CoinShares Physical Ethereum

Ein physisch besichertes Exchange Traded Product (ETP), das ein sicheres, transparentes Engagement in der ersten und größten öffentlichen Blockchain der Welt bietet.

PRODUKTINFORMATIONEN

Investment Case für Ethereum

Strategisch

Ethereum portfolio allocation sharpe impact

  • Im Vergleich zu anderen, alternativen Assets einschließlich Bitcoin hat es sich im Rückblick überdurchschnittlich bewährt, einen gewissen Anteil an Ether in ein Multi-Asset-Portfolio aufzunehmen. Die positiven Auswirkungen waren sowohl bei den risikobereinigten Renditen als auch bei der Diversifizierung zu verzeichnen.
  • Ether war von Anbeginn an frei von Korrelationen zu Assets außerhalb der Welt der Kryptowährungen. Genau das macht Ether zu einer nützlichen Alternative, die das Risiko einer Exposition für wirtschaftliche Konjunkturzyklen reduziert.
  • Wenn man Ethers Anteil am Portfolio durch vierteljährliche Anpassungen (Rebalancing) stets wieder auf den ursprünglichen Wert zurücksetzt, kann dies zur Begrenzung der Volatilität beitragen und die Rendite erhöhen.

Fundamental

Angesichts der offenen und flexiblen Grundeigenschaften von Ethereum erheben sich Stimmen, denenzufolge das Netzwerk eine neue digitale Wirtschaft tragen wird, in der individuell gestaltbare Güter und Leistungen von Natur der Monopolbildung entgegenwirken und Single Points of Failure vermieden werden. In den Adern seiner eigenen Online-Domain würde Ether, Ethereums Native Asset, nach dieser Einschätzung zum digitalen Treibstoff neuer Produkte und Leistungen werden.

Dabei ist Ether nicht von seiner Natur her beschränkt wie seine Vorgängerwährung Bitcoin. Vielmehr dient Ether dem Betrieb von Programmen, die im eigenen Netzwerk der Kryptowährung betrieben werden. Es gibt keine Obergrenze für die verfügbare Währungsmenge und durchschnittlich haben sich die Emissionsrichtlinien bisher mehr als einmal jährlich geändert.

  • Im Bereich Dezentralisierte Finanzprodukte (DeFi) ist Ethereum im Zuge seines Wachstums auf den Gebieten des Tauschhandels, des Kreditwesens und synthetischer Assets eine Vielzahl von Archetypen für die Finanzmärkte geschaffen. 2020 hat sich der Gesamtwert dieser Branche mehr als verzwanzigfacht (Quelle: DeFiPulse)
  • Ether etabliert sich im Zuge dieser Entwicklung als hochgradig liquider Asset mit einem täglichen Spotmarktvolumen von durchschnittlich über $4 Milliarden USD seit 2017 (Quelle: Source Kaiko, CoinShares Research, Daten vom Februar 2021)
  • Im Verlauf des Jahres 2020 wickelte die Ethereum-Blockchain ein Transaktionsvolumen von über $556 Milliarden USD ab (Quelle: CoinMetrics)

Taktisch

In Ethers institutionellen und plattformspezifischen Märkten haben professionelle Händler und Fonds in der Vergangenheit in der Regel Nutzen aus volatilen, kurzfristigen Preisschwankungen gezogen, die sich aus ungleichgewichtigen Verhältnissen von Angebot und Nachfrage ergaben.

  • Viele der taktisch eingesetzten Indikatoren der Ether-Märkte sind dieselben, wie sie auch in traditionellen und Bitcoin-Märkten zur Anwendung kommen. Dazu gehören Preis, Spotvolumen, Derivatevolumen, Basishandel für Termingeschäfte und implizite Volatilität.
  • Die Transparenz der Ethereum-Blockchain stellt darüber hinaus eine Reihe einzigartiger Indikatoren zur Verfügung, welche die Verrechnungsaktivitäten des Systems an sich oder das Verhalten der Ethereum-Anteilshalter wiedergeben. Dazu gehören das Network-to-Transaction Value-Ratio (NTV), das Market Value to Realised Value-Ratio (MVRV) der Total Value Locked-Wert (TVL) und der Net-Exchange-Flow.
  • Dank der offenen und programmierbaren Systemumgebung von Ethereum konnten neuere DeFi-Anwendungen Märkte mit einzigartigen Handelsgelegenheiten erschließen. Dazu gehören Perpetual Swaps, Flash Loans, Liquidity Mining und automatisiertes Market-Making.

