22 Min. LesezeitWas ist Ethereum Staking?
Aufgrund ihrer dezentralen Natur benötigen Blockchains ein System, das sicherstellt, dass sich das gesamte Netzwerk in Bezug auf den aktuellen Stand des Ledgers einig ist. Dazu kommen Konsensmechanismen zum Einsatz, die die Verarbeitung von Transaktionen festlegen und alle Beteiligten zur Einhaltung der Vorschriften ermutigen. Die zwei gängigsten Mechanismen sind Proof of Work (PoW), welches von 191 Protokollen (darunter Bitcoin und Litecoin) verwendet wird, sowie Proof of Stake (PoS), das wiederum 90 Protokolle einsetzen – darunter Ethereum als größtes.
Im Jahr 2022 wandelte Ethereum seinen Konsensmechanismus von PoW zu PoS um, ein Ereignis, das von der Krypto-Community als „The Merge” bezeichnet wird. Einer der Gründe für diesen Wechsel war die Verbesserung der Energieeffizienz – da die Verarbeitung von PoW-Transaktionen eine enorme Rechenleistung erfordert, während die entsprechende PoS-Software hingegen einfach auf einem Laptop ausgeführt werden kann. „The Merge“ reduzierte Ethereums Energieverbrauch um circa 99,95 %.
Ein weiterer Aspekt war die Skalierbarkeit. Einer der Gründe, warum Ethereum schneller läuft als Bitcoin, ist, dass die Auswahl der Validatoren weniger Zeit in Anspruch nimmt als die Lösung komplexer mathematischer Probleme, die beim PoW-Mechanismus anfallen. Mit Stand vom August 2025 beträgt die Anzahl der Transaktionen, die pro Sekunde bei Ethereum verarbeitet werden können 21,4 – mehr als doppelt so viel wie bei Bitcoin (9,16).
Proof of Stake verlangt von den Netzwerkteilnehmern, den sogenannten Validatoren, dass sie für das Recht, Transaktionen zu verarbeiten, ein Pfand hinterlegen bzw. „staken“. Im Fall von Ethereum beträgt dieser Mindesteinsatz 32 Ether im Wert von 116.637 € (Stand: August 2025). Das Netzwerk wählt für jeden 12-Sekunden-„Slot“ mithilfe eines Zufallszahlengenerators namens RANDAO eine neue Gruppe von Validatoren aus:
Ein „Block Proposer“ (z. Dt. Block-Vorschlagender) ist dafür verantwortlich, Transaktionen zusammenzustellen und dem Netzwerk vorzuschlagen, diese zum nächsten Block hinzuzufügen.
Die in der Regel 128 Genehmigenden bestätigen dann die Legitimität jedes Blocks.
„Sync Committees“ (z. Dt. Synchronisierungskomitees) stellen wiederum sicher, dass alle Beteiligten die neueste Version des Ledger besitzen.
Wie sieht Ethereum Staking in der Praxis aus?
Bevor Validatoren am Netzwerk teilnehmen können, müssen sie zunächst den Mindestbetrag von 32 Ether an den Deposit-Smart-Contract senden und die erforderliche Software (Execution Client und Consensus Client) ausführen. Daraufhin werden die Validatoren einer Aktivierungs-Warteschlange hinzugefügt, um die Anzahl der Validatoren, die dem Netzwerk beitreten, zu begrenzen. Die Wartezeit kann variieren und betrug im August 2025 fünf Stunden.
Um die Funktionsweise des Staking zu erklären, betrachten wir zunächst den Beginn einer Transaktion. Ein Benutzer öffnet sein digitales Wallet und sendet eine Anfrage, um Token an ein anderes Wallet zu senden. Das Netzwerk verifiziert dann, dass dieser Benutzer ausreichend Mittel zum Versenden hat, und fügt die Transaktion zu einem Pool an ausstehenden Transaktionen hinzu, dem so genannten Mempool.
Der Block Proposer verwendet daraufhin den Execution Client, um Transaktionen zu bündeln und auszuführen, und den Consensus Client, um anschließend den neuen Block zu erstellen. Jeder Block enthält eine Vielzahl von Informationen, darunter die Identitäten des Vorschlagenden und der Genehmigenden sowie eine Liste von verhängten Strafen.
