un’allocazione crypto del 5% aggiunta a un portafoglio base diversificato.

Risultati: il portafoglio con allocazione del 5% in un paniere crypto ha mostrato la performance più solida

Principali evidenze (analisi storica 2020–2025)

Sulla base dell’analisi storica di CoinShares per il periodo 2020–2025, l’aggiunta di un’allocazione crypto del 5% con ribilanciamento trimestrale ha prodotto i seguenti risultati. Questi dati descrivono esclusivamente performance passate e non costituiscono indicazione di risultati futuri.

Impatto sui rendimenti storici: L’aggiunta di appena il 5% di esposizione crypto ha quasi raddoppiato i rendimenti annualizzati in tutti gli scenari. Il modello con 5% in Bitcoin ha aumentato la performance dal 4,8% all’8,2%, mentre l’approccio diversificato al 5% in criptovalute selezionate ha raggiunto il 9,4%, con un miglioramento del 96% rispetto al portafoglio base.

Comportamento della volatilità osservato: Nonostante la reputazione di elevata volatilità delle criptovalute, la volatilità complessiva del portafoglio è rimasta sorprendentemente stabile. L’allocazione del 5% in Bitcoin ha leggermente ridotto la volatilità al 12,2% rispetto al 12,3% iniziale, mentre le allocazioni crypto più ampie l’hanno aumentata di soli 0,2 punti percentuali, fino al 12,5%.

Risultati corretti per il rischio: Lo Sharpe ratio — che misura il rendimento per unità di rischio — è migliorato sensibilmente in tutti i portafogli con esposizione crypto. Il modello “Index” ha raggiunto uno Sharpe ratio di 0,75 rispetto allo 0,39 del portafoglio base, indicando un miglior rapporto rendimento/rischio.

Drawdown nei periodi di stress: Il massimo drawdown è aumentato moderatamente, da –24,1% a un intervallo compreso tra –25,7% e –26,6%. Questo incremento di 1,6–2,5 punti percentuali negli scenari peggiori risulta contenuto rispetto ai significativi miglioramenti di performance.

Comportamento del portafoglio e correlazione: Tutti i portafogli con esposizione crypto hanno mantenuto un’elevata correlazione (94–96%) con il portafoglio base, indicando che l’allocazione del 5% ha modificato, ma non trasformato radicalmente, il profilo complessivo di rischio e rendimento.

Ruolo del ribilanciamento: Il ribilanciamento trimestrale regolare si è dimostrato cruciale. Ridurre l’esposizione crypto quando diventava eccessiva e incrementarla quando diminuiva ha consentito di consolidare i guadagni mantenendo l’allineamento con l’obiettivo del 5%.

Sintesi

Secondo l’analisi 2020–2025, un’allocazione crypto del 5% ha storicamente migliorato i rendimenti e la performance corretta per il rischio mantenendo livelli di rischio accettabili per investitori bilanciati. Questi risultati sono specifici al periodo analizzato e non devono essere interpretati come indicativi di performance future.

Crypto ETP: alleati per l’investimento di lungo termine

Se ritieni che l’investimento di lungo periodo sia la strategia più adatta, come implementare concretamente l’esposizione crypto nel portafoglio?

Gli ETP (Exchange-Traded Products) sono strumenti quotati su mercati regolamentati che offrono esposizione a diversi asset, inclusi gli asset digitali. I crypto ETP presentano diversi vantaggi che li rendono particolarmente adatti agli investitori orientati al lungo termine.

Facilità d’uso

Gli ETP possono essere acquistati tramite la tua banca o il tuo broker abituale e negoziati come qualsiasi altro strumento finanziario tradizionale. Non è necessario utilizzare exchange non regolamentati, gestire wallet complessi o preoccuparsi della sicurezza delle chiavi private.

Integrazione fluida nel portafoglio

Gli ETP sono integrati direttamente nel tuo portafoglio d’investimento insieme agli altri strumenti. Questo facilita la gestione, soprattutto nell’ambito di strategie di dollar-cost averaging. Consente inoltre un ribilanciamento semplice — ad esempio, per mantenere un’allocazione del 5% agli asset digitali in occasione di revisioni trimestrali o annuali.

In molte giurisdizioni, i crypto ETP detenuti in determinati tipi di conto possono offrire vantaggi fiscali rispetto alla detenzione diretta di criptovalute.

Trasparenza e custodia di livello istituzionale

I CoinShares Physical ETP sono supportati da portafogli di asset digitali detenuti fisicamente e custoditi tramite soluzioni di livello istituzionale, con l’obiettivo di riflettere fedelmente il valore degli asset sottostanti. Al secondo trimestre 2025, CoinShares ha riportato oltre 6,1 miliardi di USD di asset in gestione, con una crescita del 35% su base annua.

Tutte le posizioni e le transazioni sono completamente trasparenti e sottoposte a verifica indipendente, offrendo agli investitori la tranquillità associata a prodotti regolamentati e gestiti professionalmente.

Conformità normativa

Con l’entrata in vigore del regolamento Markets in Crypto-Assets (MiCA) in Europa e l’approvazione degli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti, i crypto ETP operano oggi all’interno di quadri normativi completi. Questa chiarezza regolamentare ha accelerato l’adozione istituzionale, con flussi globali verso i crypto ETP pari a 47,2 miliardi di USD nel 2025.

Investire per il futuro

Investire comporta sempre opportunità e rischi. Questa realtà vale per tutte le asset class, comprese le criptovalute. Un approccio di lungo periodo può contribuire a mitigare alcuni rischi di breve termine, a condizione di effettuare ricerche approfondite e mantenere disciplina nelle decisioni.

Se preferisci un approccio più passivo, investire regolarmente nel crypto ETP prescelto può rappresentare una strategia efficace per beneficiare della crescita nel tempo senza ricorrere a trading attivo o market timing.

CoinShares offre Physical ETP su diverse criptovalute, tra cui Bitcoin, Ethereum e altri importanti asset digitali. Consulta il catalogo ETP di CoinShares per informazioni dettagliate su performance, commissioni e caratteristiche dei prodotti.