3 Min. LesezeitInvestoren suchen oft nach Wegen, um Renditen zu maximieren und gleichzeitig ihre Steuerverpflichtungen zu minimieren. Thesaurierende Exchange Traded Funds (ETFs), strukturierte Produkte und bestimmte Exchange Traded Products (ETPs), die Staking betreiben, bieten in dieser Hinsicht einzigartige Vorteile. Denn diese Anlageinstrumente ermöglichen es Investoren, vom durch die zugrunde liegenden Vermögenswerte generierten Einkommen zu profitieren, ohne ein steuerpflichtiges Ereignis auszulösen, was sie zu einer attraktiven Option für steuerbewusste Investoren macht.
Thesaurierende ETFs: eine steuerlich effiziente Alternative
Um die steuerlich effiziente Natur dieser Produkte zu verstehen, vergleichen wir zunächst Staking-Belohnungen mit dem Einkommen, das von traditionellen ausschüttenden ETFs generiert wird. Bei einem ausschüttenden ETF zahlt der Fonds das Einkommen an die Investoren in Form von Dividenden (für Aktien-ETFs) oder Zinsen (bei festverzinslichen Wertpapieren) aus. Diese Ausschüttungen können ein steuerpflichtiges Ereignis darstellen, bei dem Investoren Steuern auf die erhaltenen Dividenden oder Zinsen zahlen müssen.
Im Gegensatz dazu schütten thesaurierende ETFs das Einkommen nicht aus. Stattdessen reinvestieren sie die Dividenden oder Zinsen in den Fonds, was den Wert der ETF-Anteile im Laufe der Zeit erhöht. Diese Reinvestition vermeidet ein steuerpflichtiges Ereignis, da Investoren nur auf Kapitalgewinne besteuert werden, wenn sie ihre ETF-Anteile verkaufen, nicht auf das innerhalb des Fonds generierte Einkommen.
Strukturierte Finanzprodukte: Steueraufschub
Strukturierte Produkte bieten ebenfalls steuerliche Vorteile durch die Möglichkeit, Steuern aufzuschieben. Diese Anlagestrategien kombinieren typischerweise eine Anleihe mit einem Derivatanteil und bieten maßgeschneiderte Renditen, die auf der Performance der zugrunde liegenden Vermögenswerte basieren. Strukturierte Produkte können so gestaltet sein, dass das Einkommen innerhalb des Produkts angesammelt wird, wodurch die Steuerlast bis zur Fälligkeit des Produkts oder bis zum Verkauf durch den Investor aufgeschoben wird. Dadurch können Investoren vom Ertrag der zugrunde liegenden Vermögenswerte profitieren, ohne sofortige steuerliche Konsequenzen befürchten zu müssen.
Staking-ETPs: innovativer, steuerlich effizienter Vermögensaufbau
ETPs, die Staking betreiben, wie die von CoinShares für Ethereum angebotenen Produkte, stellen einen weiteren innovativen Ansatz zum steuerlich effizienten Vermögensaufbau dar. Staking bedeutet die Teilnahme am Proof-of-Stake (PoS)-Mechanismus eines Blockchain-Netzwerks, bei dem ETPs zusätzliche Token/Coins als Belohnung für ihre Staking-Aktivitäten verdienen. Diese verdienten Coins werden nicht an Investoren ausgeschüttet, sondern beeinflussen den Coin-Anspruch des Produkts.
Ähnlich wie ein thesaurierender ETF Dividenden reinvestiert, behalten Staking-ETPs die Staking-Prämien im Produkt. Statt wie bei traditionellen ETFs in dasselbe Produkt zu reinvestieren, werden diese Belohnungen in Form des zugrunde liegenden Tokens gehalten, was die Anzahl der vom ETP gehaltenen Token erhöht. Dies ähnelt Dividenden, die in Form zusätzlicher Aktien des Emittenten ausgeschüttet werden. Im Laufe der Zeit erhöht die Ansammlung dieser Belohnungen den Wert des Produkts, ohne ein steuerpflichtiges Einkommen für die Investoren zu generieren.
Die wichtigsten Vorteile von Staking-ETPs umfassen Steuer-Effizienz, den Zinseszins und potenzielle Outperformance des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Durch die Strukturierung des ETPs, die verdienten Coins zu behalten, anstatt sie auszuschütten, zielen Staking-ETPs darauf ab, für Investoren steuerlich effizient zu sein, auch wenn die tatsächlichen steuerlichen Auswirkungen je nach lokalem Steuerrecht variieren können.
Die einbehaltenen Staking-Prämien tragen zum Zinseszinseffekt bei, was die langfristige Rendite erhöht. Außerdem haben ETPs ohne Managementgebühren – wie die von CoinShares angebotenen – das Potenzial, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu übertreffen, da der volle Nutzen der Staking-Belohnungen im Produktwert reflektiert wird, ohne durch Gebühren gemindert zu werden.
Fazit und Überlegungen
Zusammenfassend bieten thesaurierende ETFs, strukturierte Produkte und Staking-ETPs steuerlich effiziente Möglichkeiten, von dem durch die zugrunde liegenden Vermögenswerte generierten Einkommen zu profitieren. Durch die Reinvestition oder das Einbehalten des Einkommens anstelle der Ausschüttung helfen diese Anlageinstrumente Investoren, die Renditen zu maximieren und Steuern aufzuschieben, was sie zu wertvollen Werkzeugen in einer gut durchdachten Anlagestrategie macht.
Allerdings sollten Investoren einige Faktoren berücksichtigen. Die steuerliche Behandlung kann je nach Rechtsordnung erheblich variieren, weshalb es wichtig ist, die spezifischen steuerlichen Auswirkungen von thesaurierenden ETFs, strukturierten Finanzprodukten und Staking-ETPs im eigenen Land zu verstehen. Darüber hinaus können diese Produkte komplex sein, und Investoren sollten die Bedingungen und Risiken vollständig verstehen. Die Bewertung von Gebühren und Kosten ist ebenfalls entscheidend, da diese trotz steuerlicher Vorteile die Gesamtrendite beeinflussen können.
Wie bei jeder Investition ist es essenziell, die spezifischen Steuervorschriften in der eigenen Rechtsordnung zu berücksichtigen und das Produkt vor der Investition vollständig zu verstehen.