Der Block wird dann im Netzwerk übertragen, und die Genehmigenden verwenden ihre Execution-Client-Software, um die Transaktionen erneut zu verarbeiten und ihre Gültigkeit zu bestätigen. Sobald dies der Fall ist, empfiehlt der Proposer, den Block zur Blockchain hinzuzufügen. Die „Finalität“ des Ganzen (d. h. die Transaktionen werden unwiderruflich) tritt jedoch nur ein, wenn sich mindestens zwei Drittel der Validatoren (die den Gesamtbetrag des Staked Ethers halten) über den Status der Blockchain zwischen zwei „Meilensteinen“ bzw. Checkpoints einigen, die alle 32 Slots (bekannt als Epoche) auftreten.
Konsensmechanismen spielen zudem auch bei der Sicherheit eines Netzwerks eine gewisse Rolle. Im Falle dessen, dass ein Validator 33 % des gesamten Staked Ethers kontrollieren würde, könnte er die Finalität verhindern, bei 51 % könnte er zukünftige Transaktionen zensieren und bei 66 % könnte er Transaktionen rückgängig machen. Aufgrund der hohen Kosten sind derartige Angriffsversuche jedoch höchst unwahrscheinlich – der Gesamtwert des Staked Ethers betrug im August 2025 131 Mrd. € (selbst ein Angriff auf Bitcoin wäre günstiger). Des Weiteren können aufrichtige Validatoren betrügerische Teilnehmer entfernen und deren Staking-Einsatz einbehalten.
Ethereum-Staking-Prämien: Renditen und Renditenberechnung
Ethereum gibt den Validatoren einen Anreiz, sich am Netzwerk zu beteiligen, indem drei verschiedene Arten von Prämien ausgezahlt werden.
1. Am Ende jeder Epoche erhalten Block-Vorschlagende und -Genehmigende als Gegenleistung für ihre Dienste Konsensprämien. Da jeder Validator im Laufe einer Epoche als Genehmigender eingesetzt wird, sind diese Belohnungen die regelmäßigsten und machen den Großteil des Einkommens eines Validatoren aus.
Sie können jedoch auch dafür bestraft werden, wenn sie offline sind oder ihren Verpflichtungen nicht nachkommen. Ein Genehmigender verliert beispielsweise nicht nur die Prämie, sondern bekommt den entsprechenden Prämienbetrag zusätzlich von seinem Staking-Einsatz abgezogen. Schwerwiegendere Verstöße, wie beispielsweise das Vorschlagen von zwei verschiedenen Blöcken im gleichen Slot, führen zu härteren Strafen, die als „Slashing“ bezeichnet werden und bis zum Ausschluss eines Validatoren aus dem Netzwerk und dem Verlust seines Stakes führen können.
2. Das Netzwerk vergütet auch die Mitglieder des Sync Committee. Diese Prämien sind hoch, aber selten, sodass sie nur einen relativ geringen Anteil am Ertrag eines Validatoren ausmachen.
Der Betrag der Konsens- und Sync-Committee-Prämien richtet sich nach der Basisprämie, die anhand Saldos eines Validatoren und der Gesamtmenge des Staked Ethers berechnet wird. Es berücksichtigt zudem auch die Aktivitäten des Validators. Wer sowohl als Block-Proposer, Genehmigender und als Teil des Sync Committee tätig wird, erhält die volle Basisprämie, jedoch reduziert sich diese für jede nicht erfüllte Rolle entsprechend.
3. Die Ausführungsprämien variieren je nach Transaktionsvolumen. Sie kommen in Form von Trinkgeldern, die von Benutzern (zusätzlich zu den Gas Fees) gezahlt werden, um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, dass ihre Transaktion zum nächsten Block hinzugefügt wird, oder in Form von maximalem extrahierbarem Wert (MEV), den Validatoren für die Neuanordnung oder Auslassung von Transaktionen verdienen. Von Dritten (sogenannte „Searchers“) werden MEV-Möglichkeiten identifiziert, beispielsweise durch das Frontrunning eines profitablen Handels oder die Erhebung von Liquidationsgebühren, wenn die Sicherheiten eines Leihnehmers schwanken und die Leihplattform zum Verkauf gezwungen ist.
