Allocations et considérations relatives au portefeuille

Fondateur et PDG de Lake Avenue Financial, une société de gestion de patrimoine basée en Californie, Alex Chalekian s’est frayé son propre chemin, profondément motivé par les difficultés rencontrées par sa famille en matière de gestion financière. Ayant lui-même connu les défis liés à la poursuite du rêve américain, il a développé un fort désir d’enseigner aux autres comment adopter de meilleures habitudes financières. En partenariat avec CoinShares, il explique comment le Bitcoin peut améliorer un portefeuille et aider à atteindre l’indépendance financière.

Alex souligne qu’une allocation judicieuse du Bitcoin dans un portefeuille nécessite une réflexion approfondie sur les objectifs et la tolérance au risque du client.
Compte tenu de son profil à haut risque, le Bitcoin ne convient pas à tous les investisseurs, et son exposition doit être financée à partir de capitaux dont la perte ne mettrait pas en péril la santé financière globale. Une allocation prudente, souvent comprise entre 1 % et 5 %, est recommandée pour la plupart des investisseurs, afin de garantir une participation à la hausse potentielle tout en limitant l’impact à la baisse. Les tests rétrospectifs historiques suggèrent que l’ajout d’une allocation modeste en bitcoins à un portefeuille standard 60/40 peut augmenter considérablement les rendements. Par exemple, une position rééquilibrée chaque trimestre à hauteur de 4 % entre 2017 et 2024 a fait passer les retours annuels de 9,1 % à 16,2 %.¹

Les conseillers doivent décider quelle partie du portefeuille réduire pour faire de la place au Bitcoin, qu’il s’agisse d’actifs alternatifs ou d’actions, et surveiller et rééquilibrer régulièrement la position afin de maintenir les objectifs en matière de risque et d’allocation. La valorisation de l’actif dépend largement de l’offre et de la demande, du sentiment et des tendances d’adoption plutôt que de l’analyse traditionnelle des flux de trésorerie, ce qui rend indispensable une surveillance continue.

La gestion de l’allocation est délicate, mais Alex Chalekian donne des conseils pour relever ce défi.

Points clés à retenir :

• Les allocations prudentes varient entre 1 et 5 %, prélevées sur le capital-risque.

• Le Bitcoin peut être classé dans la catégorie des actifs alternatifs ou des actions de croissance.

• Un rééquilibrage régulier est essentiel en raison de la volatilité.

• Il peut augmenter considérablement les rendements du portefeuille, comme le montrent les données historiques.

¹ Source : Bloomberg, CoinShares, données disponibles à la fermeture le 06 mai 2025. Données issues d’un portefeuille d’investissement équilibré (60 % d’actions, 40 % d’obligations) avec une déduction de pondération égale à allouer aux actifs respectifs. Utilisation de : indice S&P500, rendement total des obligations de Bloomberg de 7 à 10 ans, XBTUSD, XBTETH, Or, indice des mineurs CoinShares (calculé en interne), indices CRB et Dow Jones Equity REIT. Rééquilibrage chaque trimestre civil.