Blockchain-Aktien aktuell - 9. November 2026

In Woche 45 gewannen die Demokraten bei den US-Midterms die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses, womit die republikanische Kontrolle ab Januar endet. Die anfängliche Erleichterungsrally kehrte sich rasch um, und der VIX erreichte ein Achtmonatshoch, als Anleger Tempo und Kosten des KI-Ausbaus neu bewerteten. Für Blockchain-Aktien könnte das folgenreichste Ergebnis in Texas gefallen sein, wo die designierte Gouverneurin Gina Hinojosa eine strengere Aufsicht über Rechenzentren gefordert hat. Das könnte Projekte bremsen, die noch auf Genehmigungen warten, und bestehende Netzanschlüsse wertvoller machen, insbesondere für Miner, die bereits einen Kunden haben und 2027 Kapazität liefern können. Der Rückgang von Brent unter 100 US-Dollar und niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen brachten etwas Entlastung, obwohl die Beschäftigung im Oktober um 165.000 stieg, weit über den erwarteten 70.000, was eine Zinserhöhung der Fed im Dezember im Spiel hält. Die Fortschritte der Unternehmen setzten sich trotz des Ausverkaufs fort: Riot sicherte sich seinen Mietvertrag für Corsicana über 28 Mrd. US-Dollar, Cipher verbuchte erste HPC-Mieterlöse bei Black Pearl, und die AI-Cloud-Erlöse von IREN stiegen von 71 Mio. US-Dollar im Vorquartal auf 200 Mio. US-Dollar. Im Zahlungsverkehr begann Samsung Wallet mit der Einführung von USDC mit Verwahrungsunterstützung durch Coinbase, während Circle die Übernahme von Tazapay vereinbarte, um seinen Zugang zu lokalen Zahlungsnetzwerken auszubauen. Standard Chartered wickelte Live-Transaktionen mit tokenisierten Einlagen für Firmenkunden in Hongkong ab, und Block hob seine Jahresprognose an, nachdem es ein Bruttogewinnwachstum von 22 % gemeldet hatte. Die Woche brachte unterzeichnete Verträge, erste Erlöse und live geschaltete Produkte in mehreren Teilen des Index, auch wenn Anleger die Wachstumsaussichten des Sektors herabstuften.

Woche 45: Wichtige Entwicklungen bei Blockchain-Aktien:

• Indexentwicklung: Der Index erzielte in der Woche eine Rendite von −6,6 %, verglichen mit −2,1 % bei Bitcoin. Die Ergebnisse der US-Midterms lösten starke Marktschwankungen aus, wobei die anfängliche Erleichterungsrally Sorgen wich, eine strengere Prüfung von KI-Infrastruktur könne den Ausbau verlangsamen und verteuern. Öl brachte etwas Entlastung: Brent fiel auf Hoffnungen auf eine Deeskalation im Iran wieder unter 100 US-Dollar je Barrel, was Inflationssorgen dämpfte und niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen stützte, während Gold Nachfrage anzog. Der stärker als erwartete Arbeitsmarktbericht vom Freitag fügte einen weiteren Aspekt hinzu: Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft stieg im Oktober um 165.000 gegenüber erwarteten 70.000, dazu kamen Aufwärtsrevisionen von zusammen 84.000 für die beiden Vormonate. Die Arbeitslosenquote sank auf 4,1 %, obwohl die Erwerbsbeteiligung leicht stieg, während die durchschnittlichen Stundenlöhne gegenüber dem Vormonat um 0,4 % zulegten, über der Prognose von 0,3 %. Der Bericht stärkt das Vertrauen in die zugrunde liegende Wirtschaftsaktivität, gibt der Fed aber auch mehr Spielraum, gegen die hartnäckige Inflation vorzugehen, sodass eine Zinserhöhung im Dezember klar auf dem Tisch bleibt.

