10 min readCoinShares ist Europas führender Verwalter digitaler Vermögenswerte, der Anlegern durch innovative Produkte Zugang zu Krypto verschafft. Wir bieten zurzeit eine breite Auswahl an physischen ETPs. Dabei handelt es sich um börsennotierte Wertpapiere, die die Leistung eines Basis- oder Referenzwerts von Vermögenswerten abbilden, die sie tatsächlich erwerben. Einige unserer ETPs sind so genannte Staked ETPs, die eine Staking-Prämie umfassen.
Staking: eine Einführung
Jeder Block in einer Blockchain enthält eine Reihe von Transaktionen, die durch Netzwerkknoten verifiziert werden, bevor sie der Kette hinzugefügt werden. Diese Prüfung ist unerlässlich, um die Richtigkeit und Zuverlässigkeit der in der Blockchain gespeicherten Informationen zu gewährleisten.
Vereinfacht gesagt gibt es zwei Hauptarten von Validierungsprozessen: Proof of Work (PoW) und Proof of Stake (PoS).
Bei PoW-Blockchains wie Bitcoin konkurrieren Knoten im Netzwerk darum, komplexe mathematische Rätsel zu lösen, um Blöcke zu validieren. Dieser Vorgang wird als Mining („Schürfen“) bezeichnet. Solch ein erfolgreich geschürfter Block wird der Blockchain hinzugefügt, sodass eine neue Reihe von Transaktionen verifiziert und zur Kette hinzugefügt werden kann.
In einer PoS-Blockchain werden Blöcke ebenfalls verifiziert, bevor sie der Kette hinzugefügt werden. Auch als „Staker“ bezeichnete Validatoren sperren eine bestimmte Menge an Krypto als Sicherheit, um an der Blockvalidierung teilzunehmen. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Validator ausgewählt wird, einen Block zu validieren, ist für gewöhnlich proportional zu der Höhe seines Einsatzes („Stake“) im Netzwerk. Nachdem ein Validator ausgewählt wurde, verifiziert er die Transaktionen im Block und fügt ihn der Kette hinzu. Validatoren werden für Ehrlichkeit und Wahrung der Netzwerksicherheit mit Prämien in Form von zusätzlicher Krypto belohnt.
Staking ist nicht nur entscheidend für die Sicherheit einer PoS-Blockchain, sondern bietet Nutzern auch die Möglichkeit, mit ihren Krypto-Beständen ein passives Einkommen zu verdienen.
Staked ETPs sind so konzipiert, dass sie Anlegern ermöglichen, von der Zunahme von Token, die Staking anbieten, über einen regulierten und leicht zugänglichen Prozess zu profitieren. Weitere Informationen findest du in unserem Artikel Was sind Staking-ETPs?
Struktur unserer Staked ETPs
Der Physical-Staked-ETP-Katalog von CoinShares besteht aus 7 ETPs, die eine breite Auswahl führender Proof-of-Stake-Blockchains ausmachen und es Anlegern ermöglichen, in die wichtigsten Staking-Coins zu investieren.
Am Staking-Vorgang sind verschiedene Akteure beteiligt:
Emittent
Staking-Treuhänder
Verwahrstelle
Drittanbieter von Staking-Services
Validatoren
Wie oben erläutert umfasst das Staking das Hinterlegen und Halten von Coins in einem Krypto-Netzwerk, um an der Blockvalidierung teilzunehmen und Prämien zu verdienen. In diesem Zusammenhang übernimmt der Staking-Treuhänder, repräsentiert durch CoinShares Capital Markets („CSCM“), die Rolle des Verwalters der Staking-Aktivitäten. CSCM ist dafür zuständig, den jeweils angemessenen Anteil an eingesetzten Coins zu bestimmen und den Staking-Vorgang bei der Verwahrstelle zu initiieren.
Nachdem die Staking-Entscheidung getroffen wurde, ermöglicht die Verwahrstelle in Zusammenarbeit mit dem ausgewählten Drittanbieter von Staking-Services (z. B. Blockdaemon) das Staking der Coins.
Im Verlauf des Staking-Vorgangs überwacht und verifiziert CSCM die Höhe der generierten Staking-Prämien. Dadurch wird sichergestellt, dass die Prämien korrekt berechnet und verwaltet werden. Diese Verwaltung beinhaltet die Beaufsichtigung des Staking-Vorgangs, um zu gewährleisten, dass ausreichende Mittel für die Auszahlung der Staking-Prämien zur Verfügung stehen.
Entscheidend dabei ist, dass die eingesetzten Coins die sichere Verwahrstelle, in der sie aufbewahrt werden, zu keinem Zeitpunkt verlassen und das ETP jederzeit zu 100 % physisch besichert ist.
Fazit: CSCM, der Staking-Treuhänder, ist dafür zuständig, den Staking-Anteil zu bestimmen, in Absprache mit der Verwahrstelle das Staking durchzuführen, Staking-Prämien zu ermitteln und das Staking zu verwalten, um den Vorgang reibungslos und verlässlich zu gestalten.
CoinShares Physical Staked ETPs: Wie werden Staking-Prämien aufgeteilt?
CoinShares ist der einzige Emittent, der Staking-Prämien auf transparente Weise mit Anlegern teilt. Dies erfolgt mittels:
reduzierter Verwaltungsgebühren und
einer täglichen Steigerung des Coin-Anspruchs (Coin Entitlement, CE) um einen festgelegten Prozentsatz.
