Wie man ein Krypto-ETP auswählt

Wähle dein Engagement

Durch das Investieren in Kryptowährungen erhältst du die Flexibilität, zwischen gezieltem und diversifiziertem Engagement zu wählen. Jede Option ist auf unterschiedliche Anlagestrategien und Risikopräferenzen ausgerichtet. Die beiden wichtigsten Arten des Engagements sind einzelne Kryptowährungen sowie Krypto-Anlagekörbe.

Einzelne Kryptowährungen

Bei einer Investition in einzelne Kryptowährungen konzentrierst du dich auf einen bestimmten digitalen Vermögenswert. Durch diese Strategie erhältst du einen umfassenderen Einblick in eine einzelne Kryptowährung und kannst sie leichter verfolgen. Vor der Wahl, in welche Kryptowährung du investieren möchtest, sind einige wichtige Faktoren zu beachten:

Marktkapitalisierung – Reflektiert den Gesamtwert einer Kryptowährung in Dollar. Dieser Wert ergibt sich durch Multiplikation des Gesamtbestands an Coins mit dem aktuellen Preis pro Coin. Eine höhere Marktkapitalisierung deutet in der Regel auf eine stärker etablierte Kryptowährung hin, garantiert jedoch keine Stabilität oder Rentabilität.

Volatilität – Kryptowährungen sind für ihre hohe Preisvolatilität bekannt. Wenn du dir dieser Volatilität bewusst bist, kannst du die potenziellen Preisschwankungen deines gewählten digitalen Vermögenswerts besser verstehen.

Entwickleraktivität – Wie viele Entwickler aktiv an einem Kryptoprojekt arbeiten, kann ein nützlicher Indikator für das Maß an Unterstützung und mögliche Innovationen innerhalb des Ökosystems sein. Eine aktive Entwicklergemeinschaft signalisiert häufig fortlaufende Entwicklung und Pflege.

Transaktionsvolumen – Bezeichnet die Anzahl der Transaktionen, die in einem bestimmten Zeitraum über die Kryptowährung abgewickelt werden. Ein höheres Transaktionsvolumen könnte ein Zeichen für eine weit verbreitete Nutzung sein, impliziert jedoch nicht zwingenderweise einen höheren Wert.

Krypto-Anlagekörbe oder Krypto-Indizes

Krypto-Anlagekörbe hingegen, oft auch als Krypto-Indizes bezeichnet, ermöglichen innerhalb eines einzigen Produkts Zugang zu einer Vielzahl an Kryptos. Dieser Ansatz der Diversifizierung kann potenziell zu einer Risikominderung führen, da deine Investition nicht an die Leistung eines einzelnen Krypto-Assets gebunden ist.

Bei der Auswahl eines Krypto-Anlagekorbs sollte man unbedingt dessen Zusammensetzung untersuchen. Dabei gilt es, die enthaltenen Kryptos, ihre Gewichtung sowie ihre Aufnahme- bzw. Ausschlusskriterien zu erfahren. Dies sorgt dafür, dass deine Anlage im Einklang mit deiner Risikobereitschaft und deinen Investitionszielen steht.

Nachdem du dein bevorzugtes Krypto-Engagement gewählt hast – ob über einen einzelnen Vermögenswert oder einen diversifizierten Anlagekorb – kannst du ein ETP wählen, das zu deiner Strategie passt.

Nicht alle Krypto-ETPs sind gleich

Im Laufe des letzten Jahrzehnts haben sich Kryptos von Nischen-Anlagen zu einer weithin anerkannten Art von Vermögenswerten mit einem neuen Grad an Diversifizierung und möglicher Rendite entwickelt. Dieser Übergang wurde durch die Einführung von Börsengehandelten Produkten (ETPs) ermöglicht, die in den vergangenen Jahren ein erstaunliches Wachstum in Europa zu verzeichnen hatten. Die Zunahme an Krypto-ETP-Angeboten hat für Anleger zu einer Fülle von Optionen geführt, die es sorgfältig zu prüfen gilt, um das richtige Produkt auszuwählen.