• Block Index – größte Kursbewegungen: Beste 7-Tage-Performer: Block Inc (+9,2 %), Nextera Energy (+7,4 %), RIOT Platforms (+7,4 %) Schwächste 7-Tage-Performer: Cipher Digital (-31,5 %), IREN (-31,3 %), Hut-8 (-30,8 %)

• US-Midterms verändern den Ausblick für Blockchain-Aktien und bringen neue Risiken und Chancen – Die Siege der Demokraten im Kongress und die Wahl von Gina Hinojosa zur Gouverneurin von Texas haben Genehmigungen für Rechenzentren und Stromkosten stärker in den Fokus gerückt. Auch wenn dies Unsicherheit für neue Projekte schafft, sind die Folgen für Blockchain-Aktien ausgewogener, als der Ausverkauf im Sektor vermuten lässt. Langsamere Genehmigungen könnten bestehende Netzanschlüsse und betriebene Standorte wertvoller machen, insbesondere dort, wo Unternehmen bereits Kunden, etablierte Beziehungen zu den Gemeinden und einen klaren Weg zur Auslieferung haben. Für Miner, die jahrelang an der Sicherung dieser Assets gearbeitet haben, könnte der politische Wandel einen Vorteil stärken, den neue Marktteilnehmer nur schwer nachbilden könnten.

• Riot betonte, dass die Netzanschlüsse in Rockdale und Corsicana bereits vollständig genehmigt sind und beide Standorte seit Jahren in Betrieb sind. Das Management hob diese bestehenden Anschlüsse, Umspannwerke und Beziehungen zu den Gemeinden als wichtige Vorteile bei der Sicherung seines neuen Mietvertrags für Corsicana hervor. Auch Cipher, das sich vor der Wahl äußerte, beschrieb eine außergewöhnlich starke Nachfrage nach Standorten, die 2027 verfügbar sind, und bestätigte, dass Reveille und Ulysses außerhalb des Batch-Zero-Prozesses von ERCOT vollständig für den Netzanschluss genehmigt sind. Diese Beispiele zeigen, warum der Ausblick Standort für Standort bewertet werden muss: Beschränkungen für künftige Projekte können die Attraktivität bereits weiter fortgeschrittener Kapazitäten erhöhen.

• Hut 8 äußerte sich ähnlich konstruktiv und erklärte, man erwarte nicht, dass das Wahlergebnis den Ausblick für Beacon Point verändere, und gehe davon aus, dass Texas unternehmensfreundlich bleibe. Das Management unterstützte die Forderung der designierten Gouverneurin nach Leitplanken und argumentierte, dass eine verantwortungsvolle Entwicklung mit ihren Zielen vereinbar sein könne. Die Entwicklungsmöglichkeiten des Unternehmens reichen zudem weit über Texas hinaus: Weniger als 5 % seiner Front-of-Meter-Greenfield-Pipeline liegen im ERCOT-Gebiet. Für Beacon Point Phase I muss der laufende Prüfprozess noch abgeschlossen werden, wobei das Management mit einer endgültigen Einstufung im Dezember rechnet, doch die Botschaft des Unternehmens war die einer fortgesetzten Umsetzung.

• Bei IREN beschrieb das Management die Kundennachfrage als stärker denn je und verwies auf neu unterzeichnete Verträge, wachsende Kundenzusagen und eine Vereinbarung mit Vorauszahlungen, die rund 90 % der zugehörigen GPU-Investition abdecken. Das Unternehmen hielt zudem die Erwartung der Gemeinden für angemessen, dass Rechenzentren ihre eigenen Kosten tragen, und hob lokale Einstellungen und geschlossene Kühlkreisläufe hervor. Das Eigentum an Grundstücken, Stromversorgung und Anlagen gibt IREN die Flexibilität, die Bauausgaben an veränderte Finanzierungsbedingungen anzupassen. Das ist im aktuellen Umfeld wichtig: Die Nachfrage kann stark bleiben, während Unternehmen bei der Finanzierung ihres Wachstums selektiver vorgehen.

