Pourquoi investir dans les crypto-monnaies par le biais des ETP ?

Les produits négociés en bourse (ETP) sont déjà des produits populaires dans le monde de l’investissement, avec une taille de marché de plus de 9,2 billions de dollars en décembre 2022. Mais saviez-vous que les ETP peuvent également être utilisés dans le domaine de l’investissement en cryptomonnaies ? En Europe seulement, 4,1 milliards de dollars sont gérés par des ETP Crypto, un chiffre qui ne cesse de croître. C'est parce que les ETP Crypto se révèlent être une option transparente, réglementée et facile d'accès pour obtenir une exposition aux actifs numériques.

Les produits négociés en bourse (ETP) : une définition simple

Les ETP sont des titres cotés qui se négocient en bourse et visent à suivre la performance d'un actif sous-jacent. Il peut s'agir d'un panier d'actions, d'une matière première comme l'or ou de tout autre type d'actif d'investissement, y compris les cryptomonnaies. Les cryptomonnaies ne sont pas une nouveauté : leur popularité n'a cessé de croître au cours des 25 dernières années. Consultez notre article Que sont les ETP Crypto ? pour une analyse détaillée. 

Pourquoi s’exposer aux cryptomonnaies par le biais des ETP ?

Plusieurs éléments clés rendent les ETP Crypto attrayants pour les investisseurs, en particulier ceux qui sont relativement novices dans ce domaine ou qui recherchent un ajout simple à leurs portefeuilles existants. Nous aborderons ci-dessous les cinq principaux avantages des ETP Crypto.

Les ETP Crypto sont faciles d’accès et s’intègrent parfaitement aux autres investissements.

L’univers des cryptomonnaies peut sembler intimidant à parcourir, mais les ETP facilitent l’entrée dans ce monde complexe. Au lieu de naviguer sur des exchanges crypto non réglementés ou sous-réglementés ou de payer des frais élevés pour des fonds traditionnels qui se lancent dans la cryptomonnaie, les investisseurs peuvent acheter des ETP via leur banque, leur courtier ou leur plateforme d'investissement traditionnels pendant les heures d'ouverture du marché, de la même manière qu'ils achèteraient des actions et des parts. L'ETP est alors placé aux côtés de tous les autres investissements de leur portefeuille sur un compte unique, sur lequel il est plus facile d'analyser et de comparer les produits. Même si les plateformes d’investissement n'offrent généralement pas de conseils en matière d'investissement, ils proposent habituellement un niveau d'assistance à la clientèle plus élevé que les exchanges crypto.

Les ETP Crypto sont des produits réglementés, à l’abri de la faillite

Un autre élément clé à connaître sur les ETP : leur sécurité et leur transparence intégrées. Les ETP en Europe sont soumis à diverses réglementations financières ainsi qu'aux règles de cotation des exchanges traditionnels réglementés. Ils suivent des règles strictes en matière de comptabilité, de confidentialité et de transparence, telles qu’établies par les organismes européens. Après les récents scandales retentissants qui ont eu lieu au sein d’exchanges non réglementés, ces règles offrent un niveau de sécurité bienvenu.

La plupart des ETP Crypto adossés physiquement sont structurés de manière à protéger les actifs détenus par l'émetteur en cas de faillite ou de défaut de paiement. Cela signifie que l'exposition des investisseurs est limitée à l'actif sous-jacent. 

Plusieurs acteurs clés de la structure d'un ETP adossé physiquement rendent ce processus possible :

• L’émetteur : une entité ad hoc ou un Special Purpose Vehicule (SPV) spécifiquement créé pour émettre des ETP.

• Le fiduciaire : indépendant, il agit au nom des détenteurs de titres. Il approuve tous les retraits de l'actif sous-jacent (par exemple, le Bitcoin) détenu par le dépositaire. Le fiduciaire détient également tous les droits sur la cryptomonnaie pour le compte des détenteurs d’ETP. 

• Le dépositaire : il s'agit généralement d'un dépositaire spécialisé dans les actifs numériques qui conserve en toute sécurité la cryptomonnaie sur laquelle reposent les ETP. De nouvelles parts d'ETP ne peuvent être créées sans que le montant correspondant de cryptomonnaie soit d'abord livré au dépositaire.

Par exemple, si le dépositaire devait faire faillite, l'émetteur (avec le consentement du fiduciaire) aurait le droit de récupérer la cryptomonnaie auprès de l'administrateur ou du liquidateur du dépositaire.

Si l'émetteur devait faire faillite, le fiduciaire indépendant prendrait le contrôle des actifs de l'émetteur au nom des détenteurs d'ETP.

Dans le cas où le fournisseur d'ETP lui-même ferait faillite, il ne devrait pas y avoir d'impact sur les actifs de l'émetteur car ceux-ci sont séparés de tous les autres actifs et sont détenus par l'émetteur au profit des détenteurs d'ETP.

En fin de compte, le risque de faillite étant écarté, il n'y a pas de risque de crédit, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles la structure adossée physiquement est devenue l'approche préférée des fournisseurs de produits tels que CoinShares. 

Certains ETP Crypto vont encore plus loin et garantissent que la protection juridique s'étende à chaque ETP individuel. Par exemple, les ETP CoinShares Physical n'autorisent pas le mélange d'actifs entre les produits, ce qui garantit une exposition des investisseurs limitée à l'actif sous-jacent de l'ETP. 

Bien entendu, les ETP présentent également certains inconvénients par rapport aux instruments d'investissement classiques : 

• Pas de négociation 24 heures sur 24 : les ETP sont disponibles uniquement pendant les heures d'ouverture du marché.

• Frais de détention : le fournisseur du produit conserve généralement une petite part pour compenser le coût de la conservation sécurisée de l'actif, sous la forme de frais de gestion. 

• Risque : l'investissement comporte toujours un risque. La valeur de l'actif sous-jacent peut fluctuer et entraîner une perte de capital.

Quels sont les risques?

Investir dans des ETP Crypto peut être considéré comme une décision « complexe » et comporte des risques financiers tels qu'une forte volatilité et d'importantes baisses de valeur. Les prix des cryptomonnaies peuvent fluctuer rapidement et entraîner des pertes importantes en peu de temps. Il est essentiel d'examiner attentivement les risques financiers : consultez le document d'informations clés et le prospectus et conservez un portefeuille d'investissement à long terme bien diversifié avant d'investir dans des ETP Crypto.

Les ETP allient la fiabilité de la finance institutionnelle à la dynamique des cryptomonnaies

Les ETP Crypto comblent l’écart entre les investisseurs qui manquent de savoir-faire en matière de cryptomonnaies et/ou qui ont besoin d'un niveau de sécurité plus élevé, et l'investissement dans les cryptomonnaies. En étant facilement accessibles par l'intermédiaire de courtiers, structurés de manière à limiter le risque lié à leur actif sous-jacent et aussi faciles à négocier que n'importe quelle action, les ETP pourraient constituer l'un des meilleurs moyens d'investir dans les cryptomonnaies. 

Vous souhaitez ajouter des ETP Crypto à votre portefeuille ? Consultez notre site Internet pour découvrir l’offre actuelle d’ETP, les frais et les prix de CoinShares.