ETP
Perché scegliere l’indice CGBI?
Indice di asset alternativi
L’indice CGBI offre un’esposizione a Bitcoin con rischio gestito e senza volatilità estrema. La struttura unica dell’indice sfrutta al meglio le caratteristiche dei due asset: la volatilità estremamente elevata di Bitcoin, la bassa volatilità dell’oro, e la scarsa correlazione fra i due.
Bassa correlazione + sfruttamento della volatilità
Bitcoin è sempre più noto per la scarsa correlazione con le classi di asset tradizionali. Pur essendo volatile, con una corretta gestione del rischio ha il potenziale di amplificare i rendimenti adeguati al rischio.
Perché scegliere oro + Bitcoin?
Abbinando l’oro a Bitcoin in modalità che tengano conto del rispettivo contributo al rischio, l’indice offre un profilo di rischio e rendimento migliore rispetto a quello dei due beni detenuti singolarmente.
Ponderazione della volatilità + ribilanciamento mensile
L’indice utilizza strumenti di controllo del rischio e un meccanismo di ribilanciamento mensile per ridurre la volatilità e migliorare la resilienza del portafoglio a perdite inattese in condizioni di mercato di stress, generando, al contempo, maggiori rendimenti adeguati al rischio.
Metodologia dell’indice
L’indice CGBI è una sorta di adattamento della teoria del Demone di Shannon pensato per controllare e sfruttare l’elevata volatilità di Bitcoin.
Secondo la teoria del Demone di Shannon due asset non correlati, di cui almeno uno estremamente volatile (ad esempio Bitcoin), devono essere ribilanciati periodicamente per mantenere un’allocazione ideale. Riteniamo che, dal punto di vista dell’indice di Sharpe, la ripartizione Bitcoin-oro basata sul peso ponderato del rischio sia storicamente più efficace rispetto ad altre strategie di allocazione degli asset alternativi.
Di conseguenza, il tasso di crescita atteso dall’indice CGBI è superiore ai singoli tassi di crescita attesi, mentre la varianza dei rendimenti è inferiore alla varianza di ciascuna attività. Questa strategia si adatta perfettamente a Bitcoin per la sua volatilità e per il fatto di essere una classe di asset non correlata. L’oro, d’altro canto, è stato scelto in quanto molto meno volatile e per la scarsa correlazione mostrata nei confronti di Bitcoin.
Scarica il documento sulla metodologiaComponenti dell’indice
L’indice CGBI comprende un paniere di Bitcoin ponderati rispetto all’oro. La proporzione fra Bitcoin e oro viene stabilita sulla base di uno schema di distribuzione del rischio ponderata.
Visita il sito internet dell’agente di calcoloRendimento dell'indice
Rischi principali
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Il nostro team
Il nostro team di esperti dell'indice fornisce una ricerca approfondita, intuizioni di mercato e una conoscenza approfondita dei costituenti del CGBI.
James Butterfill
Head of Research
Max Shannon
Digital Asset Analyst