• Die Chancen begünstigen zunehmend Betreiber, die etablierte Infrastruktur mit finanzierbaren Verträgen und verantwortungsvoller Entwicklung verbinden können. Geografische Diversifizierung, einschließlich der internationalen Aktivitäten von HIVE und Bitdeer, bietet zusätzliche Flexibilität. Genehmigungen und Baukosten bleiben wichtig, doch mehr Disziplin beim neuen Angebot könnte die Wirtschaftlichkeit gut positionierter bestehender Projekte stützen.

• Für Börsen, Stablecoin-Anbieter und Tokenisierungsplattformen sind die Folgen andere. Ein demokratischer Kongress kann die Aufsicht verstärken und die gesetzgeberischen Prioritäten neu ordnen, während Trump die Exekutivgewalt und das präsidiale Vetorecht behält. Der GENIUS Act ist bereits Gesetz, und die Wahl macht bestehende regulatorische Entscheidungen nicht automatisch rückgängig. Weitere Gesetze zur Marktstruktur werden fortgesetzte politische Verhandlungen erfordern, doch Unternehmen können ihre Dienste innerhalb der bereits etablierten Rahmenwerke weiterentwickeln.

• Ergebnisüberblick – wichtige Beteiligungen:

• AMD, Block Inc, SBI Holdings, Sony Group, RIOT Platforms, IREN, Core Scientific, Mercari, Circle, Hyperliquid Strategies – Positiv

• Cipher Digital, Hut-8 – Gemischt

• MercadoLibre - Negativ

Weitere Nachrichten – Indexwerte:

• Riot Platforms unterzeichnete einen 15-jährigen Mietvertrag für erschlossene Flächen mit Stromanschluss (Powered Land) über 910 MW kritische IT-Kapazität in Corsicana, was vertraglich gesicherten Erlösen von rund 28 Mrd. US-Dollar entspricht. Die Auslieferung erfolgt gestaffelt in den Jahren 2027–28. Die Struktur verlagert den Aufbau der modularen Rechenkapazität auf den Mieter, auch wenn Riot den Kapitalbedarf des Projekts weiterhin auf rund 5,5 Mrd. US-Dollar schätzt. Die Rechenzentrumserlöse im Q3 beliefen sich auf 18,4 Mio. US-Dollar, darunter 7,7 Mio. US-Dollar Grundmiete. Riot meldete zudem Bitcoin-Verkäufe von rund 1,5 Mrd. US-Dollar seit Jahresbeginn, vor allem zur Finanzierung des Ausbaus – ein Zeichen für die Umschichtung der Bilanz in Richtung KI-Infrastruktur.

• Circle meldete Erlöse und Reserveerträge von 865 Mio. US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA von 317 Mio. US-Dollar. Die Ergebnisse enthielten 182 Mio. US-Dollar an Erlösen aus dem Vorverkauf des ARC-Tokens, während die Reserveerträge im Jahresvergleich um 8 % zurückgingen. Circle vereinbarte zudem die Übernahme von Tazapay, das ein annualisiertes Zahlungsvolumen von über 25 Mrd. US-Dollar einbringt; der Abschluss wird vorbehaltlich der Genehmigungen 2027 erwartet. Die Transaktion erweitert die Anbindung an lokale Zahlungssysteme. Separat teilte Circle mit, in Abstimmung mit den Strafverfolgungsbehörden USDC im Wert von rund 1,1 Mrd. US-Dollar im Zusammenhang mit dem Binance-Vorfall eingefroren zu haben, was die Rolle des Emittenten bei der Reaktion auf Vorfälle unterstreicht.

• Hyperliquid Strategies gab bekannt, dass eine Tochtergesellschaft die Zulassung als Futures Commission Merchant beantragt hat, um einen regulierten Weg zu schaffen, US-Kunden zu bedienen, die auf Hyperliquid betriebene Märkte nutzen. Es handelt sich um einen Antrag; Genehmigung und Umsetzung stehen noch aus. Die Entwicklung könnte die Aktivitäten von PURR über seine HYPE-Treasury und das Staking hinaus erweitern. Die vierteljährlichen Staking-Erlöse und Validator-Provisionen beliefen sich auf rund 12,3 Mio. US-Dollar, während der Nettogewinn von 620,6 Mio. US-Dollar vor allem unrealisierte Token-Gewinne widerspiegelte. Die Bestände erreichten bis zum 28. Oktober rund 38,9 Mio. HYPE.