Wallets und Plattformen für den Einstieg ins Staking
Um mit dem Staking zu beginnen, müssen Sie Ether in einem digitalen Wallet aufbewahren, das mit Ethereum kompatibel ist. Es gibt zwei Arten: Hot Wallets wie MetaMask sind mit dem Internet verbunden, daher sind sie zwar bequem, jedoch anfällig für Hackerangriffe. Cold Wallets wie Ledger hingegen sind nicht mit dem Internet verbunden, wodurch sie als sicherer gelten.
Es gibt unterschiedliche Möglichkeiten, sich am Staking zu beteiligen.
Die erste Möglichkeit ist das Solo-Staking, oder das, was Ethereum als „Home“ bezeichnet – die Art von Staking, die bereits zuvor in diesem Artikel kurz beschrieben wurde. Zur Erinnerung: Dazu müssen 32 Ether eingezahlt und ein Validator von Grund auf neu eingerichtet werden. Solo-Staking ermöglicht es den Teilnehmern, direkt vom Protokoll Prämien zu erhalten und letztendlich zur Dezentralisierung des Netzwerks beizutragen, indem es die Anzahl der Validatoren steigert. Aufgrund der hohen Einstiegskosten und der erforderlichen technischen Fachkenntnisse stellt es jedoch die größte Einstiegshürde dar.
Die zweite Möglichkeit ist die Nutzung eines Staking-Dienstes, bei dem die Verwaltung eines Validators effektiv an eine dritte Partei ausgelagert wird. Diese Dienste senken die technischen Hürden und ermöglichen es den Nutzern, Prämien zu verdienen. Sie verlangen jedoch weiterhin einen Mindesteinsatz von 32 Ether, und der Dienstleister erhebt zudem ebenfalls eine Gebühr. Außerdem könnten Nutzer einen Teil ihres Einsatzes verlieren, falls der Dienstleister aufgrund eines Regelverstoßes eine Strafe erhält. stakefish ist ein Beispiel für einen Staking-Dienst, der für den Betrieb in Deutschland zugelassen ist.
Eine weitere Staking-Möglichkeit sind die Staking-Pools. Diese Pools kombinieren die Staking-Einsätze von Nutzern, die sich den Mindesteinsatz nicht leisten können, und betreiben Validatoren in ihrem Namen. Die Belohnungen werden proportional zur jeweiligen Höhe der Einsätze der Nutzer aufgeteilt. Der wesentliche Vorteil dieser Variante besteht darin, dass die Teilnahme am Netzwerk wesentlich vereinfacht wird – während einige Pools wie Lido Liquid Staking anbieten und Token ausgeben, die den Staked Ether repräsentieren (im Fall von Lido stETH). Inhaber können diese Token anderweitig verwenden, beispielsweise in dezentralen Finanzwesen-Apps. Dennoch führen Pools zu einer stärkeren Zentralisierung des Netzwerks, da eine kleinere Gruppe einen großen Anteil des gesamten Staked Ethers kontrollieren kann (Lido kontrolliert zum Stand August 2025 fast ein Viertel). Einige Krypto-Börsen, darunter Coinbase, bieten Nutzern zudem die Möglichkeit, direkt von ihrem Konto aus zu staken.
Zu guter Letzt können Anleger auch über Exchange-Traded Products (ETPs), die an der Xetra-Exchange gehandelt werden, in Ethereum Staking investieren. Diese Produkte können neben traditionellen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen in einem Portfolio gehalten werden und zur Gesamtperformance beitragen. Der CoinShares Physical Ethereum Staked ETP wird vollständig durch Ether gedeckt, der bei Komainu, einem institutionellen Verwahrer, hinterlegt ist, und zahlt Staking-Prämien in Höhe von 1,25 % pro Jahr aus (Stand: August 2025).