Der Anpassungsbetrag wird vom Emittenten und Staking-Treuhänder basierend auf den erwarteten Staking-Prämien bestimmt. Im Gegensatz zu anderen Produkten beruht unser Ansatz darauf, Anlegern für eine absehbare Zeit Transparenz und Vorhersagbarkeit bei den täglichen Staking-Prämien zu bieten. Dies geschieht durch eine tägliche Steigerung des Coin-Anspruchs um einen festen Betrag, anstatt durch eine häufige Anpassung dieses Anspruchs, um an den tatsächlichen Staking-Prämien ausgerichtet zu bleiben. Dieser Ansatz sorgt unserer Ansicht nach für eine höhere Vorhersagbarkeit und Transparenz und begünstigt ein einwandfreies Funktionieren des ETP.
Staked Polkadot – Beispiel:
Anfänglicher Coin-Anspruch („CE“): 1,0000000000 DOT
Verwaltungsgebühr: Reduziert auf 0,0 % p. a.
Anpassung der Staking-Prämie: +5,0 % p.a.
Quelle: CoinShares. Nur zu Illustrationszwecken.
Verwaltungsgebühren
Wir haben die Verwaltungsgebühren für unsere Staked ETPs auf null reduziert und behalten im Gegenzug einen Teil der Staking-Prämien für die Verwaltung der Produkte ein.
Transparente Staking-Prämien
CoinShares zeichnet sich als der einzige Emittent aus, der Anlegern für PoS-Krypto-Assets transparente Staking-Prämien bietet. Wir verwenden ein einmaliges, überschaubares System für die Verteilung von Staking-Prämien, das Anlegern Einblick in den Prozess und dessen Ergebnisse gewährt.
Quelle: CoinShares. Nur zu Illustrationszwecken.
Täglicher Wertzuwachs
Prämien sammeln sich täglich durch eine Steigerung des Coin-Anspruchs an.
Offenlegung und Minderung von Risiken
Slashing-Risiko und Entschädigung durch den Staking-Treuhänder
Einige Proof-of-Stake-Protokolle verhängen Strafen für Validatoren, die Protokolltransaktionen nachlässig validieren. Derartige Strafen („Slashing“) können auch bei versehentlichen Fehlern, technologischen Problemen und Hacking verhängt werden. Die Strafen können Prämienabzüge sowie einen Verlust der anfänglich eingesetzten Coins umfassen.
Im Rahmen der einmaligen Struktur von CoinShares willigt der Staking-Treuhänder ein, den Emittenten bei Verlusten, die aufgrund von Slashing entstehen, zu entschädigen.
Liquiditätsrisiko und Liquiditätsbrücke
Eingesetzte Coins sind oftmals Liquiditätseinschränkungen unterworfen (wenn sie z. B. eine Zeit lang gesperrt sind). Der Staking-Treuhänder stellt daher eine Liquiditätsbrücke bereit, damit der Emittent auch bei einer Sperrung seiner Bestände seine Rücknahmepflicht weiterhin erfüllen kann.
Vollständig physisch hinterlegt
Alle Physical Staked ETPs von CoinShares sind jederzeit zu 100 % physisch besichert und die eingesetzten Coins verlassen zu keiner Zeit die sichere Verwahrstelle, in der sie aufbewahrt werden.
Erfolgsbilanz in den zugrunde liegenden Krypto-Märkten
Seit 2014 gestaltet CoinShares die Zukunft des Investierens – und ist dabei zu Europas größtem Verwalter digitaler Vermögenswerte geworden, der mit innovativer Technologie und Infrastruktur Zugang zu Investitionen in die neue digitale Wirtschaft ermöglicht.
So erhältst du Zugang zu CoinShares Physical Staked ETPs
Die Physical-Staked-ETP-Produktpalette von CoinShares umfasst derzeit 7 Kryptos:
Quelle: CoinShares
ETPs von CoinShares können online auf mehreren Anlageplattformen erworben werden. Im Abschnitt „Wie man ETPs kaufen kann“ kannst du einsehen, ob dein bevorzugter Broker die CoinShares-ETPs anbietet. Wenn ja, musst du im Konto oder in der Anwendung deines Brokers lediglich die folgenden einfachen Schritte ausführen:
Suche nach dem Produktnamen, der ISIN oder dem Tickersymbol des gewünschten ETP (alles auf der CoinShares-Website zu finden).
Wähle den Nominalbetrag oder die Anzahl der Wertpapiere, die du kaufen möchtest.
Erteile den Auftrag zur Ausführung.
Anschließend kannst du deine Assets über dein Brokerprofil überwachen und zusehen, wie sich deine Staking-Prämien mit der Zeit anhäufen.
Fazit
Mit den Physical Staked ETPs von CoinShares kannst du auf bequeme Weise passives Einkommen generieren. Da sie reguliert und physisch hinterlegt sind, bieten sie ein hohes Maß an Investitionsschutz und ermöglichen gleichzeitig über eine Vielzahl an Basiswerten den Zugang zum dynamischen Krypto-Markt.
Im ETP-Katalog von CoinShares findest du nähere Einzelheiten zu den mit den Physical Staked ETPs verbundenen Prämien und Gebühren.