• Bullish benannte Solana, Aptos und Ethereum als erste Netzwerkpartner für die Tokenisierung von Aktien und weitet damit seinen emittentengesponserten Ansatz auf mehrere Chains aus. Die Mitteilung vom 3. November erläuterte zudem die frühere Übertragung von 61 Mio. reservierten Bullish-Aktien, die für die geplante Übernahme von Equiniti vorgesehen sind; es handelte sich nicht um neu aufgenommenes Kapital.

• Bei SBI Holdings stieg der Umsatz im ersten Halbjahr um 17,2 % auf 1,06 Bio. Yen und der den Aktionären zurechenbare Gewinn um 39,1 % auf 230,6 Mrd. Yen, auch wenn die Erlöse aus Kryptowerten um 30,1 % sanken und das Segment einen Verlust vor Steuern von 1,6 Mrd. Yen auswies. Die kommerziellen Initiativen gingen weiter: Die verwalteten JPYSC-Bestände überstiegen 30 Mrd. Yen, davon mehr als 10 Mrd. Yen im Verleihdienst, und der tokenisierte japanische Aktienfonds JX baute seinen Vertrieb über die HashKey Exchange in Hongkong aus. SBI kündigte zudem eine Investition von 100 Mio. US-Dollar in die Erebor Bank an, die blockchainbasierte Abwicklung sowie Ein- und Auszahlungen in Stablecoins unterstützt, während SBI Securities sich Partnern der Norinchukin-Gruppe bei einer Progmat-Initiative für digitale Wertpapiere anschloss.

• Standard Chartered führte tokenisierte Einlagen für Firmenkunden in Hongkong ein und nutzt dafür seine Blockchain-Infrastruktur und die Ensemble-Plattform der HKMA. Die Mitteilung beschreibt Live-Transaktionen und die Abwicklung tokenisierter Geldmarktfonds sowie die Zusammenarbeit mit Fireblocks und HashKey. Die Chance liegt darin, bestehende Treasury- und Transaction-Banking-Beziehungen durch programmierbare Einlagen und Überweisungen rund um die Uhr zwischen teilnehmenden Banken auszubauen.

• Strategy erwarb in der Woche bis zum 1. November 811 BTC für rund 65,5 Mio. US-Dollar, womit sich die Bestände auf 849.327 BTC erhöhten, und kaufte STRC-Vorzugsaktien für 208,2 Mio. US-Dollar zurück. Die USD-Reserve belief sich auf rund 4,79 Mrd. US-Dollar, dazu kamen 132,7 Mio. US-Dollar an zusätzlichen USD-Barmitteln.

Weitere Nachrichten – Nicht-Indexwerte:

• Morgan Stanley teilte mit, US-Aktien und US-Staatsanleihen über den kürzlich gestarteten Dienst der DTCC tokenisiert zu haben. Der separate Plan, tokenisierte Aktien auf der eigenen Handelsplattform zu unterstützen, wird nun für Q1 2027 erwartet. Die Entwicklung zeigt die Nutzung etablierter Nachhandelsinfrastruktur, auch wenn die Bank kein Transaktionsvolumen nannte.

• Cross River ging eine Partnerschaft mit Offchain ein, um die Tokenisierung in seine Kreditplattform auf Arbitrum One zu integrieren, sodass Kredite bereits bei der Vergabe tokenisiert werden können. Das Modell verbindet Erstellung, Verwaltung und Vertrieb von Kreditwerten innerhalb derselben Infrastruktur und bietet einen relevanten Vergleich zu Figures Blockchain-nativem Marktplatz.