Chancen und Risiken des Ethereum Staking
Staking bietet die Möglichkeit, durch Prämien ein Einkommen zu erzielen. Die Prämie ist variabel, aber laut der Website von Ethereum beträgt die jährliche Rendite (APR) 3,1 % (Stand: August 2025). Dies kann zudem als passives Einkommen betrachtet werden, wenn es über einen Pool oder durch Investitionen in ein ETP generiert wird.
Da das Netzwerk seine Prämien in Ether ausgibt, profitieren Anleger vom potenziellen Aufwärtstrend des Tokens. Wie der Großteil der Kryptos ist auch Ether einer gewissen Volatilität ausgesetzt. Sein Preis nahm jedoch im Sommer 2025 zu, da die Zuflüsse in US-notierte Spot-Exchange-Traded-Funds anstiegen, Unternehmen ihn zunehmend als Treasury-Vermögenswert einsetzen und die SEC neue Richtlinien herausgab, die einige regulatorische Unsicherheiten verringerten. Natürlich kann eine Performance aus der Vergangenheit jedoch keine Renditen in der Zukunft garantieren.
Ein weiterer Vorteil des Stakings besteht darin, dass Validatoren zur Sicherheit des jeweiligen Netzwerks beitragen. Je mehr Ether gestaked wird, desto schwieriger ist es für bösartige Parteien, einen Angriff zu starten. Das Solo-Staking erhöht zudem die Dezentralisierung des Netzwerks, was wiederum dem Einfluss der im vorherigen Abschnitt erwähnten dominanten Pools entgegenwirkt.
Natürlich gibt es auch Risiken beim Staking. Dazu zählt vor allem der Verlust von Vermögenswerten durch Strafgebühren, die unabhängig davon anfallen, ob der Ether direkt oder über einen Pool gestaked wird. Die ultimative Strafe könnte zum Verlust des gesamten Staking-Einsatzes führen.
Ein zusätzliches Risiko sind zudem Hacker, die gezielt Schwachstellen in Smart Contracts ausnutzen. Das Liquid-Staking-Protokoll Meta Pool verlor im Juni 2025 24,5 Mio. €, nachdem ein Hacker aufgrund eines Fehlers mpETH, den Liquidity-Token des Protokolls, prägen konnte. Lösungen von Drittanbietern, die von Krypto-Börsen angeboten werden, sind auch mit Cyberrisiken verbunden, und es besteht die Gefahr von Fehlverhalten bei der Verwaltung der Mittel, wie die Kunden von FTX im Jahr 2022 erfahren mussten.
Abschließend ist außerdem noch die Dauer zu berücksichtigen, die für die Auszahlung des Geldes benötigt wird. Seit dem Netzwerk-Upgrade Shapella im April 2023 zwingt die Ethereum-Plattform ihre Validatoren nicht mehr dazu, ihren Staking-Einsatz für einen Mindestzeitraum zu sperren. Die Abhebungen können jedoch recht lange dauern, was zu Problemen führen kann, wenn ein Validator seine Bestände beispielsweise kurzfristig verkaufen muss. Bei direktem Staking sind die Auszahlungen variabel und dauerten mit Stand August 2025 sieben Tage, während Lido eine durchschnittliche Auszahlungsdauer von über 10 Tagen hatte.
Ethereum Staking im Vergleich zu anderen Staking-Optionen
Betrachten wir Ethereum zum Vergleich mit den beiden nach Marktkapitalisierung zweitgrößten PoS-Blockchains, Solana und Cardano.
Vorab eine kurze Anmerkung dazu, wie sich diese Protokolle von Ethereum unterscheiden: Beide verwenden einen delegierten PoS-Mechanismus, eine Variante, die eine Abstimmung über Validatoren beinhaltet. Im Ökosystem von Solana weisen die Inhaber des nativen Token SOL ihre Token den Validatoren zu, die sie als am vertrauenswürdigsten einschätzen. Der Ansatz bei Cardano ist dagegen etwas anders. Die Inhaber des nativen Token ADA können ihre Token entweder an einen Staking-Pool delegieren oder aber einen eigenen Pool einrichten. In jedem Fall verfügen dort die Entitäten mit den meisten Token über den größten Einfluss.
Hier sind einige wichtige Unterschiede, die auf den zuvor in diesem Artikel beschriebenen Funktionen basieren.