Exchange
Traded Products (ETPs)

Werden wie Aktien gehandelt, sind mit vorhandenen Brokerkonten und Portfoliomanagementsystemen kompatibel.

Aufbau des physisch besicherten ETPs von CoinShares

  1. Der Investor platziert bei einem Broker eine Kauforder für ETHE-Wertpapiere.
  2. Der Broker beschafft entweder vorhandene Bestände oder bittet einen Liquiditätsgeber, neue ETHE-Wertpapiere zu beantragen.
  3. Der Liquiditätsgeber kauft auf den Kryptomärkten Ether, die zur Auslieferung an den Emittenten bestimmt sind.
  4. Der Liquiditätsgeber sendet die Ether daraufhin an die Verwahrstelle des Emittenten.
  5. Erst nach dem Eingang der Ether liefert der Emittent ETHE-Wertpapiere an den Liquiditätsgeber.
  6. Der Liquiditätsgeber wickelt die Wertpapiere mit dem Broker ab und der Investor erhält die ETHE-Wertpapiere gegen Barmittel.
  1. Der Investor platziert bei einem Broker eine Verkaufsorder.
  2. Der Broker verkauft die ETHE-Wertpapiere gegen Barmittel an einen Liquiditätsgeber.
  3. Der Liquiditätsgeber liefert die ETHE-Wertpapiere an den Emittenten.
  4. Erst nach Aushändigung der ETHE-Wertpapiere zahlt der Emittent den entsprechenden Ether-Betrag an den Liquiditätsgeber.
  5. Der Liquiditätsgeber hält oder verkauft die Ether auf dem Kryptomarkt gegen Barmittel.

CoinShares Physical Ethereum | ETHE

BasiswertEther
BasiswährungUSD
Verwaltungsgebühr1,25%
Bloomberg-CodeETHE SW
WertpapierleiheNein
ISINGB00BLD4ZM24
HebelfaktorNicht zutr.
Coin-Anspruch (Coin Entitlement, CE)0,03 ETH bei Auflegung 0.03 ETH at launch (Download CE Calculator)
Preis pro ETPCoin-Anspruch (CE) x Etherpreis
DomizilJersey
ReplikationsmethodePhysisch
Rechtliche StrukturSchuldverschreibung (ETP)
OGAW-fähigJa * OGAW-Fähigkeit je nach Gerichtsbarkeit unterschiedlich. Bitte kontaktieren Sie für weitere Informationen CoinShares.
UK Reporting Fund StatusAnstehend
VerwahrstelleKomainu (Jersey) Limited
VerwaltungsstelleJTC Fund Solutions (Jersey) Limited
TreuhänderThe Law Debenture Trust Corporation p.l.c.
WirtschaftsprüferBaker Tilly Channel Islands Limited
EmittentCoinShares Digital Securities Limited
RegisterstelleComputershare Investor Services (Jersey) Ltd
LandBörseHandels-währungBloomberg-CodeISINSEDOLWKNNotierungsdatum
SwitzerlandSIXUSDETHE SWGB00BLD4ZM24BLD4ZM2A3GQ2N23/02/2021
SwitzerlandSIXEURETHEEUR SWGB00BLD4ZM24BKPKL67A3GQ2N23/02/2021
SwitzerlandSIXCHFETHECHF SWGB00BLD4ZM24BKPKL89A3GQ2N23/02/2021
Börse XetraEUREURCETH GYGB00BLD4ZM24BKPKL67A3GQ2N07/06/2021
FranceEuronext ParisEURCETH FPGB00BLD4ZM24BMYX796A3GQ2N07/09/2021
NetherlandsEuronext AmsterdamEURCETH NAGB00BLD4ZM24BMYX785A3GQ2N07/09/2021

Investieren

Plattformen

CoinShares Physical Ethereum (ETHE) werden auf dieselbe Weise wie Aktien oder Fonds ge- und verkauft. Sie können über Ihre bestehende Anlageplattform oder über Ihren Broker in ETHE investieren:

  • Suchen Sie auf Ihrer Anlageplattform nach ETHE CoinShares Physical Ethereum oder GB00BLD4ZM24
  • Geben Sie ein, wie viele Wertpapiere Sie kaufen oder verkaufen möchten (Anzahl oder Wert)
  • Platzieren Sie Ihre Order

Institutionen

Wir arbeiten mit den Liquiditätsgebern Flow Traders, DRW und Jane Street zusammen.