Die verschiedenen Arten von ETPs verstehen

Bevor du dich dem Auswahlprozess zuwendest, ist es unerlässlich, ein genaues Verständnis der verschiedenen Arten von ETPs zu entwickeln: Börsengehandelte Rohstoffe (ETCs), börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs) und börsengehandelte Fonds (ETFs) besitzen jeweils eigene Produktstrukturen und Auswirkungen auf Verbindlichkeiten. Ein weiterer wichtiger Unterschied besteht zwischen synthetischen und physischen ETPs. Letztere bieten ein direktes Engagement in dem zugrunde liegenden Vermögenswert – in diesem Fall Krypto

Wichtige Erwägungen bei der Auswahl eines Krypto-ETP

1.Expertise des Emittenten

In Anbetracht des Aufstrebens und der Komplexität von Kryto ist es äußerst wichtig, ein ETP von einem Anbieter zu wählen, der sowohl auf den Kryptomärkten als auch bei der Verwaltung von Vermögenswerten eine solide Erfolgsbilanz vorzuweisen hat. Dadurch wird sichergestellt, dass der Anbieter über ein tiefgreifendes Verständnis der Krypto-Assets verfügt, die seine Produkte nachbilden.

2. Kosten

Gebühren – Die Verwaltungsgebühren der einzelnen Krypto-ETPs variieren erheblich, je nach Basiswert von 2,5 % bis 0,0 %. Für CoinShares Physical Ethereum wurden die Verwaltungsgebühren z. B. auf 0,0 % p. a. reduziert, sodass dieses ETP eine kostengünstige Wahl für Anleger ist, die in Ethereum investieren möchten.

Liquidität – Insbesondere in angespannten Marktsituationen ist die Handelbarkeit ein wesentlicher Aspekt eines Produkts. Der Preisspielraum eines ETP ist die Differenz zwischen dem Geldkurs (der höchste Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist) und dem Briefkurs (der niedrigste Preis, zu dem ein Verkäufer zum Verkauf bereit ist). Dies ist ein wichtiger Indikator für die Liquidität eines ETP – ein geringerer Preisspielraum lässt in der Regel auf höhere Liquidität schließen. Zwar besteht keine Garantie, doch deutet dies häufig darauf hin, dass das ETP schnell und mit geringerer Preisauswirkung ge- und verkauft werden kann und eine gewisse Preiseffizienz besteht. Wichtig ist dabei, dass ein engerer Preisspielraum für Anleger auch zu insgesamt geringeren Transaktionskosten führen kann.

Handelskosten – Abgesehen von den mit dem ETP direkt verbundenen Kosten müssen Anleger auch die Gebühren berücksichtigen, die von Brokern und Online-Handelsplattformen berechnet werden.

3.Transparenz

Transparenz spielt bei allen Investitionen eine entscheidende Rolle. Dies gilt insbesondere für neue Arten von Vermögenswerten wie Krypto. ETPs sollten einen täglichen Coin-Anspruch veröffentlichen, der genau aufzeigt, mit wie viel Krypto das Produkt hinterlegt ist. Einige Anbieter gehen noch einen Schritt weiter und bieten eine unabhängige Bestätigung der zugrunde liegenden Krypto über Dienste wie LedgerLens. Dadurch wird sichergestellt, dass die ETP-Bestände korrekt dargestellt sind und Anleger sich unbesorgt darauf verlassen können.

4.Sicherheit

Wie bei allen Produkten, die durch Vermögenswerte besichert sind, ist Sicherheit unverzichtbar. Der Emittent muss Coins sicher verwahren, bevorzugt mit klar getrennten Sicherheiten für die einzelnen Produkte. Dies wird gelegentlich auch als „begrenzter Rückgriff“ bezeichnet.

Durch die Wahl eines Emittenten, der eine regulierte, auf digitale Vermögenswerte spezialisierte Verwahrstelle verwendet und entsprechende Vorsichtsmaßnahmen eingerichtet hat, erhältst du zusätzlichen Schutz.

Anhand der wichtigsten Kriterien eine wohl bedachte Wahl treffen

Durch das Investieren in Krypto-ETPs erhältst du auf effektive Weise Zugang zum Kryptomarkt. Entscheidend ist jedoch, das richtige Produkt zu wählen und dabei die Expertise des Emittenten, die Kosten, die Transparenz und die Sicherheit zu berücksichtigen. Die Navigation durch dieses relativ neue Investitionsgebiet mag zwar einschüchternd wirken, doch können Anleger mit der nötigen Sorgfalt fundierte Investitionsentscheidungen treffen. 

Weitere Informationen zur Krypto-ETP-Produktreihe von CoinShares findest du auf unserer Produktseite.