Minimum Stake (Mindesteinsatz) – Das Staking bei Solana und Cardano ist leichter zugänglich als bei Ethereum. Solana hat keinen Mindesteinsatz für das Staking, während der Mindesteinsatz bei Cardano nur vier ADA beträgt, was einem Wert von 2,76 € entspricht (Stand: August 2025).
Prämien – Mit Stand vom August 2025 ist die Rendite bei Solana (zwischen 5–7 %) höher als die von Ethereum, während sie bei Cardano niedriger ist (2,39 %). Im Hinblick auf die Faktoren, die die Berechnung der Prämien beeinflussen, berücksichtigt Solana die Inflationsrate von SOL und die Verfügbarkeit der Validatoren, während Cardano sich auf die gesamten Transaktionsgebühren, die pro Epoche (die fünf Tage dauert) generiert werden, und die Größe der Protokollreserve stützt. Diese Zahlen sind historisch und variabel. Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Strafen – Solana bestraft böswilliges Verhalten seit August 2025 nicht mehr automatisch, sollte ein Validator jedoch gegen die Regeln verstoßen, kann er dafür bestraft werden. Bei Cardano verlässt man sich lieber auf das Ansehen und wirtschaftliche Anreize, um ehrliche Teilnahme zu fördern, anstatt Teilnehmer durch Strafen wie das Slashing bei Ethereum zu bremsen.
Auszahlungen – Wenn ein Inhaber einen Staking-Einsatz in Solana zurückzieht, tritt dieser Betrag in eine Deaktivierungsphase ein, die bis zum Beginn der nächsten Epoche (die etwa zwei Tage dauert) andauert. Zudem können die Teilnehmer pro Epoche maximal 25 % des gesamten aktiven Einsatzes abheben. Cardano hingegen bietet Nutzern die Möglichkeit, ihre Token jederzeit abzuheben.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Ethereum Staking?
Blockchains stützen sich auf Konsensmechanismen, um Transaktionen zu verarbeiten und sicherzustellen, dass das gesamte Netzwerk über die neueste Ledger-Version verfügt. Es gibt unterschiedliche Typen von Mechanismen. Ethereum nutzt den Proof-of-Stake-Mechanismus, bei dem Validatoren den nativen Token Ether hinterlegen müssen, um Transaktionen verarbeiten zu dürfen. Für ihre Teilnahme erhalten sie dann Prämien – können jedoch bei Regelverstößen auch bestraft werden.
Kann man Ethereum auch mit wenig Kapital staken?
Im Fall von Ethereum beträgt der Staking-Einsatz mindestens 32 Ether im Wert von 116.637 € (Stand: August 2025). Dies macht das Staking für manche zwar unerschwinglich, es gibt jedoch mehrere Optionen. Pools wie Lido machen das Staking zugänglicher für die breite Masse, da sie keinen Mindesteinsatz verlangen. Anleger können sich auch durch den Erwerb von Staking-ETPs, die an der Xetra-Exchange gehandelt werden, am Markt beteiligen.
Wie hoch sind die Prämien beim Ethereum Staking?
Der von Ethereum ausgezahlte Jahreszins beträgt 3,1 % (Stand: August 2025), dieser Betrag variiert jedoch. Über andere Plattformen wie die Krypto-Börse Bitstamp, die eine Provision von 15 % bietet, können Nutzer ähnliche Renditen erzielen. Diese Zahlen sind historisch und variabel. Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Ist Ethereum Staking sicher?
Der PoS-Konsensmechanismus hilft dabei, das Netzwerk sicherer zu machen. Um einen bösartigen Angriff zu ermöglichen, der die Finalität verhindern, Transaktionen zensieren oder Transaktionen rückgängig machen würde, müssten jeweils 33 %, 51 % oder 66 % des gesamten Staked Ether von Angreifern kontrolliert werden. Angesichts dessen, dass sich die Kosten für einen solchen Angriff auf unerschwinglich hohe 131 Mrd. € (Stand: August 2025) belaufen würden, sind sie recht unwahrscheinlich. Mehr noch: Das Netzwerk könnte die böswillige Partei slashen, ihre Anteile eliminieren und sie gewaltsam entfernen.