Unser Kapitalmarktteam verfügt über jahrzehntelange Erfahrung im Handel traditioneller Wertpapiere und tradet bereits seit 2014 auf den Spot- und Derivatemärkten für Kryptowährungen.


Institutionen haben die Möglichkeit, sich direkt mit uns in Verbindung zu setzen – gern beraten wir Sie bezüglich einer effizienten Ausführung oder geben Ihnen einzigartige und direkte Einblicke in das Ökosystem der digitalen Assets.


+31 207 996 777
[email protected]

+44 (0) 203 787 3333
[email protected]

+44 (0) 207 282 0965

[email protected]

FAQs

  • Ein Exchange Traded Product (ETP) ist ein Finanzinstrument, das wie Aktien an der Börse gehandelt wird. Es kann Investoren ein Engagement in einer großen Vielfalt von Anlagen bieten, z. B. Aktien, Rohstoffe, Renten und Kryptowährungen, und ist häufig in steuerlich effizienter Form käuflich.

    Ähnlich wie Aktien können ETPs immer dann ge- und verkauft werden, wenn die Börse geöffnet hat, da die Preise im Laufe des Tages quotiert werden, und sie sind häufig in steuerlich effizienter Form käuflich.
  • Jeder ETHE-Anteil ist physisch durch einen Ether-Betrag gesichert, der sicher bei einer Depotstelle gespeichert ist. Wie viel Ether Ihre Anteile besichern, zeigt Ihnen täglich der Wert Coin Entitlement (Coin-Anspruch; entspricht dem Ether-Betrag, der dem Halter für jedes ETHE-Wertpapier zusteht).


  • Unseres Erachtens lassen bei den Argumenten, die für eine Anlage in Ethereum sprechen, drei Hauptaspekte unterscheiden: strategische, grundlegende und taktische. Hier erfahren Sie mehr dazu.


  • CoinShares ist ETP-Anbieter für digitale Assets und verwaltet $4 Milliarden USD für Kunden auf dem gesamten Kontinent (Stand: 15. Februar 2021).


    Wir haben 2014 den ersten regulierten Bitcoin-Fond überhaupt aufgelegt und wir konzentrieren uns ausschließlich auf Kryptowährungen und ditigale Assets.


  • CoinShares Physical Ethereum wird an der SIX Swiss Exchange in Zürich notiert, der wichtigsten Börse in der Schweiz.


  • Die Risikofaktoren in Bezug auf die zugrunde liegenden Kryptowährungen werden im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts erläutert.


  • ETPs bieten ein Engagement in einer Vielzahl von Anlageklassen und Indizes, für die sich der Zugang schwierig oder kostenaufwendig gestalten kann, und der Handel ist über dieselben Broker und Plattformen wie bei Aktien möglich.

    Ähnlich wie Aktien, können ETPs immer dann ge- und verkauft werden, wenn die Börse geöffnet hat, da die Preise im Laufe des Tages quotiert werden, und sie sind häufig in steuerlich effizienter Form käuflich.

Kontakt

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An investment in the products may only be made based on the prospectus, the Final Terms and the Key Information Document and will be subject to the terms and conditions contained within. A copy of the current prospectus, the Final Terms and the Key Information Document are available on this Website.

Risk Warnings

Investors should always bear in mind that:

  • Cryptoassets are a highly volatile asset class. Your capital is at risk. The value of cryptoassets can go down as well as up and you can lose your entire investment.
  • Past performance is not an indication of future performance.
  • Exchange rate fluctuations may affect the value of investments.

Investors should refer to the section entitled “Risk Factors” in the prospectus for further details of these and other risks associated with an investment in the products before investing.

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