7 min readSélectionner un type d’exposition
Investir dans les cryptomonnaies vous donne la possibilité de choisir entre une exposition ciblée ou diversifiée, chacune répondant à différentes stratégies d’investissement et attitudes face au risque. Il existe deux principaux modes d’exposition : les cryptomonnaies individuelles et les paniers de crypto-actifs.
Les cryptomonnaies individuelles
Investir dans des cryptomonnaies individuelles signifie cibler votre investissement sur un actif numérique particulier. Cette stratégie permet une compréhension et un suivi plus approfondis d’une cryptomonnaie donnée. Avant de sélectionner une cryptomonnaie dans laquelle investir, il convient de considérer plusieurs caractéristiques essentielles :
La capitalisation boursière :il s’agit de la valeur totale en dollars d’une cryptomonnaie, obtenue en multipliant l’offre totale de coins par le prix unitaire actuel. En règle générale, une capitalisation boursière supérieure suggère une cryptomonnaie plus établie, sans que cela n’en garantisse pour autant la stabilité ou la rentabilité.
La volatilité : les cryptomonnaies sont connues pour la forte volatilité de leur prix. En avoir conscience peut vous aider à mieux appréhender les potentielles fluctuations de prix de l’actif numérique que vous avez choisi.
L’activité des développeurs : le nombre de développeurs travaillant activement sur un projet crypto peut constituer un indicateur utile quant au niveau d’assistance et d’innovation potentielle au sein de l’écosystème. En effet, une communauté dynamique de développeurs est souvent le signe d’un développement et d’une maintenance continus.
Le volume de transactions : il s’agit du nombre de transactions concernant le crypto-actif sur une période donnée. Un volume de transactions supérieur pourrait suggérer une utilisation plus répandue, sans que cela n’implique nécessairement une valeur accrue.
Paniers de crypto-actifs ou indices crypto
Les paniers de crypto-actifs (aussi connus sous l’appellation Crypto Index ou indices crypto) offrent quant à eux une exposition à diverses cryptomonnaies au sein d’un même produit. Cette approche de diversification permet d’atténuer les risques potentiels, votre investissement n’étant pas lié à la performance d’une seule cryptomonnaie.
Avant de choisir un panier de crypto-actifs, il est essentiel d’examiner sa composition afin de comprendre quelles cryptomonnaies qui sont incluses, leur pondération et les critères d’inclusion ou d’exclusion. Cela permet de vous assurer que votre placement correspond à votre tolérance au risque et à vos objectifs en matière d’investissement.
Une fois déterminé le type d’exposition qui vous convient le mieux, qu’il s’agisse d’un actif numérique unique ou d’un panier diversifié, vous pouvez alors sélectionner un ETP qui correspond le mieux à votre stratégie.
Tous les ETP Crypto sont loin d’être équivalents
Au cours de la dernière décennie, les cryptomonnaies sont passées du statut d’investissement de niche à celui de classe d’actifs largement reconnue, offrant un nouveau niveau de diversification et de rendements potentiels. Cette transition a été facilitée par l’avènement des Produits Négociés en Bourse (ETP) qui ont connu une croissance remarquable en Europe ces dernières années. Le considérable élargissement de l’offre d’ETP Crypto a engendré une abondance de choix pour les investisseurs, nécessitant un examen complet et minutieux quant à la sélection du bon produit.
Comprendre les différents types d’ETP
Avant de se lancer dans le processus de sélection, il est essentiel de disposer d’une bonne compréhension des différents types d’ETP, à savoir les ETC (Exchange-Traded Commodities ou matières premières négociées en bourse), les ETN (Exchange-Traded Notes ou billets négociés en bourse) et les ETF (Exchange-Traded Funds ou fonds négociés en bourse), chacun ayant ses propres structures et implications en matière de passif. Autre élément essentiel à prendre en considération, la distinction entre les ETP synthétiques et physiques, ces derniers offrant une exposition directe à l’actif sous-jacent, dans le cas présent une cryptomonnaie.
Éléments clés lors du choix d’un ETP Crypto
1. Expertise de l’émetteur
Compte tenu de la relative nouveauté et de la nature complexe des cryptomonnaies, il est particulièrement important de se tourner vers un émetteur d’ETP qui possède une solide expérience, à la fois en matière de marchés crypto et de gestion d’actifs. En effet, cela garantit que l’émetteur possède une compréhension approfondie des crypto-actifs suivis par ses produits.
2. Coût
Frais : parmi les ETP Crypto, les frais de gestion varient considérablement, allant de 2,5 % à 0,0 % en fonction de l’actif sous-jacent. À titre d’exemple, CoinShares Physical Ethereum a réduit ses frais de gestion à 0,0 % par an, ce qui en fait un choix rentable pour les investisseurs intéressés par une exposition à Ethereum.
Liquidité : la négociabilité du produit est un aspect essentiel à ne pas négliger, en particulier en période de tensions sur le marché. Le spread d’un ETP consiste en la différence entre le prix acheteur (le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer) et le prix vendeur (le prix le plus bas auquel un vendeur est prêt à vendre). Il s’agit d’un indicateur clé de la liquidité d’un ETP. Un spread plus étroit implique généralement une liquidité supérieure. Sans faire office de garantie, cela suggère en règle générale que l’ETP peut être acheté ou vendu rapidement, avec une incidence moindre sur son prix, ce qui implique un niveau d’efficience des prix. Il est important de noter que des spreads plus serrés peuvent également entraîner une baisse des coûts de transaction globaux pour les investisseurs.
Coûts de trading : outre les coûts intrinsèques associés à l’ETP, les investisseurs doivent également prendre en compte les frais facturés par les plateformes d’investissement et de trading en ligne.
3. Transparence
Vitale pour tout investissement, la transparence l’est encore davantage dans le cas d’une nouvelle classe d’actifs telle que les cryptomonnaies. Les ETP sont tenus de publier un « Coin Entitlement » quotidien présentant la quantité exacte de crypto-actifs à laquelle est adossé le produit. Certains fournisseurs vont plus loin et proposent une attestation indépendante du crypto-actif sous-jacent via des solutions telles que LedgerLens. Cela garantit que les avoirs de l’ETP sont représentés avec précision, pour une plus grande tranquillité d’esprit des investisseurs.
4. Sécurité
Comme pour tout produit adossé à des actifs, la sécurité est primordiale. L’émetteur doit conserver les coins en toute sécurité, de préférence avec des garanties séparées entre les produits. Ceci est parfois connu sous l’appellation « recours limité ».
Choisir un émetteur qui fait appel à un dépositaire réglementé spécialisé dans les actifs numériques, avec des protections appropriées en place, peut offrir un niveau de sécurité supérieur.
Un choix judicieux fondé sur des critères essentiels
Investir dans des ETP Crypto peut représenter un moyen efficace de s’exposer au marché des cryptomonnaies. Cependant, il est essentiel de choisir le bon produit en tenant compte de l’expertise de l’émetteur, des coûts, de la transparence et de la sécurité. Bien que s’aventurer dans cet univers relativement nouveau puisse sembler intimidant, procéder à un examen complet et minutieux en amont peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées en matière d’investissement.
"Pour en savoir plus sur la gamme d’ETP Crypto de CoinShares, veuillez consulter notre page produits.